我在前一篇博文《反弹的性质将决定行情的高度》说到:如果是第四浪反弹,只能是针对5522点~2990点累计下跌2532点的技术修复,因此,根据黄金分割率,0.382位置3957点和0.5位置4256点将是反弹的第一、第二目标位,0.618位置4555点(半年线和年线一带)将是反弹的极限目标位。综合目前的市场环境,我个人还是将其界定为第四浪的反弹,反弹结束后还会有一段下跌的第五浪要走,只不过这个第五浪走出失败形态的概率相当大,也就是说,会有两次探底但不会再出新低。
本周大盘前三个交易日三次攻击3800点无功而返,4-1反弹浪已于3786点结束。反弹遇阻力之后,4月24日留下的3296点~3453点跳空缺口本周虽未触及,但由于K线阴阳实体交替已出现了一些反常的变化(从2990点上来的两度3连阳后的2连阴,变化为目前的阴阳均等),短期内考验缺口支撑力度的可能性再次加大,目前20日和30日均线都在缺口附近共同构成下档强支撑,因此,下周一有可能再次下探到缺口一带甚至不排除部份补缺,在蓄势震荡后周二将出现4-2调整浪的低点,然后再起一波4-3反弹浪,整个反弹周期将在5月下旬完成。而从目前的多方力量看,反弹的高度看来就在上述的第一、第二目标位,即0.382位置3957点和0.5位置4256点的区间,因为,“5.30”之后曾形成了近两个月震荡的3404点~4335点大箱体,曾堆积了上万亿的套牢盘,多方有能力攻克箱体的中轴位3870点并尝试挑战箱顶,但缺乏攻克箱顶的信心和实力。所以,大盘在依靠政策的刺激完成自身修复性反弹之后,未来两个月内仍有调整的压力。
同时结合大盘的技术指标分析,5日均线已经开始走平,10日均线继续上行,下周两线将形成粘合甚至出现死叉。如果大盘不能在短期内快速有效收复5日和10日均线,则对下周初的走势形成不利局面。同时,60日均线大约以每天下移17点的速率继续下行,下周初将运行在3800点附近,对大盘的反压作用明显。KDJ指标在高位形成死叉并重新回落到中区位上方,预示短线股指仍有整理要求。相对强弱指标RSI也缓慢回落到中区位一带。唯独只有MACD指标稍显强势继续保持上行,其中DIF从年初股指大幅下跌以来首次进入0轴上方,显示大盘在经过短期调整后仍有上行动力。
综上所述,下周初的走势较为关键,第一,外盘的反复尤其是美股周五的下跌;第二,将于周一上午公布的CPI数据;第三,几大银行股的解禁股上市压力。这一切都喻示着下周多空双方初将有一场激战,孰胜孰败,且看裁判(管理层)如何吹哨了!