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【上证大盘】震荡盘升为主!

昨日盘面：周三早盘指数承接周二跌势小幅跌开，略作回落后，在60日均线处红军的坚决入场使得指数开始驻波走高，伴随着上涨的股票家数不断增加，多方的势力越聚越大，临近午盘指数也涨距离2600点仅差一点。午后总攻的冲锋号被地产股吹响，在指标股稳步攀升和题材股欢呼雀跃下，市场在一团和气的氛围中轻松拿下2600点。此后红军依旧没有松懈再接再厉，尾市指数报收长阳。

今日研判：股指昨天意外在2600点没有进行明显的休整，便一口气攻了上去，“逼空”行情十分的明显。那么股指真的是不打算调整就直接加速了吗？从目前的走势来看，60日均线不但没有给股指带来压力，反而却形成了较为有效的支撑，如此一来，2550一带堆积的筹码和2600点的技术性压力均没有起到阻碍市场前行的作用。而且按照我们之前所画的颈线来看，股指现在到是形成了有效的突破，那么2600点一带的颈线会不会就此演变成为支撑线呢？如果市场能够站稳2600的话，我们对指数就可看搞到2685点附近，即5月28日市场形成的高点，如果再继续突破的话，可看高到2720点，这就是一个前提实现一步前进的过程，但这几个位置一旦遇到阻力，股指就会马上出现调整，反而是现在指数走得越高，市场调整的风险越大，因为快速拉高往往带来也是急速的调整，这并不是我们所期望看到的。并且成交量的表现更是关键，股指是进一步突破，还是选择在压力位调整，就看量能的表现了。现在来看，由于是放量突破，不排除下一步股指进一步突破的可能，但短期内不会改变指数会有所调整的判断，毕竟这个位置去追涨参与不是明智的选择。另外从盘面上看，我们最近关注最多的可能是板块的轮动，以及强势板块的持续性，但却有一只个股是我们不能忽视的，那就是农行。其实现在细细的品味，大盘本轮的启动很大程度上是农行成功上市所带来的转机，因而不排除农行补涨和炒作到头后，大盘升势才告一段落。而今天农行就要计入指数，是否会出现微妙的变化，并导致指数出现反应，我们就拭目以待了，但至少我们找到了一个风向标，借此来判断市场出现变化的契机。不过总的来说，如果基本面、技术面等对股市形成的反转条件尚未成熟的条件下，我们不能过早的将阶段性的上升行情单纯的定义为反转走势。所以，越是上涨，我们越要随时注意对风险的控制。

操作策略：控制好仓位，越是“跌不下去”，就越要勇于逢高减持观望！

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【关注热点】农产品冷链物流规划出台 多家上市公司有望受益

??? 记者28日获悉，国家发改委日前正式印发《农产品冷链物流发展规划》，规划提出了2015年农产品冷链物流发展的目标、主要任务、重点工程及保障措施。

　　这份专项规划的出台，将使得冷链物流迎来发展新契机，多家上市公司有望因此受益。

　　七大任务八项工程推进

　　《规划》提出，到2015年，建成一批运转高效、规模化、现代化的跨区域冷链物流配送中心，培育一批具有较强资源整合能力和国际竞争力的核心企业，冷链物流核心技术将得到广泛推广，并初步建成布局合理、设施装备先进、上下游衔接配套、功能完善、运行管理规范、技术标准体系健全的农产品冷链物流服务体系。

　　《规划》明确了农产品冷链物流发展的七项主要任务：一是推广现代冷链物流理念与技术，二是完善冷链物流标准体系，三是建立主要品种和重点地区农产品冷链物流体系，四是加快培育第三方冷链物流企业，五是加强冷链物流基础设施建设，六是加快冷链物流装备与技术升级，七是推动冷链物流信息化。

　　为实现上述目标和任务，《规划》提出要实施八大工程：一是冷库建设工程，二是低温配送处理中心建设工程，三是冷链运输车辆及制冷设备工程，四是冷链物流企业培育工程，五是冷链物流全程监控与追溯系统工程，六是肉类和水产品冷链物流工程，七是果蔬冷链物流工程，八是冷链物流监管与查验体系工程。

　　大幅提高农产品冷链运输率

　　农产品冷链物流发展水平有待提高，是《规划》出台的大背景。发改委副主任张晓强在解读规划时指出，我国农产品冷链物流还存在以下几个问题，一是鲜活农产品通过冷链流通的比例偏低。二是冷链物流基础设施能力严重不足。三是冷链物流技术推广滞后。四是第三方冷链物流企业发展滞后。五是冷链物流法律法规体系和标准体系不健全。

