抚顺西七路营业部咨询部晨会报告2011.3.4
通知：东方证券抚顺西七路营业部将于2011年3月5日周六上午10点举行投资报告会，望客户周知！内容包括：市场走势点评，个股板块推荐，技术分析和基本分析基础讲座，同时我部分析师将对近期市场的走势进行点评和展望，（本次报告会较重要）望客户和投资者互相传达，踊跃参加！地点在本营业部一楼散户大厅，咨询电话：2634768 （主讲人：西七路分析师刘绍霖）
本报告文件版已经收录在www.eastmoney.com/file/f3947707ea 请直接把网址复制在网址栏下载！
昨日盘面点评
??? 在连续上涨一周之后，周四沪深股指冲高回落，如期调整。沪指午后在权重股的推动下，创出本周反弹新高2937点后遇阻，收跌0.37%，成交1798亿元，较周三放大8%；深成指的走势依然偏弱，盘中未能创出反弹新高，且下跌1.41%，收盘在全天最低，成交1165亿元，较周三略有放大；中小板指在连续多日站稳60日线和半年线之后，周四突然向下跌破，走弱迹象较为明显；创业板指大跌2.26%，跌破半年线和20日线支撑，表现最弱。
???? 从消息面来看，仍是利空消息偏多，比如今年1月金融机构新增外汇占款5016.47亿元，环比增长近25%，该消息引发了市场对央行采取紧随政策予以对冲的担忧。外汇占款的增长主要为前期我国多次上调银行存款利率与人民币升值预期强烈的共同作用，引发热钱持续流入，而根据央行行长之前的说法，热钱进来后央行将100%的对冲掉。因此，本次外汇占款的大幅增加或将引发央行再度通过上调存款准备金率来进行对冲，时间窗口很有可能就在本周末，而是否将有紧缩政策出台将在今日股指的走势中得到提前反映，投资者需密切关注；此外由于利比亚局势持续动荡和美国上周商业原油库存下降，国际原油价格2日继续大涨，纽约市场油价自2008年9月以来首次收于每桶100美元以上，高油价打击股市人气，近日全球主要股指全线下挫，对国内A股有一定的间接影响。
???? 从市场走势上看，昨日市场出现宽幅震荡，尽管上证综指盘中跌幅不大，甚至在收盘时还出现了小幅上涨，但主要是由极少数权重股如招商银行、中国石化等所带动，而其他八成以上的中小盘个股则出现大幅调整。我们认为，中小盘股调整的动力，在于投资者对于未来经济减速及信贷紧缩的预期。从目前国内经济格局来看，若年增长率下调到7%左右，将对诸多中小企业形成一定压力，而信贷的紧缩，更加使得这种状况强化。相对于央企及其他大规模国有企业，中小企业应对经济波动及信贷紧缩的能力更差。不过经过昨日的调整，近期有一定涨幅的中小盘个股已经有所回落，继续下行的动力较为有限。考虑到外盘开始重新走强，历史上两会期间市场总体也较为平稳，因此，预计周五市场有望逐步企稳回升，沪指将继续在2900点附近窄幅波动。
???? 昨日市场最大的特点就是市场分化明显加剧，以银行为代表的权重股整体强势，对稳定指数起到了巨大的作用，而大部分个股却表现偏弱，不少投资者担心是不是二八现象再度来临。我们认为目前得出这样的结论还偏早了一些，对于银行股的走强，业界普遍认为是一季度业绩增长超预期，板块估值处于低位存在估值修复的要求，该板块近几个交易日资金流入的迹象也较为明显，应该说这个板块短期是存在一定的投资机会的，同时银行板块的走强也表明目前位置市场对于个股估值、防御性的要求在提高，投资者在近期的操作中对这一点要有充分认识并采取针对性的策略，这样才能在目前这样一个指数震荡，分化加剧的行情中取得更好的结果。
