?
大智慧《黄金内参》(周末版)
06月05日
一、??????? 大盘
一周大盘资金净流出92.4亿元
?
??? 在农行IPO、楼市调控加码及下周公布5月数据等敏感消息面影响下，本周股指弱势震荡成交额不断萎缩，两市投资者观望气氛浓厚。地产股依旧是市场风向标其中二三线品种表突出，另外，部分中小板次新股已开始逐渐走出底部特别是具有高送转填权行情特征的品种。全周沪指累计下跌102.18点，跌幅为3.85%，收报2553.59点；深成指累计下跌308.45点，跌幅为2.94%，收报10187.20点，两市成交额较上周显著减少。大智慧超赢数据显示（SuperView）本周五个交易日两市主力资金总体净流出92.4亿元，其中周一净流出47.7亿元当日上证指数下跌63.62点。
??? 从具体板块资金流向来看，两市仅计算机、旅游酒店、商业连锁三大板块一周整体呈净流入，主力一周净买入量均在1亿元附近。受益政策利好的软件股成为下半周盘面一大亮点，强势股中国软件、浪潮软件主力资金分别净流入0.33亿元及0.19亿元，另外长城开发、海康威视资金净流入超过8000万元。本周计算机板块主力净买较多的个股还包括大华股份、皖通科技、广电运通、神州泰岳等，而汉王科技、东软集团等则遭到主力抛售。旅游酒店、商业连锁两大板块中具体个股资金分化不明显，上海世博会朝预期方面进行对大消费类概念形成支撑，以上两板块资金流入超过千万的个股包括华侨城A、中青旅、锦江股份、中国国旅、东方宾馆、苏宁电器、百联股份、广州友谊、兰州民百。
??? 在资金净流出排行榜中，银行、有色金属、煤炭石油等主流板块一周资金纷纷大幅净流出并超过10亿元，分别为16.5亿元、14.2亿元、10.8亿元。银行股中完成400亿元可转债发行的中国银行资金净流出4.2亿元，浦发银行、民生银行资金净流出均在3亿元，银行股本周疲软的走势显著拖累大盘。有色金属板块资金整体大幅净流出主要是前期火爆的上游稀缺资源股及黄金股被大幅减持所导致，包钢稀土、山东黄金、中金黄金、紫金矿业、中科三环等资金净流出均在1亿元至2亿元之间。另外，资源税对煤炭股形成利空，国阳新能、西山煤电、神火股份等资金分别净流出1.9亿元、1.8亿元及1.0亿元，煤炭个股资金几乎全线净流出。
??? 其余资金净流出靠前的板块分别是，化工化纤、汽车、电器、工程建筑等传统周期性行业，板块资金净流出均在5.0亿元以上。另外值得注意的是，房地产一周资金仅净流出2.0亿元，二三线地产股如大龙地产、苏宁环球、中航地产、世联地产资金纷纷净流入。地产股已成为市场风向标，短期板块走势继续影响市场人气。
?
二、 板块
板块综述：
震荡盘跌 ? 量能再创新低
?
本周大盘未能延续反弹，再次陷入震荡盘跌态势，缩量收阴。周一两市震荡下跌，成交量进一步萎缩，房地产板块受政策利空影响，午后大幅跳水，带领权重股集体走低，沪指全天跌幅达2.40%，盘面显示观望气氛浓厚，做多意愿不强；周二两市依然是在地产板块带领下延续下跌态势，盘中个股大面积翻绿，尾盘在有色板块带领下两市大盘有所反弹；周三早盘大盘在金融石油股带动下低开低走，但在地产股的强劲拉升下，两市震荡上扬，无奈反弹量能不足，大盘再度陷入震荡，尾盘在地产、券商带领下，权重板块全线发力反弹，两市放量收红；周四大盘受前一交易日盘上攻的积极影响而出现震荡回升的走势，但尾盘短线抛压大量涌出，两市出现跳水走势，双双收出阴线；周五两市双双低开，盘中金融、有色金属等板块稍有企稳，尾盘在地产、券商全面爆发带动下，权重股急速上攻，两市顽强翻红。
从周线上看，本周大盘收出缩量阴线，上证综指收报于2553.59点，一周跌102.18点，跌幅3.85%，深成指收报于10187.20点，一周跌308.45点，跌幅2.94%。本周两市交投清淡，成交量极度萎缩，量能创出阶段新低。大智慧超赢数据显示，本周两市资金净流出92.58亿，银行、有色金属、煤炭石油、汽车、化工化纤等板块资金净流出居前，仅有医药、商业连锁、计算机、旅游酒店等四个板块资金呈净流入。
从本周走势及资金流向来看，资金持续流入的板块仍然集中在具有防御性质的非周期性板块。前半周受大盘连续走低影响，前期持续处于强势状态的医药板块一度补跌，但周四国家生物医药产业规划即将推出的的消息再度引领生物医药股集体走强，除两只医药新股科伦药业、贵州百灵资金大幅流入外，本周莱茵生物、达安基因、上海医药等医药板块个股均现主力资金大幅流入态势。统计数据显示，医药板块一周资金净流入4.63亿，位居两市首位，医药股由于其较为稳定的业绩预期和防御性的特性，在目前弱势行情中仍受市场主力资金的追捧。同样是受国家即将出台支持软件业政策的消息影响，本周计算机板块异军突起，强势上涨，中国软件、长城开发、浪潮软件等龙头个股资金流入迹象明显，而行业支持政策影响深远，后市相关个股仍有望延续强势表现。此外，商业连锁、旅游酒店等板块在本轮大盘调整过程中表现相对强势，本周资金呈逆势流入态势，受益于通胀的零售、旅游等大消费概念股在目前CPI高企的情况下，仍是市场关注的重点板块。