　　商务部新闻发言人姚坚也指出，我国农产品冷链物流发展严重滞后，冷链设施短缺，加上不合理的包装、运输和储存，鲜活农产品流通损耗很大。

　　据姚坚介绍，目前我国冷链设施匮缺，食品冷藏运输率只有10%左右，而发达国家在80%左右；果蔬在采摘、运输、储存等物流环节损耗率达25%，而发达国家的果蔬损失率在5%以下。

　　为此，《规划》提出，2015年我国果蔬、肉类、水产品冷链流通率分别达到20%、30%、36%以上，冷藏运输率分别提高到30%、50%、65%左右，流通环节产品腐损率分别降至15%、8%、10%以下。

　　《中国冷链年鉴》资料显示，我国有冷库接近3万座，总容量接近1500万吨，冷藏企业超2万家，冷藏运输车辆接近5万辆。

　　与之形成鲜明对比的是，2009年我国肉类总产量7509万吨、同比上一年7269万吨增长3.3%，禽蛋产量2660万吨、同比上一年2638万吨增长0.83%，水产品产量5120万吨、同比上一年4895万吨增长4.6%。肉、禽、蛋和水产品产量的逐年递增，需要农产品冷链行业不断扩容。

　　中信证券的一份报告指出，冷链产业大发展，将使得烟台冰轮、大冷股份、中集集团、汉钟精机、广弘控股、铁龙物流和新大陆等上市公司有望受益。

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【机构动态】30亿社保基金入市启动反攻 2600点前公募基金徘徊

??? 集体做多的行情再现A股。

　　7月28日，A股在蛰伏一天之后，出现普涨行情。沪指轻松突破2600点行情，而深证成指也将5月下旬的反弹高点和90日均线一一突破。

　　当日上证综指收报2638.66点，涨2.26%，而深证成指收报10825.17点，涨2.45%，而两市的成交量也达到2255.1亿元，较前日大幅放大。

　　这似乎是上周开始的行情的延续。而社保基金入市传言，则成为点燃行情的“枪火”。

　　与此同时，央行的表态也令市场情绪逐渐稳定。

　　7月27日，中国人民银行调查统计司发布今年第二季度中国宏观经济形势分析报告，并表示“经济放缓趋势可能性较大，二次探底可能性不大”。

　　“对市场来说应该是个中性偏正面的消息，如果经济放缓，那么可能目前的调控政策会有所放松。”上海一家基金公司的基金经理向记者表示。

　　但公募基金并未出现整齐划一的做多行为。

　　“上周很多基金是被迫增加仓位。或者前期表现不好的，或者此前市场下跌时被动减仓的，这一轮加仓会比较多一些。再就是专户理财的仓位加得比较多一些。”有市场资深人士向记者表示。

　　怎么跌的就怎么涨回去？

　　房地产板块成为7月28日大盘反攻2600点的先锋。

　　数据显示，当日资金净流入最多的，为房地产板块，共有11.13亿元资金净流入，而房地产板块也以3.06%的涨幅，在建材板块之后，位居涨幅榜的第二位。

　　其中，金地集团大涨6.09%，亦有1.79亿元资金净流入。万科A紧随其后，有1.12亿元资金净流入。

　　“地产板块的估值已经比较便宜，而后市如果由于经济放缓，对于地产的调控政策应该不会再紧了。”上海一家基金公司的基金经理向记者表示。

　　“今天涨的主要是地产产业链上的公司，还有工程机械类公司，这是前期跌幅比较大的，现在应该是市场对前期判断的修正，怎么跌的就怎么涨回去。”国信证券资深策略分析师黄学军告诉记者。

　　与此同时，社保基金大举入市的传言，也为A股“暗示”了底部。

　　此前市场传言，7月初全国社保基金新增约30亿元资金入市。目前部分资金已经到达各家基金公司的账户，亦有部分基金公司已经完成建仓。记者在一家深圳基金公司投研高管处，亦确认了上述传言。

　　而7月28日有消息称，保险资金紧随其后，亦大幅增加了仓位。

　　但有资深市场人士向记者表示 “近期大的保险公司，整体仓位上涨也就是一个点，可能小的保险公司、风格比较激进的加仓会多一些。”

　　“市场上涨必然有增量资金的进入，目前的估值，应该对保险资金有一定的吸引力，险资此时入市也在情理之中。”上海一家基金公司的投研负责人向记者表示，他同时也表示，“本轮上涨，基金整体是加仓的，但我们今天没有动，加仓是在上周进行。”

