海越 手握17亿现金 即将钒电池新篇章中期目标300-500亿市值。

比山眺海，凌空飞越

公司下步的资本运作路径是，摘帽；迁址；上新能源项目；做大市值；二级市场融资；上更大的新能源项目涉足更多的新能源领域！良性循环

st海越 铜川市 唯一的国资平台 7月14日公司与陕西丰源钒业合作洽谈

22年8月14日的第六届丝博会上，海越能源集团股份有限公司与商南县签约，将合作实施全钒液流电池储能产业园项目，预计两年时间建成，占地600亩，年产值50亿，

确实在紧锣密鼓的推进相关新能源转型布局（铜川市新能源基地建设、海越新能源公司注册等等一大堆），而且目前来看，不是小打小闹的节奏，是要大搞，这也能解释铜川花了如此大代价找到的壳的原因。现在市政府要员四处走动，各种沟通，我的分析是：为未来海越新能源转型开始建立框架，不然不能这么紧锣密鼓，一个接一个！和山阳县的钒矿合作搞储能，山阳县的钒矿可是在全国全亚洲数得上的大矿！这是铜川的优势，用好了，就是法力无边！

我总结一下预期的东西来支持海越的走强：逻辑一这个股票跟随海航系的立安进程。有一家海航系披露结案都会导致海越上涨。逻辑二海越能源大股东成本是11元每股加后期偿还14多亿。所以综合成本20元每股有的，竟然大股东这么高成本你懂得。逻辑三立案结束，申请摘帽，摘帽成功都是后续的利好都是上涨的动力。逻辑四钒电池后续会有进展，很有可能前期还有收购钒资产的公司随时。逻辑五海越新能源公司有十万吨电解铝项目在实施，提锂。后续公告也是利好。逻辑六二股东随时会变更。到时候引入战投的可能。逻辑七公司迁址变更公司名融资增发都是必然的，也是后期上涨的动力

短期目标100亿市值，中期目标300-500亿市值。

短期股价推动因素，摘帽，迁址（注册地改为铜川，总部办公地西安），定增，收购钒矿（目前正在洽谈中），公告系列新能源项目。[全液流钒储能电池，10万吨铝电解质，锂电材料，光伏（目前控股股东代做）],海越资管参股的新能源项目就太多了，锂电材料回收，氢能源电池，电动汽车，锂电池等等吧

为何讲短期目标百亿市值？

1、第一层逻辑，海越能源今年业绩在2—4亿，100亿市值对应的市盈率为25倍—50倍，目前储能电池上市公司的平均市盈率在50倍左右，海越的业绩可以匹配100亿市值。

2、第二层逻辑，海越在手的新能源项目投产后每年可增加12-15亿的净利润，未来市值300-500亿，但是，目前项目只是在建并未投产，其中铝电解质项目明年投产，钒储能电池要2024年投产，按资本市场的惯例，目前是预期阶段，可给未来市值的3-4成，匹配的市值也是100亿。

3、第三层逻辑，海越这个摘帽股不同于其它摘帽股，其后期股价的推动因素太多，想象空间太大，这些都有利于未来股价的表现，其目前市值不足50亿，如摘帽后股价上涨1倍多，其也对应100亿市值。

ST海越2022年业绩有多少？

通过上图，我们可以看出2021年前三季度海越能源净利润1808.45万元，2021年全年净利润7651万元，其中第四季度实现了5843万元，四季度是全年业绩最旺季。2022年前三季度海越能源净利润7039万元。

第一种预测：如果2022年四季度业绩与2021年四季度业绩持平，则海越能源2022年全年业绩为12882万元。

第二种预测：如果2022年四季度业绩保持2022年前三季度的业绩增速，则海越能源2022年全年业绩为7651*(1+2.892776)=29783万元。

另外：公司9月26号发布公告，将在未来6个月内减持华康股份全部股票391万股，按30元/股，市值11730万元，股票的初始投资成本在1000多万元，减持可获得10000余万利润。

综合考虑以上因素，预计海越能源2022年业绩将在2亿—4亿之间。

2023年，公司的传统业务将会有进一步增长，创投业务仍可减持其它上市公司股票，新能源业务10万吨铝电解质循环综合利用项目将开始贡献利润，2024年全液流钒储能电池业务将开始贡献利润，暂未公布的一些其它新能源项目也会在未来年度贡献利润。

截至昨日收盘，海越能源的总市值43.58亿，动态市盈率在11倍—22倍之间，动态市净率不足1.4倍。

作为一只转型新能源，进入新能源多个领域的上市公司，目前市值远远不能体现公司的潜在价值，冠军认为百亿市值才是海越的第一目标，希望这一目标可以早日实现