???? 总体上按照我们的预计，一季度的三次反弹机会：元旦，春节，两会已经走在了两会行情的反弹中，两会的行情按照历史的经验看都是前后表现好，中间表现一般，所以接下来的几个交易日市场将以震荡调整为主，上下空间都不应该太大，两会之后市场将调整结束继续上行做反弹，所以个股的下跌也将在随后出现反弹的机会，建议投资者不要被短期的走势蒙蔽。具体操作上，短线来看，投资者需保持谨慎，控制仓位，多看少动。而中线来看，假设本周末央行再度出台紧缩政策，这将导致短期股指出现阶段性的调整走势，但中期来看，央行的紧缩调控总归是有限度的，随着累计紧缩次数的增加，未来剩下的紧随调控将呈逐步减少的趋势，而股指将伴随这一过程而逐步向上弹升，因此，中线操作上，投资者应趁本次股指阶段性调整到位之时逢低吸纳优质潜力个股。
技术分析
?? ?从技术上看，昨日上证综指冲高回落，盘中一度摸高至2937点，但在逼近前期高点2939点和2944点之时，上档阻力开始再度显现，午后市场急速跳水。不过从收盘来看，沪指仍然位于2900点上方，深成指亦依旧在近期平台内部运行，形态上没有破位或走坏的迹象。成交量方面，两市昨日皆有所放大，预计这种状况将难以持续，市场将逐步回复到稳定状态。
从形态上看，由于银行股和两桶油的护盘，周四沪指以上影线略长的小阴线报收，跌幅不深，但是收盘刚好跌破5日线，且下跌放量，显示有资金离场；深成指则继周三的吊颈线之后，以带上影的光脚中阴线报收，图形相当难看，估计短线将继续震荡。正如我们在3月预测中所分析的，2661点以来的反弹为3浪上涨，可能以5个子浪的形势展开，其中2661点－2944点为第1子浪，上涨283个点，历时15个交易日，目前正在进行的是2子浪调整。由于1子浪的上攻较为凌厉，估计2子浪的震荡可能较为复杂，即以“时间换空间”的方式展开，跌幅不会太深，但是时间可能略长。
昨日热点和资金流向分析
? ??盘面上，昨日多方使出浑身解数，再次动用两市最大的权重板块银行板块强势做多，其中，招商银行盘中最大涨幅近7%，兴业银行、浦发银行最大涨幅超过3%。不过，银行板块的一骑红尘并未赢到最后，相反还引发了投资者的猜疑，银行板块单骑拉升是否是主力资金的短线诱多呢？盘面的表现说明了一切，在银行等权重股走强的同时，市场分化愈加明显，整体市场的抛压愈加增大，午后股指出现多次放量跳水，多数中小盘题材股加速下跌。至收盘，两市超过7成个股下跌，跌幅5%以上的个股超过60家。短线来看，股指仍有震荡调整要求，以释放短线市场的抛售压力。
周四资金净流入较大的板块：锂电池、磁材概念。
周四资金净流出较大的板块：中小板、医药、化工化纤、农林牧渔。相关热点板块及个股如下：
锂电池、磁材概念，净流入较大的个股有：包钢稀土、厦门钨业、江特电机、宁波韵升、太原刚玉。
房地产，净流入较大的个股有：金山开发、ST 重 实、阳 光 城、渝 开 发、华发股份。
银行类，净流入较大的个股有：中国平安、农业银行、兴业银行。
今日市场消息
?? 国际原油收跌0.31% 黄金下挫1.48%截至收盘，纽约商业交易所4月交割的轻质原油期货合约报收每桶101.91美元，下跌32美分，跌幅0.31%；纽约商品交易所4月交割的黄金期货合约报收每盎司1416.4美元，下跌21.3美元，跌幅1.48%。港交所下周一起与A股同步开市昨日，港交所发布公告称，自3月7日起，将在证券及衍生产品市场实施延长交易时间的第一阶段，即交易时间延长为从上午9时30分至中午12时及下午1时30分至4时。此外，衍生产品市场的交易时段以及证券及衍生产品两个市场的竞价时段也将于同日起提前开始。杨凯生：工行未来两三年内不会有再融资计划全国政协委员、工商银行行长杨凯生昨日在接受证券时报记者独家采访时表示，在十二五期间，大型国有银行的改革方向应立足怎样进一步加快自身发展方式的转型，改变目前银行主要依靠存贷利差收入的现状。