一、股指维持弱势震荡，科技股延续涨停潮！

周一沪深两市开盘不一，沪指低开而深成指高开，开盘后指数展开震荡，权重股拖累下，沪指表现较弱，始终于前一日收盘下方运行。而题材股一度活跃下，深成指盘中翻红。两市小区间运行，表现不温不火。盘面上，互联网服务、教育、通信服务、计算机设备、通信设备、软件开发、非金属材料、中药、化学制药、游戏、文化传媒、电网设备、电源设备、煤炭等行业涨幅居前；保险、风电、能源金属、贵金属、航空机场、银行、有色等行业小幅回调。题材股方面，东数西算、国资云概念、数据中心、云计算、网络安全、智慧政务、边缘计算等涨幅居前，MLCC、磷化工、CRO、医废处理、被动元件等小幅回调。

消息上，1、《元宇宙产业自律公约》：坚决抵制利用元宇宙进行资本炒作；中国移动通信联合会元宇宙产业委员会官网发布《元宇宙产业自律公约(拟一届一次全会通过)》，提出元宇宙业务应立足服务实体经济，坚决抵制利用元宇宙热点概念进行资本炒作，避免形成市场泡沫。此外，《公约》还提出，要强化主体责任，远离非法模式。抵制编造虚假元宇宙投资项目、发行元宇宙虚拟币等非法金融活动，远离打着元宇宙游戏等旗号的新型骗局，警惕虚拟房地产等新型标的的投机炒作风险，避免不良信息在元宇宙项目中传播。

2、政策“组合拳”快且准经济“热力图”春意浓；一系列先行指标和宏观数据显示，稳增长政策靠前发力的效果逐步开始显现，经济平稳开局可望可及。专家认为，经济运行恢复向好的信号正陆续出现，但外部环境更趋复杂严峻和不确定，为稳定宏观经济大盘，逆周期和跨周期的调节还应稳固加力，财政货币政策存在加码空间，同时应加强政策协调联动，充分展现“组合拳”的威力。

3、新一轮“猪周期”有望下半年开启；2月以来，生猪期货及现货价格延续了2021年以来的下行趋势。接受记者采访的多位分析人士表示，猪价持续下跌主要受淡季需求减少、供应过剩所致。短期猪价难有起色，不过市场底部将现，预计下半年猪价将开启上行通道。此外，在猪价不断下跌的背景下，应发挥生猪期货的功能，稳定猪肉价格的同时，为相关企业提供规避风险的渠道，减少企业的经营风险。

热点上，东数西算概念大涨9%：东数西算工程正式启动，该题材覆盖面较广，包括数据中心、云计算、网络安全等概念，有望成为新基建的领头羊；依米康、首都在线、亚康股份、南凌科技20%涨停，奥飞数据、立昂技术、铜牛信息、网宿科技等涨逾10%，浙大网新、真视通、沙钢股份、美利云、佳力图、南兴股份、贵广网络、宁波建工、荣联科技等涨停，后市可逢低关注。教育板块持续拉升：美吉姆、中公教育早盘涨停，勤上股份、凯文教育、传智教育午后封板，昂立教育、学大教育、三盛教育、开元教育等涨逾5%。午后，电力设备大幅拉升：华盛昌、顺钠股份涨停，科华数据、芳源股份、科士达、圣阳股份、道氏技术、科陆电子、盛弘股份等涨逾5%。午后，辅助生殖概念飙升：康芝药业、达嘉维康20%涨停，思创医疗、共同药业涨逾10%，悦心健康、汉商集团、麦迪科技、澳洋健康涨停，健康元、丽珠集团、太安堂等涨逾5%。北京16项辅助生殖技术项目纳入医保报销。

状态上，孔明认为宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；中期行情有望上行，但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞，大家要多一点耐心。春节前，A股连续回调，高估值的赛道股与成长股大幅调整，低估蓝筹股体现出一定的防御性。春节后，市场流动性改善，春季攻势将正式展开，初期仍将是结构性行情，价值与成长此起彼伏。权重股反弹后迎来回撤，题材股有所发力但持续性有待观望。市场成交不能有效释放下，要留意反弹后的冲高回落。

上周五以来，受益于政策的提振，“东数西算”板块持续发力，也带领题材股一度活跃，继上周五涨停潮后，今日再次表现，成为市场短期热点。当前市场存量博弈下，板块迎来轮动，持续性不济下，要留意市场的节奏。资金方面，场内资金依旧疲软，场外观望情绪依旧，外资再次净流出。尽管北向资金上周后半周持续净流入，但今日再次净流出，反复不定下，也体现出对当前市场的犹豫。短期更多的，或是反复震荡，阶段筑底。而这个时期，既要留意市场连续反弹后的冲高回落，也要注意板块轮动的加快，切不可恋战。当前市场政策底以及资金底的支撑还是有的，情绪也在回升中，市场整体支撑和提振依旧。阶段性的不确定性，主要还在于海外市场的扰动。尤其是美联储加息的影响以及地缘政治冲突的担忧。这种趋势下，市场仍有反复。我们对市场并不悲观，依旧看好修复性行情以及可能的春季行情。在稳增长主基调提振下，继续跟踪基建等板块，而货币宽松周期开启后，银行等低估值板块的修复性行情也仍值得关注。此外，对于超跌的科技类成长股，景气度高企下也可留意可能的超跌反弹机会。

操作上，近期市场以震荡调整为主，短期分化格局继续呈现。不过，目前市场总体趋势向好，但阶段性修整呈现延续，在于俄乌地缘政治关系的紧张对于全球金融市场的影响，以及A股市场自身情绪的自我修复。目前，市场结构性调整存在反复，但在一季度稳增长、宽信用政策提振下，市场中期行情仍然值得期待。近期，市场风向呈现变化，成长类科技股呈现短期走强，东数西算成为市场风口，以“东数西算”为代表的新基建逐步代替传统的老基建，成为短期市场新风向，可以看出，市场风格也开始从低估值行业向成长类科技股转移，在东数西算政策驱动下，科技成长股有望迎来结构性修复机会，重点关注数据中心(IDC)及其上游的服务器+光模块，基站设备及其上游的PCB(印制电路板)以及数据中心运营及其产业链上土建工程、IT设备制造、信息通信、基础软件行业机会。

近期强势股【依米康、首都在线、亚康股份、泰禾集团、浙大网新、宁波建工、沙钢股份、美利云、延华智能、华建集团、浙农股份、金种子酒、佳力图、贵广网络、浙江建投、鞍重股份、天鹅股份、九安医疗、数据港、华体科技、韩建河山、浙江永强、直真科技、真视通、凯文教育、诚邦股份、云赛智、元成股份、黑牡丹】持续连板，连板股留意：重庆建工、常山北明、南兴股份、中国海诚、证通电子、城地香江

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