发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
对聚飞光电的后市分析

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???????? 对聚飞光电的后市分析


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业绩的预告很多朋友不知道怎么看,而且最近聚飞光电的走势差强人意,造成大家对聚飞光电后市产生担忧也情有可原。我们今天摆事实讲道理,各抒己见拿出自己的观点去说说自己的看法:


1、跌幅并不是很大


其实跌幅并不是很大,大部分朋友的价格都是在23~25元之间,现在复权价22.35元,损失也就是5~10%之间,下跌原因大家都应该很清楚,指数创新低带来次新股疯狂的不跌,并不是个股行为,是整个创业板和次新股的补跌大环境造成的统一市场现象。


2、行业前景


聚飞光电的主打产品是智能手机背光源LED器件,占比销售收入81%以上的份额,是公司主要的收入来源,毛利率也一直保持34~37%之间,属于高利润的行业。


公司开发的超亮系列LED产品,在同行业中性价比最高,质量稳定,是替代进口的价廉物美产品,已经大批量运用于国产著名品牌智能手机市场。在开发大屏幕的产品中处以领先低位开始得到市场运用,大屏幕产品也是行业中竞争能力最高、质量最好的品种,几乎就是所有国内知名品牌手机厂家、手提电脑、显示屏等唯一的选择品种。


中国有将近10亿的手机市场,据国家统计局于2012年2月22日发布的2011年统计公报:2011年末固定电话用户28512万户。其中,城市电话用户19110万户,农村电话用户9402万户。新增移动电话用户12725万户,年末达到98625万户,其中3G移动电话用户12842万户。


中国智能手机市场的发展速度已引领全球。最新数据显示,今年第三季度中国智能手机销量达到2390万部,超越美国成为全球最大智能手机市场。市场调研公司IHS iSuppli预测,中国智能手机市场今年的发货量将增至5400万部,到2015年,将扩张至1.12亿部,复合年增长率为26%,高于20%的全球增速,行业前景非常巨大!


3.未来的业绩预期


三季报中规中矩,没有特别的亮点,我们回顾1~2季报的数据,一季报利润2437万元,二季报2127万元(原因是二季报支出的研发费用支出800多万,毛利率也有所降低,再者就是设备购置费用大幅度增加导致),三季报按照预告折中增长10%计算,大概2500万元左右,是业绩相对来说最好的季度,销售额保持相对稳健的增长,利润也保持相对的增长幅度。


聚飞光电的订单下半年早就饱满,产能扩张也正在循序渐进的进行之中,扩张之后能够增添最少7000万元以上的利润,摊薄每股约0.45~0.5元。最关键的还是中、大尺寸LED背光器件和照明LED器件的开发逐步成为公司未来利润的增长点,也是公司未来业绩高速增长的最大亮点。


我们在半年报中可以发现,未收账款1.49亿元左右,按照增长毛利率去计算,隐藏了大概0.52(除权后)元每股的利润,按此推断等年终结算下来,业绩会有超预期的惊喜。


4、股价是否合理


我们买进股票最大的理由有两个:一个是现在的股价是不是合理的范围之内;二是未来业绩能够支撑股价涨到什么位置。正常的估值来计算,目前的股价市盈率还算是很低的位置,相对比其它的股票来说,严重低估和偏低,按照未来的发展趋势计算,可加是8~12倍市盈率以下。


5、有没有资金参与


最近盘面可以看到,买进的大单很多。其实大家也可以从二季报中看到,持股集中度几乎是一季报的一倍,人均持股近3000股,股东人数大比例降低,主要是QFII等基金机构建仓的缘故,我们有充分的理由去相信,三季报的人均持股比列还会继续上升,主力也正在失去耐心的主动建仓,一旦形成第二轮的上涨趋势,带给大家的受益足以让你笑逐颜开~!


时间关系,我也只能先说这些,欢迎大家探讨和加意见。


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