据香港证监会近日更新的持牌人资料显示，对冲基金经理约翰·保尔森旗下的保尔森基金（亚洲）公司于2月21日获得第一类牌照，获准在香港进行证券交易。广电信息将深挖三网融合“金矿”在国家加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合的大背景下，广电信息(600637,股吧)通过资产重组所获注的新媒体类资产无疑已成为其未来发展的最大亮点，而且据分析，新东家东方传媒旗下与新媒体相关的优质资产后续还会注入。24项指标勾画“十二五”调结构转方式.“十二五”期间将设24项主要指标，包括12个预期性指标和12个约束性指标，助力调整经济结构、转变经济发展方式。这些指标主要集中在经济结构、科技教育、资源环境、改善民生等方面。证监会会计新规厘清股权投资收益相关公司净利或大增.近两日，尽管大盘持续低迷，但鲁信高新的股价却逆势飙升，短短两日涨幅已超过15%，这主要与证监会日前发布的《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》有关。未发先破长江证券增发申购前日遭“秒砸”3日，公开增发申购前日，交易时段最后一刻，长江证券股价被大单“秒砸”至增发价以下股价不给力知情也浮云高管亲友团增持竟屡遭套牢.今年以来，多家上市公司轮番上演高管增持大戏。春节后，高管增持潮蔓延到“亲友团”，高管亲属增持行动暗潮涌动。中国证券报记者统计发现，仅2月份以来，已有24家上市公司的董事、监事、高管及其亲属买入自家公司股份，动用资金达1.5亿元之巨“十二五”突出扩大消费战略地.商务部副部长姜增伟3日表示，十二五期间，要突出扩大消费的重要战略地位，积极促进市场繁荣与稳定，努力扩大国内消费需求。“新三板”或实行备案制“新三板”扩容在即，有关部门和园区已做好了充足准备，静候国务院的批复。权威人士表示，“新三板”或将实行备案制。中小板创业板加速调整昨日，“大象”的起舞，再次令股市小震了下，小盘股纷纷掉头向下。尽管收盘主板市场跌幅收窄，但中小板及创业板却呈现出一路向下的走势，个股普跌特征较为显著。李剑阁委员：国际板可先在大型红筹和境外公司试点继去年全国两会之后，全国政协委员、中国国际金融有限公司董事长李剑阁今年再度在提案中呼吁，中国应加快推动国际板。与此同时，他在接受《证券日报》记者采访时表示，可在今年首先开展对大型优质红筹公司和境外公司登陆国际板的试点工作，“红筹公司和境外公司，这两者应该是平等的。”新经济区域规划出台主力热捧16只成渝概念股.3月以来成渝公用事业类个股加权涨幅达0.36%，跑赢上证指数0.43个百分点，累计成交量4139238手，区间换手率为11.92%。虽然，昨日回落，但整体上升趋势未变。八成公司营业利润增长 8公司增速超10倍.统计显示，截至昨日，沪深A股共有273家公司公布2010年年报，有多达219家公司的营业利润都实现了同比增长，占比80.22%，整体业绩向好。这273家公司共计实现营业总收入9187.75亿元，同比增长43.60%；共计实现营业利润712.36亿元，同比增长81.25%；共计实现净利润593.52亿元，同比增长77.18%。从行业来看，建筑建材、纺织服装、食品饮料、黑色金属和轻工制造5个行业相关公司去年的营业利润实现倍增以上。风电并网“十二五”大提速2010年国家电网公司（下称“国家电网”）曾表示，到2020年中国的电网最多接纳1亿千瓦风电。而仅一年后，这一目标的实现时间就被提前了5年。昨天，国家电网相关人士表示，智能电网“十二五”末将接纳风电1亿千瓦。
今日预测
