【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

一、松果有话说

都在说白酒的好，我们以前也疯狂奶过白酒，提出的“绩优和绩差白酒都是好公司”，相信很多人记忆犹新，但现在白酒的估值确实高了，不光估值高，位置也比较高了，这个时候奶就不太理智。

我记得2018~2012年前后，白酒也有一波超级行情，当时代表的是10倍牛股金种子酒。

后来，在接下来的两年中，白酒呈现涨的时候比别人弱，跌的时候比别人凶，充分反应市场总是公平的，但是茅台除外，因为他不跟大盘走。

这里我们要说一下周期，在美元持续弱势，人民币持续走强，涨价潮普遍来临之时，商品以及大宗商品的走势，很容易让大家联想到2007~2010年的“煤飞色舞”行情，今天不知催生了多少只10倍周期股。

疫情期间，全球释放了这么多流动性，商品的上涨及周期股的崛起，只是时间的问题，我个人判断，现在还是预热阶段，等到2021年一季度末，真正的疯狂才会来临。

到那个时候，遍地都是周期开花，而现在周期股的启动，也将终究秒杀一切白酒。

拭目以待！

二、资金管理

1、仓位建议

6成仓位

三、操作策略

1、盘面概述

周四大盘上涨1.13%，收报3404.87点，收复3400点整数关口；深成指上涨1.01%，收报13889.87点；创业板指上涨0.90%，收报2785.62点。市场成交量放大，两市合计成交7917亿元，北向资金今日净买入80.58亿元。

下面是各板块主要的估值，总体看，估值略微偏高，但仍处合理区间。

各板块主要的估值

2、热点归纳与前瞻

周三热点切换，早盘白酒、新能源车、医药等成长板块，继续高举高打，但受大盘拖累及市场跟风不佳，并没有扩散；午后周期板块群起，有色金属，煤炭等大幅走强。行业板块多数收涨，有色金属、券商信托、煤炭采选板块领涨。

短期来看，由于1月15号是年报预披露截止时间，市场仍然业绩为王，重点跟踪军工、医药、光伏，消费等相对确定的方向，锁定创业板的反弹。同时，由于周期股外围利好，预计也会反复活跃。

热点归纳与前瞻

3、大盘预判

下面是大盘周K线走势图，从图中我们看到，大盘形成重心上移的走势，在跌97个点一阴穿三阳之后，本周有望局部反包，短期关注3418附近的压力，明天周五收周K线，预计市场冲高回落为大概率事件，关注5单位周线3396附近的强支撑。

大盘预判

四、双龙战法跟踪

双龙观察发现，近期“涨价题材”产业链牛股辈出，近期一些煤电股票大幅异动，像豫能控股但是4天4个板，将整个煤电产业链激活。

据公开消息，周四秦皇岛鄂尔多斯Q5500动力煤价格，再次上涨15元至785元每吨，本周至今，秦皇岛鄂尔多斯Q5500动力煤价格已累计上涨89元/吨，涨幅高达12.79%。

煤炭作为中国的特色资源，向来素有“黑金”之称，而两淮地区比邻经济发达的华东地区，因此运输成本明显，跟踪研究“华东地区焦煤”龙头企业，留意分红及纳入两融标的相关的事件驱动机会。

免责声明：文中提到的公司及个股，仅仅是分析案例所用，请勿据此操作。