?股息颇具吸引力
　　"未来三年农行的派息率将保持在35%至50%这一水平。"农行管理层在路演现场表示。根据农行未来盈利能力的高成长性及高派息率，结合目前较低的发行价格区间，农行上市后将给投资者带来极具吸引力的投资回报。
　　农行招股说明书中的盈利预测披露，2010年净利润将达到829亿元，以30%的增长计算，2011年农行的净利润将达到1,078亿元，若本次发行全额行使"绿鞋"，2011年的每股盈利将达到0.33元。根据农行在招股说明书中披露的分红比例，若派息率为50%，则每股分红为0.17元。根据此次H股发行价格区间上限3.48港元对应的3.05元人民币，2011年农行的股息回报率高达5.4%，分析人士表示，农行股息回报率超出银行存款及一般的理财产品收益率，值得投资。
　　2004年以来，农行主要财务指标稳步提升，2010年第一季度业绩良好，表现出了较高的成长性和核心竞争力。一季度实现净利润249.79亿元，较2009年同期大幅增长38.5%。净利润的增长主要是由于利息净收入大幅增加以及手续费、佣金净收入继续保持了较快的增长。其中，2010年一季度利息净收入535.48亿元，较2009年同期增长29.2%，主要是由于利息收入同比增长16.4%以及利息支出同比下降2.5%。
　　县域金融业务作为农行未来重要的增长点也具有很强的成长性。农行管理层此前介绍，2009年县域业务的净利润为184亿元，占全行净利润总额的30%。农行计划今年贷款规模增长18%，利润增长30%，并在未来三年内业绩增长有望于大行平均增速。农行中间业务成长迅速、运营效率提升等都将推动盈利增长。
　　分析人士表示，未来农行的信贷成本将下降。农行一季度末的拨备为123%，今年年底之前要达到150%。农行去年计提拨备443亿元，大幅高于同业水平。农行达到150%的拨备监管水平之后，信贷成本将回归正常。明年起农行若按照同业水平计提拨备，每年可释放80亿元-100亿元的利润。