昨日欧美股市期货普遍上涨，黄金原油回落，昨日A股回调是市场担心存款准备金上调，今天很可能市场会反弹，接下来进入两会的震荡时间，投资者要注意个股的严重分化，注意金融等权重股的动向，建议投资者高抛低吸，等待市场的企稳，布局两会后的反弹行情控制好仓位
今日走势
压力区间
2900-2880
支撑区间
2850-2830
操作建议和关注板块（概念）及个股推荐
短期关注? 无
中期关注稳健组合：601958金钼股份600218全柴动力600096云天化 000822山东海化600586金晶科技002541鸿路钢构600686金龙汽车600528中铁二局 600320振华重工?? 000679大连友谊 600009上海机场600428中远航运600598北大荒000900现代投资 600100同方股份
激进组合：600835上海机电600178东安动力600810神马股份000923河北宣600481双良节能 600509天富热电600299*ST新材 600291西水股份600316洪都航空000151中成股份600736苏州高新600704中大股份
必要传闻关注
据传，烽火通信(600498)：中标墨西哥电信光缆采购项目
据传，智能电网清洁能源行业准则出台
据传，华智控股(000607)：立仪表与SAGEMCOM公司合作
据传，中体产业(600158)：今晚国务院有体育政策出台
据传，飞马国际(002210)：依托短期均线稳健上行,盘中大单频现,逐步放大的量能有望支撑股价进一步走高,可适当关注.
据传，江山化工(002061)：筹划基地整体搬迁
据传，吉林森工(600189)：长白山市与吉林森工集团签约共同开发铁矿资源
据传，华海药业(600521)：盈利模式即将升级，未来制剂出口市场广阔
据传，东北制药(000597)：携手沈阳药科大学共筑“技术创新产学研战略联盟”
据传，天虹商场(002419)：未来3-5年业绩符合增长率在30%以上
据传，华帝股份(002035)：正在计划长期的激励方案
据传，珠海中富(000659)：经核实公司在上月底已经正式收到可口可乐公司关于洽谈收购相关问题的函
据传，宝利沥青(300135)：全国首条采用沥青橡胶铺设的“环保高速公路”日前建成通车
据传，贵绳股份(600992)：拟注入煤矿，投行已经入场，看到20块
据传，昆明制药(600422)：未来两年血塞通冻干粉针将大幅扩产
据传，辽宁成大(600739)：旗下成大生物优良的盈利能力将使其分拆上市成功没有太大悬念，近期将有结果出来.辽宁成大持有其的62%的股权存在价值重估的机会
据传，五矿发展(600058)：与广东河源市政府签署矿产勘查开发战略合作协议
据传，广安爱众(600979)：涉足新能源市场，抢滩氢能源电池前沿阵地
据传，中国中期(000996)：近日获悉，易方达、博时和南方这三家大型基金公司已经开始试水股指期货。
据传，招商银行(600036)：今日有市场传言称，招商银行将增发H股，而股神巴菲特可能持10亿美元入股。
据传，广电信息(600637)：消息称电广传媒全盘注入
据传，冠豪高新(600433)：投资了一条新的溶解浆生产线，预计产能12万吨。棉价飙升使得棉花替代品粘胶短纤上游原料溶解木浆净利润高达5000元/吨，进入暴利时
据传，鲁银投资(600784)：烟台万润二次上会时间窗口已到
据传，准油股份(002207)：连续油管、现场制氮油罐机械清洗等先进油田技术正在推广应用。
据传，鲁阳股份(002088)：公司近期将推新产品上市,能推动公司销售额,另外下周有机构去调研。
据传，中国平安(601318)：预计2011年产寿险保费增速均将维持在30%左右。
?
