???? 博客停啦1个多月，呵呵，等到6月份再开始记录吧，昨天和老公一起去所在的证券公司，参加了一个投资者的交流会，把我们对融资融券的一些经验分享给其他的投资者朋友，呵呵，希望能对他们有所受益，也希望通过大家的交流，开拓我们的一些思路，认识一些新的朋友。昨天所讲的一些资料，我把它贴出来，供大家参考下。

讲义一：融资融券基础知识

一：融资融券交易：是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。

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二：融资融券的作用：

1.?????? 融资融券交易可以为投资者提供新的交易方式，可以改变了证券市场以往只能单边做多，利用融资融券，可以实现做多做空双边的交易方式，为投资者规避市场风险的工具。

2.?????? 融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求，增加市场的交易量，从而活跃证券市场，增加证券市场的流动性。

3.?????? 在普通交易中，投资者当日买入的股票只能在下一个交易日卖出（俗称T 1交易），这种交易方式具有隔夜风险，而通过融资融券交易可以降低这类风险，实现股票的T 0流转。有些投资者看涨个股，此时资金已经被其他股票占用，在普通交易中往往会错过买入机会，而通过融资融券交易可以解决这个问题，并实现资金的T 0流转.

4.?????? 阿尔法套利策略当你有一只股票特别看好，准备长期持有，而大盘短期又会下跌，这时就可以通过融券卖出指数基金，对冲系统风险，从而实现属于你自己的阿尔法套利策略。

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三：融资和融券的基本操作

1 融资：

A 融资买入标的证券

第一步: 担保品买入；第二步：融资买入: 第三步：卖出股票后，再直接还款或选择卖券还款

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B 融资买入非标的证券

假设您现在账户有100万资产（满仓股票），申请的信用总额度也是100万，（不计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率）。这时您看中某只非标证券，想融资买入，又不愿卖出您手头有的股票。通过以下操作，您可获取50万元的融资买入额度：第一步：融券卖出价值50万元的标的证券，融券负债50万；第二步：融资买入相同数量的同一标的证券，融资负债50万；第三步：将融资买入的标的证券以现券还券的方式偿还融券负债，账户显示总负债50万元，融券卖出资金50万解冻。第四步：融券解冻的50万资金您就可以当日以普通买入的方式买入非标的证券了。

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2 融券：

第一步：融券卖出标的证券；第二步买券还券。

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四：融资融券的 T 0 流转交易

在普通交易中，投资者当日买入的股票只能在下一个交易日卖出（俗称

T 1交易），这种交易方式具有隔夜风险，而通过融资融券交易可以降低这类风险，实现股票的T 0流转。按照不同目的和方式，T 0交易技巧可以分为融资资金的T 0流转技巧，看涨股票的T 0流转技巧和看跌股票的T 0流转技巧。

A ．看涨股票的 T 0 流转技巧

?策略简介：投资者判断某个股票T日具有上涨趋势，但不能确定下一个交易日的走势，需要在当日低点买入股票，高点卖出锁定收益。如果该投资者信用账户中以资金为担保，则可以在低点担保物买入看涨股票，当日在高点融券卖出同样数量的该标的股票，然后采用直接还券指令将担保物买入的股票用于归还融券负债；如果该投资者信用账户中以证券为担保，则可以在低点融资买入看涨股票，当日在高点融券卖出同样数量的该标的股票，然后采用直接还券指令将融资买入的股票用于归还融券负债，并在下一个交易日采用直接还款指令将融券卖出所得资金用于归还融资负债。

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B. 看跌股票的 T 0 流转技巧

策略简介：投资者判断某个股票T日具有下跌趋势，但不能确定下一个交易日的走势，需要在当日高点卖出股票，低点买入锁定收益。该投资者可以在高点融券卖出看跌股票，当日低点采用买券还券指令买入证券归还融券负债。

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C ．融资融券 T 0 流转交易的操作思路

?? 1. 根据沪指的日k线，预判今日大盘的走势。

?? 2. 根据大盘的分时走势，对比沪指和创业板指数分时走势的强弱，（做多时选强的，做空时选弱的），缩小标的券的选择范围。举例4.22-4.25 5.07 5.09

?? 3. 根据大盘分时和个股分时、k线选择好准备介入的标的券。

?? 4. 根据股指期货行情和大盘的浪型结构找准大盘的买卖点，并结合个股买卖五档行情选择合适的价位介入。

?? 5. 根据股指期货行情和大盘的浪型结构找准大盘的平仓点，并结合个股买卖五档行情选择合适的价位平仓。

?? 6. 检查（资产负债查询），看交易是否已经完成.

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风险控制和操作关键点通过融资融券交易成功实现资金和股票的T 0流转中还需要把握住2个关键点和风险源。

1、市场风险：T 0交易技巧不是无风险套利策略，在投资中使用该技巧时，对于大盘买卖点的选择和个股的选择也是依赖于投资者的判断和各种类型的选股择时方法，需要承担相应市场风险。

2、仓位控制：使用T 0

交易技巧时，对于融资融券的仓位选择，投资者需要根据自身风险控制能力和投资能力量力而行；其次在操作中不能超过融资融券额度，特别是看涨股票的。

T 0流转需要提前预留足够的融券额度，防止这些交易技巧无法实施。

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五：融资融券的一些简单的套利模式

1.???? 板块的联动获利

2.???? 双阳之后的回调和双阴之后的反弹获利

3.???? 逆势走强股的获利

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