北京股商安徽分公司讯 8月伊始,铝价开启暴涨模式。截至2017年10月9日,市场铝锭均价16217.5元/吨,较8月1日均价14265元/吨,涨幅为13.69%,较6月30日市场均价13717.5元/吨,涨幅为18.22%,较年初均价12975元/吨,涨幅为24.99%。
仅仅一个生产指标就拍卖出每吨上万元的高价,比单位生产成本高出近一倍!近日这则消息让国内电解铝行业炸开了锅。
证券时报记者多方采访,证实了上述消息的真实性。在采访中,业内人士纷纷表示,产能置换指标能够高价卖出,足见今年电解铝行业供给侧改革实施的彻底性。随着冬季限产期临近,当前国内铝库存开始下降,加之各项生产成本大幅提升,预计铝价仍维持高位。
产能置换指标拍出高价
9月25日,山东产权交易中心一宗电解铝产能指标转让项目的网络竞拍,吸引了全行业目光。
经过3个多小时,539轮激烈角逐,竞拍标的兖矿科澳铝业有限公司14万吨电解铝产能指标,被包括东方希望、信发集团、魏桥集团等国内电解铝行业龙头在内的十多家机构抢夺,最终由内蒙古创源金属有限公司以14.02亿元成功竞得,高出挂牌底价11.92亿元,折合每吨生产指标超万元。
“电解铝的生产指标以前根本没有人卖,几乎一文不值。企业生产难以为继,就自行关停,很多指标长年产量为零。”对于产能置换指标能卖出每吨上万元的消息,河南地区一电解铝生产企业负责人吴先生一直将信将疑,“可能现在去产能查得严了,违规产能不能合规生产,这生产指标成了值钱货,卖指标成新生意了。”
证券时报记者致电山东产权交易中心,证实了上述交易信息的真实性。该中心人士表示,14.02亿元拍卖的仅仅是14万吨产能置换指标,并不包括厂房等设施。
在山东产权交易中心的官网上,本次交易信息也可以查询。官网显示,2017年以来,随着煤钢去产能收获成效,电解铝去产能攻坚战重启。4月份,国家发改委、工信部、国土资源部和环保部四部委联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》,决定用6个月时间全面完成电解铝违规违法项目清理整顿工作。山东作为国内电解铝生产大省,截至7月底,电解铝运行产能为1152万吨,占全国3836万吨总产能的30%,需关停在产产能约267万吨。因此,停产铝企的产能指标转让需求十分迫切。
“现在对于有违规建设项目的电解铝企业来说,是只找指标,不看钱。”卓创铝行业分析师王瑜称,去年电解铝行业也出现过生产指标转卖的情况,但最早每吨只要一千多元。但今年以来国家对违法违规的电解铝产能关停力度极严,而新指标审批难度大,用现有指标来替代,成为新建电解铝产能最快,也是最可靠的渠道。
“且不论当前是否能够新批指标,就算可以,至少也要一年多时间开不了工。当前电解铝价格正处高位,拿不到指标,这些盈利也就收不到了。”王瑜表示,由于前两年电解铝行业多是执行先建厂后批指标的模式,所以当前有很多违规建设的产能进退两难。如今卖指标的少,需要指标的多,价格自然水涨船高。
一万元每吨的生产指标,对企业而言是什么概念?
“电解铝单位投资成本在每吨五六千元,当然这成本不包括土地,只是厂房和设备到位。以建厂成本两倍的价格购买生产指标,一方面说明去产能到位,企业非常急迫拿到指标,另外也预示着拿到指标的企业,将来财务成本是别人的三倍。”河南有色金属协会常务副会长刘利斌称,花高价买指标的,一般都是已建成的项目。没有指标不能生产,拿不到指标建厂成本就打了水漂。虽然没有具体数据统计,但可以感觉到,目前市场上指标的缺口很大,需求也主要集中在新疆、内蒙古这些违规产能情况较多的地区。
铝价还会持续冲高?
成本高企,指标热卖,种种迹象是否表示铝价还会持续冲高?
“从产能置换指标的高价拍卖,不能完全判断铝价走势。这不像卖房子,地价高,房价就高。电解铝是生产行业,企业花大投入在产能扩张上,只能说明业内认为这个行业发展还有很大容量。”王瑜认为,判断铝价走势,还需从供需角度着手。当前市场铝库存还在百万吨级别以上。冬季基建工程开工率低,加上当前全国多地房地产政策收紧,整体四季度铝的市场需求不乐观,下游将以补库为主。不过,今年冬季环保监察叠加采暖季限产的政策力度,明显强于去年。去年只是意向指导,而今年已是强制关停。以河南为例,今年的秋冬季错峰生产实施方案已明确,2017年11月15日至2018年3月15日四个月间,全省13家电解铝企业、11家氧化铝企业集体限产30%以上。此外对86家未安装大气污染物在线监测设施的炭素企业实施全部停产。33家达到特别排放限值要求的炭素企业,限产50%以上。这都是实打实的政策,影响面非常大。综合看来,当前铝行业面临供需两端都有削减的局面,短期内价格不会见顶,后期要看供需消息的博弈。
生意社分析师叶建军接受记者采访时也称,随着去产能持续推进以及原材料价格上扬的综合影响下,电解铝价格在市场预期中坚挺上扬,目前高位震荡维稳为主,预计后期市场博弈将进一步对冲电解铝库存高企的矛盾,大体震荡维稳为主,预计近期价格将为围绕16000元/吨小幅波动为主。
