一、震荡盘升直逼关口，牛市旗手为何异动？

周三，沪深两市双双高开，开盘后石油化工等板块震荡走低拖累指数下行，而部分题材股活跃下，创业板表现相对较强。此后，“牛市旗手”再次异动，并带领金融和地产板块走强，助推指数连续拉升翻红后再度走高。午后，券商板块再度发力，指数回升中再创此轮反弹新高。盘面上，电源设备、游戏、证券、电机、保险、公用事业、汽车整车、光学光电子、旅游酒店、电力、电网设备、多元金融、消费电子等行业涨幅居前；小金属、能源金属、电子化学品、化学制品、化纤、航天航空、橡胶制品、农药兽药、有色等行业小幅回调。题材股方面，培育钻石、虚拟电厂、屏下摄像、券商概念、电子烟、无线充电、云游戏等领涨，有机硅、钛白粉、噪声防治、千金藤素、草甘膦、动力电池回收、EDA概念、磷化工、大飞机、低碳冶金等概念跌幅居前。

消息上，1、婴幼儿无人照料是阻碍生育的首要因素城市1/3家庭有托育需求；婴幼儿无人照料是阻碍生育的首要因素，城市中大概有1/3的家庭有托育的需求，但现实中我们供给还是不足的，特别是普惠性的服务供给确实是个短板。各方面的研究，包括国际经验也表明，发展托育服务对于减轻家庭负担、提高生育意愿具有明显的作用。所以，为了支持托育服务的发展，《指导意见》重点围绕五个关键词下功夫，这五个关键词就是“基本、普惠、投资、收费、减负”。

　　2、教育部部署推进新时代普通高等学校学历继续教育改革；近日，教育部印发《教育部关于推进新时代普通高等学校学历继续教育改革的实施意见》，《实施意见》强调，要深入实施国家教育数字化战略行动，提升数字化公共服务水平，广泛汇聚优质数字教育资源，促进优质数字资源共建共享。主办高校要充分运用技术手段，创新高等学历继续教育办学管理方式，提高办学管理的数字化智能化水平，全面加强教育教学在线常态监测。

3、实探江苏企业限电 部分企业开始轮流限产；了解高温限电影响情况，发现部分企业开始轮流限电限产。在南京熊猫电子股份，现场有工作人员表示，部分产线轮流间歇运转，但没有整体停产。另外，中来股份相关负责人称，公司已接到有关部门通气，有短期内停电的预期和准备。

热点上，电力板块走强：江苏新能、龙源电力、乐山电力、韶能股份、华西能源涨停，晶科能源、立新能源、粤电力A等涨逾5%。证券板块拉升：华西证券、国元证券涨停，光大证券、锦龙股份、中信建投、浙商证券、山西证券、东北证券、天风证券等涨逾2%。盐湖提锂午后回暖：东华科技涨停，亿纬锂能涨超6%，欣旺达、宋都股份、比亚迪、国机通用等跟涨。

状态上，多地限电而刺激市场爆炒的光伏板块开始退潮，但电网、节能环保板块开始接力，同时高能耗行业出现较大幅度的调整。预计在极端高温天气缓解之前，这一热点将延续。北向资金依旧主导市场情绪，开盘前45分钟净流出22.77亿元，此后逐步回流，全天净流入超过70亿元。两市成交量连续2天突破万亿关口。孔明认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。业绩窗口期要注意股价和业绩增速是否匹配，市场的效率越来越高，即便业绩超预期，也不可轻易追高。短期，社融数据大幅回落对市场有所抑制，不过央行“降息”之下对实体经济带来利好，也有利于市场信心的提振。指数横盘震荡下，券商板块频频异动，短期情绪回升下，延续反弹趋势并有望突破此前密集成交的3300点重要关口。

全天，指数探底回升且出现较大力度的拉升，还是要得益于券商板块。对于近期的券商板块，虽然上半年业绩同比出现大幅下滑，但是随着4月份市场的反弹持续，预计部分券商业绩将逐步改善。而除了券商，我们看到赛道股继续活跃，光伏、储能板块中多个细分方向持续受到资金追捧，市场积极性继续提升。值得注意的是，此前中报行情之下，赛道股集体上行，随后迎来分化。不过，随着中报行情逐步进入尾声，三季报的预告行情也或将开启，从最新的预告情况看，核心赛道板块仍有望保持连续的增长性，继续成为市场的主线。而在当前市场宏观不确定性之下，成长方向也仍是资金追逐的主要标的。尽管多方的不利影响，但是经济复苏以及货币宽松下，市场整体仍有支撑。随着央行突然“降息”的刺激，市场信心也有望迎来回升，并对指数带来提振。所以，我们继续看好指数反弹的趋势，在连续上行以及横盘蓄势之后，随着券商股的异动以及资金面的小幅回升，指数突破3300点或仅是时间问题。机会方面，业绩为主的中报行情仍是主线，高成长板块分化下，建议关注估值更加合理的半导体板块，同时，中报披露逐步进入后期，对于部分的价值股也可做短期的关注，比如股息率高的银行以及估值较低的证券板块。

操作上，近期市场呈现出窄幅震荡的调整格局，两市行业及题材继续呈现出分化和局部轮动。两市股指也呈现出窄幅震荡，凸显当前市场较大分歧。不过，市场整体趋势向好，短期调整利于股指修整。目前沪指在3300点下方展开技术性横盘调整，股指上有压力下有支撑，短期调整意在蓄势，从目前趋势看，当前市场正处于强弱格局的转换期，市场存在风格的转换和主流热点的切换，而随着二季报以及半年报的接近尾声，市场炒作的方向将向稳增长行业切换，因此，在投资机会上，建议投资者关注基建、消费类行业的投资机会，同时金融板块的修复性机会和高成长板块的轮动机会。

近期强势股【华西能源、川润股份、泰瑞机器、南方精工、亿晶光电、亚振家居、北京科锐、旭升股份、绿康生化、乐山电力、弘讯科技、蓝科高新、远大智能、宝塔实业、蓝光发展】持续连板，连板股留意：隆基机械、国恩股份、威创股份、凯中精密

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