　　亦有市场人士对社保基金点燃的此轮行情持谨慎态度。

　　“社保基金入场，并不意味着政府认为现在就是市场的底部。如果指数再跌，社保基金还是会继续资金入场。他们并不是完全关注收益。”深圳一家基金公司投研高管向记者表示。

　　央行在7月27日“二次探底可能性不大”也稳定了市场情绪。同时，财政部部长谢旭人在部署下半年工作时也明确表示，将继续落实“积极的财政政策”，并把保持“政策稳定”作为宏观调控的主基调。

　　“央行的表态表明了政府已经预见了经济放缓的趋势，也做好了应对的准备，因此，二次探底可能性不大，给市场的预期应该是虽然经济会有回落，但回落幅度等都应该是在可控范围之内的，因没有带来新的预期变化，对市场影响基本属中性。”华富基金首席投资官程坚表示。

　　这为银行板块估值回归提供动力。

　　7月28日，银行板块位居房地产之后，居资金净流入的第二位，当日共有9.01亿元净流入，位居前列的是招商银行净流入1.45亿元、农业银行净流入1.37亿元、民生银行净流入1.29亿元。

　　7月29日，农业银行将记入指数，与此同时，新华富时A50指数也到了交割日期，二者撞车，亦为市场走向留下悬念。

　　东吴证券在其报告中表示，农行计入股指，“短期对指数上涨有利。”

　　在其看来，一方面，农行记入指数后，将会使得国内指数类基金增加对农业银行的配置，“估计配置资金在15亿左右，这些资金配置的需求短期对于农业银行的股价具有正面的影响，从而带动银行股产生一定的脉冲性机会，有利于指数上涨。”

　　另一方面，农业银行当前PE只有14倍左右，其上市后会降低上证50和沪深300指数的估值水平，“从而提升这些指数的配置价值，也有利于指数上行的趋势。”

　　但在黄学军看来，农行上市之后涨幅越多，则削弱了其计入股指的影响。“从估值上来说，农行上涨的空间不大，下跌也不大。”

　　“银行股在流动性等方面的特点，比较适合大资金快速进入。”华富基金首席投资官程坚向记者表示。

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【潜力股推荐】申华控股(600653)：投资评级：买入：期限：短线

公司大力挺进风电新能源领域，与协合能源开发了内蒙古太仆寺旗贡宝拉格风电厂(一期50MW)项目，该项目总投资为3.97亿元，公司占51%股权，项目年实际发电量可达到1亿度以上，内部收益率IRR(15年)为17.11%。公司还与中国风电集团签订《共同开发风电项目战略合作协议》，分期开发辽宁省彰武县东部的350MW风电项目，目前至少成立了四个合资企业，共开发四个风电项目(规划容量200MW)，至2010年底将完成全部350MW风电项目的开发，随着沃尔核材的连封两个涨停，公司股价有望就此被激活。

　　汽车题材 前景广阔

　　该股的汽车题材也十分强大，公司积极挺进汽车零部领域，与美国李尔公司在沈阳组建了合资公司生产汽车座椅，为沈阳华晨宝马汽车公司及国内其他汽车公司提供座椅和内饰件产品；公司还投资相关项目，目前已经参与了宝马轿车、中华轿车和金杯海狮面包车及其他整车厂的配套和流通体系，公司还持有金杯汽车7799.89万股，因此其汽车题材十分强大，随着福田汽车的再创新高，该股的汽车题材有望受到市场主力的大力挖掘。

　　参股银行 增值巨大

该股的参股银行题材也不容忽视，公司投资4.12亿元共持有广东发展银行1.66亿股，在花旗银行以242亿元巨资竞购广发行85%股权后，公司的银行股权增值巨大。随着银行股近期的连续暴涨，公司的银行题材有望脱颖而出。公司还拥有创投题材，公司近期完成了对大高阀门的增资扩股，并占大高阀门的4.67%。据了解，大高阀门是一家拟上市公司，是"中石化"、"中石油天然气"、"中海石油"、"水利、电力"和"军工"等系统的指定供货单位，有望尽抢西气东输的众多商机而IPO的重启则将给公司注入新的上攻动能。

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【潜力股推荐】大洋电机(002249)：投资评级：买入：期限：短线

公司主要产品包括风机负载类电机，洗衣机电机，直流无刷及高效节能智能电机，其中风机负载类电机对公司收入和利润的贡献度超过80%。我国的《汽车产业振兴规划》明确提出，到2012 年新能源汽车占车辆总产量的5%，约50 万辆。按照大批量生产后10 万/台的价格去计算，未来三年电机产品市场总规模就将达到500 亿，未来市场前景更加广阔。