大盘权重板块本周资金大幅流出，导致两市反弹遭遇曲折。本周房地产板块利空消息仍不断传出，但除了对房地产调控的后续措施的落实外，未见更大杀伤力的调控政策出台，目前调控政策预期有所减弱，房地产股走势也出现分化，一些个股出现资金抄底连续流入迹象。银行板块受中国银行巨额再融资消息影响，本周资金大幅流出16.53亿，其中中国银行一周资金大幅流出4.16亿，位居两市首位，银行板块的弱势表现不仅拖累两市，其巨额再融资更令两市面临巨大的资金面压力。有色金属、煤炭石油等板块也出现资金大幅流出迹象，大盘弱势震荡盘跌，前期相对强势的永磁稀土、黄金、煤炭股也遭到部分主力资金抛售，以规避风险。
综合近期走势，两市大盘极度缩量盘跌，盘中往往出现冲高遇阻回落走势，表明目前A股市场的存量资金难以支撑起大盘持续反弹，市场信心缺乏，观望气氛浓厚，跟风买盘不足。在目前面临较大的市场资金面压力下，我们认为市场将表现为区间弱势震荡格局，板块和个股将延续局部活跃的特征，呈现出指数横盘震荡，小市值个股轮番活跃的态势。在缺乏成交量配合的情况下，板块涨升的持续性不强，市场机会仍然集中在有限的强势个股上。具体操作上，目前投资者可轻大盘，重个股，以平和的心态面对复杂的震荡格局，在弱势震荡市中精选个股，把握短线交易性机会。稳健型投资者中长线可介入战略性新兴产业或部分业绩成长性好、盘子适中、涨幅相对较小的优质蓝筹，波段操作。
?
板块五强五弱：
机构 5 日资金净流入排前 5 的板块：
?
板块名称
医药
商业连锁
计算机
旅游酒店
增仓百分比%
-0.09%
0.02%
-0.00%
0.08%
5日买入（万）
2893503.30
650085.84
1522329.34
265833.96
5日卖出（万）
2847345.90
623533.77
1499165.16
255703.35
5日资金净额（万）
46157.40
26552.07
23164.18
10130.62
?
?
?
?
?
?
本周机构资金流出较少的主要板块有：医药板块，个股看资金主要流入莱茵生物、达安基因、上海医药。其中莱茵生物5日机构增仓达3.77%，主力资金净流入4318.99万元。商业连锁板块，其中主力资金增仓明显的股票有农产品、豫园商城、苏宁电器，其中农产品主力资金5日增仓0.35%，主力资金净流入3714.32万元。计算机板块，其中主力资金增仓的股票有海康威视、长城开发、中国软件，其中海康威视主力5日增仓2.65%，主力资金净流入8924.27万元。旅游酒店板块，个股看资金主要流入华侨城A、中青旅、锦江股份。其中华侨城A5日机构 增仓达0.19%，主力资金净流入3100.10万元。
?
机构 5 日资金净流出排前 5 的板块：
板块名称
银行类
有色金属
煤炭石油
汽车类
化工化纤
减仓百分比%
-0.04%
-0.25%
-0.06%
-0.15%
-0.15%
5日买入（万）
1639948.29
1883796.67
1087645.30
1196464.85
1748264.16
5日卖出（万）
1805291.22
2018437.43
1195294.32
1263360.38
1812431.37
5日资金净额（万）
-165342.92
-134640.76
-107649.01
-66895.52
-64167.21
?
本周资金流出的板块有：银行类板块，其中机构资金减仓明显的股票有XD中国银、浦发银行、民生银行。其中XD中国银机构5日减仓0.06%，主力持仓10.813%。有色金属板块，其中机构资金减仓明显的股票有包钢稀土、山东黄金、中金黄金。其中包钢稀土机构5日减仓1.07%，主力持仓2.113%。煤炭石油板块，其中机构资金减仓明显的股票有国阳新能、西山煤电、神火股份。其中国阳新能机构5日减仓0.47%，主力持仓12.305%。汽车类板块，其中机构资金减仓明显的股票有福田汽车、江淮汽车、长安汽车。其中福田汽车机构5日减仓0.60%，主力持仓7.976%。化工化纤板块，其中机构资金减仓明显的股票有佛塑股份、沈阳化工、湖北宜化。其中佛塑股份机构5日减仓1.99%，主力资金净流出1305.13万元。
?
三、???????? 一周资金动态观察：
?
基金重仓股一周资金流入前30
代码
名称
最新价(元)
最新持仓(%)
资金流向(万元)
600517'
置信电气
19
33.355
6121.984
1 ? 200 : 1500; if (zwconbody.offsetHeight > hideHeight) { zwconbody.style.height = hideHeight + 'px'; zwconbody.style.overflow = 'hidden'; zwconbody.style.position = 'relative'; var newHtml = document.createElement('div'); newHtml.className = 'readmore'; newHtml.innerHTML = '展开阅读全文' //var appendHtml = '
