军民融合升为国家战略促进富国强军统一发展

中共中央政治局25日召开会议，审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，把军民融合发展上升为国家战略。会议要求，加紧推进国家和地方军民融合领导机构建设，编制好经济建设和国防建设融合发展十三五规划，构建军民融合法治保障体系。这确立了推动经济建设与国防建设融合发展的根本路径，为实现富国强军的统一指明了方向。通过破除军民二元体制结构，实现社会资源大整合。综合机构研报认为，无人机、海军装备等领域有望率先取得突破，隆鑫通用(603766)、雪莱特(002076)等公司均在积极布局无人机业务。军转民方面，华泰证券重点关注北斗产业链，看好具备技术、产品、市场优势的等公司。军工新材料：亿利达(002686)、泰和新材(002254)、康达新材(002669)、钢研高纳(300034)、抚顺特钢(600399)。军工信息化：中航光电(002179)、海特高新(002023)、耐威科技(300456)、天银机电(300342)、银河电子(002519)；北斗产业链：如北斗星通(002151)、振芯科技(300101)、航天电子(600879)、航天工程；军品资质：四川九洲(000801)、通达动力(002576)、海特高新(002023)。

强厄尔尼诺搅局提升糖和地下管廊热度

近期南方持续强降雨，多地降雨量突破历史值，多条河流水位超出警戒线。今年入汛提前11天，南方后期的暴雨或将增多。专家分析，本轮极强厄尔尼诺事件于2015年11月达到峰值，而厄尔尼诺峰值过后次年，区域和全球气候面临更多不确定性。在恶劣反常气候催化下，可关注农产品尤其是蔗糖主题投资机会，以及今夏我国防汛形势非常严峻，地下管网有望再度成为焦点。

糖价仍在上升周期：白糖主要产区广西极端天气呈现多发态势，防汛抗旱形势严峻。wind数据显示，虽然本轮上涨以来，柳糖现货合同价已反弹36%，但此前自2011年8月以后经历了三年的长期调整，柳糖现货合同价从7771元/吨跌至3970元/吨，跌幅近50%。不断攀升的种植成本和连续低迷的糖价对蔗农种植积极性的影响较大，国内自身缺口每年逐步扩大将是大势所趋。加上，在厄尔尼诺带来减产及巴西乙醇新策刺激下，白糖已经进入减产周期。分析机构GreenPool周三将2015/16年度全球原糖缺口预估上调至665万吨，1月预估缺口为414万吨；同时将2016/17年度全球原糖缺口预估从417万吨上修至495万吨。供给面临挑战，但需求保持稳定增长，国家统计局最新数据显示，2015年我国食品和饮料制造业同比增长均超过7.5%，而食品及饮料制造业在我国食糖消费的比例中占据主要份额。可以预见，糖价有望继续上涨，制糖业景气将持续。可关注最纯粹的糖业股南宁糖业(000911)以及甜味剂龙头金禾实业(002597)。

地下管廊建设进入加速期：中央城市工作会议及住建部年度工作会议都明确要加强地下管廊建设。政府工作报告提出2016年开工地下管廊2000公里以上，住建部则提出力争开工3000公里，按照每公里造价1亿元估算，将拉动2000-3000亿元投资。从资金支持方面看，国家对首批10个试点城市分别拨款3-5亿元，目前正在申报第二批10个试点城市。对所有地下管廊项目，国开行和农发行在资金上予以优先支持。可关注订单转化速度快的设计企业苏交科(300284)、地下工程建设领先企业隧道股份(600820)、地下管廊建设龙头中国中冶(601618)。

高层力促农网改造升级概念股望沐浴政策春风

据中国政府网消息，在25日国务院实施新一轮农村电网改造升级工程电视电话会议召开之际，中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出重要批示。李克强批示指出：实施新一轮农网改造升级工程，是缩小城乡公共服务差距、惠及亿万农民的重要民生工程，是推进农业现代化、拉动农村消费升级的重要基础，是扩大有效投资、促进经济平稳增长的重要举措，一举多得。实施新一轮农村电网改造升级工程，是加强农村基础设施建设，加快城乡基本公共服务均等化进程的重要举措，对促进农村消费升级、带动相关产业发展和拉动有效投资具有积极意义。市场人士表示，按照此前能源局下发的2015-2020年配电网建设改造行动计划，“十三五”期间配电网投资不低于2万亿元，农村电网等领域将是重点投资对象。随着配套资金和细化政策的落实，农村配电网投资将提速，并给一次和二次设备制造企业带来需求扩容机遇。我国农村电网改造升级迫在眉睫，因此，产业政策也是大力扶持，在此背景下，A股市场中相关投资标的值得重点关注，国电南瑞(600406)、爱康科技(002610)、四方股份(601126)、东方电子(000682)

兵工集团积极推进军民深度融合

上证报资讯从中国兵器工业集团获悉，集团领导在近期的调研中，多次强调推进军民深度融合发展，并要求对现有产业进行优化调整，不断提高资产回报率。军工资产证券化已被视作深度军民融合的重要形式，随着军民融合发展上升为国家战略，市场对于中国兵工集团改革提速的预期有望升温。中国兵工集团现有子集团和直管单位47家，旗下上市公司12家。2015年，集团已启动对北方创业(600967)、江南红箭(000519)的资产注入工作。兵器工业集团十三五期间计划将资产证券化率从目前的20%提升至50%，未来资产证券化率提升空间大。光电股份(600184)主营防务产品和光电材料与器材，是兵器工业集团光电业务上市平台。公司今年1月完成定向增发，中兵投资与兵工财务均参与认购。机构认为，这彰显了集团对公司发展的信心。凌云股份(600480)是国内汽车金属零部件细分领域及市政管道工程龙头企业。公司近年通过收购德国WAG汽配等，切入高端零部件市常机构认为，公司是凌云集团唯一上市平台，集团资产优质，有较大发展空间。长春一东(600148)是国产汽车离合器龙头企业。机构表示，长春一东(600148)是兵器集团两个汽车零部件上市平台之一，也是东北工业集团唯一上市平台，未来发展空间较大。由于商用车、交叉型乘用车市场低迷，公司去年销量同比降幅较大