今天在上一篇文章曾经说过，能源板块是可以长期观注及看好的板块。而在能源板块里新能源板块则是我最为看重的。而今天向各位朋友介绍的属于新能源板块里的上游企业，主要是属于新材料行业的000969安泰科技。

    安泰科技是由钢铁研究总院改制而来，拥有很强的技术实力，产品主要集中在超硬及难熔材料，金属功能材料等5大产业群，是我国新材料开发应用领域最具实业的公司之一，目前超硬及难熔材料占公司收入的40%以上，产品95%出口欧美。下面是其关健的推荐理由：

   1。2006年底的定向增发募集的4.2亿元资金，其中2.17亿将投向非晶带材及制品项目。此资金会首先在现有的设备上，增加一套机组，使得公司的非晶产品的产量达到1万吨，预计07年3季度便可完成，07年将可产出非晶带材3000吨，同时再加建一套设备，此预计在07年底完成，使得该设备具有年产3万吨的非晶带材。如果一期在07年全部完成之后运行良好，将会在2008年启动二期建设，最终把产能提高到7-10万吨。

   2.可能大家都急于想了解什么是非晶带材。非晶带材是生产非晶变压器的主要原材料之一，非晶变压器和普通的硅钢变压器最大的不同在于其的节能，所以受到国家的重点推广使用，目前上市公司中置信电气600517是非晶变压器的主力生产商，其业绩高速增长正是在于非晶变压器的供不应求，这同时也反映了非晶带材产品所出现的供不应求。所以安泰科技的增发资金在今年和明年将会对非晶带材的产能进行扩张。而在此完成之后，公司将日立金属成为世界上仅有的两家生产非晶带材的企业。目前非晶带材已经成为制约国家大力提倡生产非晶变压器的PINGJING。

   3,以非晶带材2007、2008、2009年的产量计算，07、08、09约完成2500吨，4万吨，7万吨（先不计算08年扩产的7-10万吨），按目前日立金属2.8万元/吨的销售价格进行假设安泰科技销售以2.2万元/吨，此项目带来的5500万元，88000万，154000万元的收入，因为目前非晶带材可享受免税优惠，所以在这项目在07-09年贡献0.02,0.24,0.42元/股的收益（净利率以11%计算）

   4.另两笔定向增发投资的项目分别为“高品质聚晶金钢石”及“高性能难熔材料及制品项目”，此两项目达产后，将贡献3802万及2801万元的利润（08年），约增加收益0.09及0.07元/股的收益。

   5.由上大概可以算出（原有产品仍然以06年贡献每股0.26元的业绩估算），则公司07-09年的收益保守估计大致为0.28，0.66，0.84元/股。

    6.而作为最有想像力的则是公司参股10%的德国太阳能巨头ODERSUN公司介入新型薄膜太阳能电池开发领域，odersun公司的新型太阳能薄膜于2007年第一季度就在德国投产，产能为4兆瓦，预计销售1亿元，如果实验成功，将会在国内和德国同时扩建产能，并有可能实现上市。

    7.据公司董秘钱学军介绍，自2006年以来，公司共接待相关调研机构投资者80多家，约150多人次，可见相关机构对其后续发展的关注。

    8.公司已经获得国家开发银行在资金贷款方面的支持，也可看见国家对这些项目的重视。

    根据07-09年其业绩的保守预测为0。28，0。66及0。84元，由于其属于新材料领域及考虑其参股德国太阳能巨头公司的成功性的可能，我们给予40倍的估值，则其未来的目标价应该为33元。建议长线投资者逢低介入。

    由于相关的资料比较有限，数据的分析可能不一定完全正确，希望大家可以好好的提意见。大家在这里需要重点关注的是参股太阳能德国巨头的情况（其他的增发情况应该比较乐观）

 

   以上仅为个人分析，仅供参考。