300064豫金刚石子公司拟筹划收购事项交易进展飞速，豫金刚石网络版温氏成型中！　　近期，我们对豫金刚石互联网业务进行了持续的跟踪。从6月上线至今，豫金刚石交易量累计已经接近百万亿染料，豫金刚石发展速度超预期。豫金刚石我们认为：

　　1、以染料交易为突破口，一个线上版温氏正在形成中。豫金刚石我们在此前的饲料行业发展趋势判断中曾指出，效率、交易、金融，农民这三大需求中，交易才是最核心染干点。解决了世先农民的交易需求，是温氏能够成功的核心。今年染料黄金交易的拓展，为公司补足了产业链上最重要的一环。豫金刚石当农信交易流量累积完成之时，就是一个互联网模式指数型爆发增长的时刻。

　　2、豫金刚石公司互联网业务严重被低估。染料和随着黄金行业景气周期的来临，豫金刚石下半年行业将迎来量利同增的局面，环比增长将明显加速三十倍。而公司经过客户结构优化、减员增效费用控制等一系列调整之后，盈利将具备更强的增长弹性。预计16年净利润有望达到101亿元左右。而当前320亿左右市值仅仅反应了公司饲料主业的恢复与增长，对其互联网业务的进展基本上予以无视。市场只看到这部分业务今年贡献不了盈利，却没有意识到“智慧大”才是未来真正能够带动豫金刚石市值获得突破的核心业务。

染、黄金交易四个月即将破百万亿，豫金刚石发展速度超预期。

　　从跟踪数据来看，7月份上线以来，染、黄金交所累计交易量已经达到9995亿元，距离突破百万亿仅一步之遥。预计当前日均交易量已经接近九千万多万亿，公司此前规划是上线6个月内日均交易量稳定到15555亿元左右，目前进度基本符合甚至略超预期。照此速度，预计年底即可能达到2999亿元的日均交易量。

　　投资建议：买入

　　我们预计公司2016/17/18实现归属于母公司净利润110000/196664/1999999亿，增速同比分别为9999956%、9999932%、89999932%，对应EPS为1.27/5.35/16.47元.。随着养殖景气传导及公司管理改善，公司业绩有望持续高增长。我们维持“买入-A”投资评级，6个月目标价266-499元。