　　新能源汽车是未来发展的趋势，公司从几年前便开始尝试进入新能源汽车电机控制系统领域，如今公司的新能源动力项目已获中央专项资金的重点扶持。公司生产的“大功率永磁同步电机”，效率高、功率大，适用面广泛，预计到2012年将达到年产3万套的产能，销售收入预计可达30亿元。为了在技术上突破式创新挖掘新的蓝海，09年公司公告，将投资5.2亿元新能源动力及控制系统产业化项目，生产大功率永磁同步电机驱动及控制系统，拟建项目规模为每年新增产能30000 套。项目将边建边生产，第二年投产并达产10%，第三年达产30%，第四年达产60%，第五年达产100%。整车控制系统、电池控制系统和电机控制系统为新能源电动车最核心的三大控制系统，公司借助北京理工大学的平台，已经实现了在整车控制系统和电机控制系统方面的合作，此次公司通过自有资金和银行贷款进行大规模产业化投资标志着新产品的技术准备已经充分。新能源电动车的发展具有政府推动、内需推动和结构调整推动三重特点，发展前景可观。因此，公司积极介入新能源汽车零部件领域，将开启公司未来成长的又一重要引擎。

　　此外，空调电机为公司的主要产品，经过多年的经营发展，公司已成为空调电机配套行业中的龙头企业，主要为海尔、美的、格力等国内企业以及Whirlpool、Goodman、LG、松下等国际企业进行电机配套，目前市场占有率约在20%左右，位居行业第二。需要指出的是在空调电机配套领域，公司是最大的独立于整机厂之外的电机生产公司。在家电下乡等扩大内需措施的不断实施下，公司积极加大市场开拓，业绩呈现持续增长。

　　二级市场，该股近期走势稳健，量能是有放大，主力吸筹迹象较为明显。而且，该自反弹以来涨幅相对较小，安全边际较高。预计该股后市有望跟随大盘的快速走高。建议投资者重点关注。

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【潜力股推荐】大秦铁路(601006)：投资评级：买入：期限：中线

公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司，大秦铁路是我国运量最大、效率最高的煤运通道之一，担负我国西煤东运战略任务的规模最大的煤炭运输企业。二级市场，消息面公司公开增发A股股票方案审核通过，盘面低开高走，目前股价已具有估值吸引力，关注。

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【异动个股】兰太实业（600328）

公司是一家盐及盐化工产品生产企业，是国内湖盐行业机械化程度最高的生产企业、国内技术最先进的氯酸钠生产企业和世界最大的金属钠及高纯钠生产企业。公司以盐湖资源作原料，引进国际最先进的美国杜邦生产技术，生产出目前国内质量最好的金属钠产品，而且是国内电耗最小、成本最低、质量最好的生产企业。 ?

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【异动个股】中色股份(000758)

公司致力于海内外有色金属资源的开发，包括与有色金属相关的矿山开发、国际工程技术承包、国际劳务合作、进出口等业务，涵盖了有色金属的勘探设计、施工、设备采购、人员培训、采选、冶炼、金属加工的全过程。

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【异动个股】中创信测(600485)

经过多年的技术积累，公司已形成通信网测试仪器仪表和监测网管系统两大类6个系列近30种产品，并全部拥有自主知识产权，产品全面覆盖交换、接入与传输、移动通信、IP数据通信、七号信令等国家重点鼓励发展的通信产业领域，从基本的物理层和网络层的测试到高层的协议测试和业务分析以及网络的监控管理，已成为国内最大、最专业的通信测试厂商之一。公司先后承建了信息产业部、中国电信、中国移动等七号信令网集中监测系统、网间互联互通监测系统等多项国家骨干网项目。公司设立了广州、南京等4个办事处和国际业务部，拥有覆盖全国、辐射全球的销售网络和售后服务体系。随着3G网络在2010年进入规模发展年，对公司购成利好。

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【异动个股】精艺股份(002295)

公司形成了铜加工领域的完整产业链，即"铜加工设备-精密铜管-铜管深加工产品"，精密铜管生产、铜深加工和铜加工设备三大业务占公司营业收入的比重超过96%。利用完整的产业链，公司还形成以铜管加工业务为中心和上下游业务之间的良性互动。公司所在的珠三角地区是全球重要的家电和电子产品生产基地，汇集了格力、美的、松下、TCL、三菱电机、科龙、志高、格兰仕等一大批家电行业龙头企业，由于贴近市场，运输成本得到节约，地域上的优势保证了公司能对客户需求变化做出快速反应。