?

第三章??DDE决策系统逐单分析为我们发展一套完整的决策系统提供了良好的基础，大家要特别关注成交单数和短线精灵，他们对于盘中决策非常重要，即使我们已经学会了DDE决策系统，这两项功能仍然具有不可替代的作用。
下面我们介绍DDE决策系统的原理和使用方法。
3.1??DDE决策系统的原理DDE从三个方面对逐单分析的结果进行了模型化分析，一是委托单的大小，反映不同资金能力的投资者的交易方向，我们称之为DDX；二是委托单的数量，它反映了交易参与者的众寡，称为DDY；三是大单差分，是对大单质量的评价，反映大资金的实力，称为DDZ。我们用下图来描绘其分析模式。盘中我们的系统总是实时的从3个方面对所有股票进行分析计算，并动态排序，投资者可以从这些排序中迅速选择指标综合评价较高的股票进行操作。我们用下图来表示DDE决策系统的原理：

图3.1-1
3.2 DDE决策系统的使用3.2.1 DDE综合决策页面■ DDE综合决策页面提供了如下几项重要的数据：
1、DDX指标当日值排序(由高到低)
DDX指标当日值是当日大单买入净量占流通盘的比率，这个排序代表就是当日大资金买入比例的排序，排行靠前的股票往往具有短线爆发力。
2、DDY当日值排序(由高到低)
DDY指标是当日卖出单数减去买入单数占散户人数（估算值）的比例，排行靠前的股票代表当日出货散户人数比例最大的股票。这个值一方面可以和DDX相互验证，另一方面可以发现主力悄悄建仓的股票。
3、DDZ指标排序(由高到低)
有些多空争斗比较激烈的股票，买卖双方的买卖量都很大，DDZ的作用在于衡量买卖双方大单的力度，这种股票对于大盘股或机构分歧较大的股票比较有效，当然对于多方主力占绝对优势的股票更容易排行靠前。
4、DDX阶段值排行(由高到低)
表示一个阶段大单买入净量占流通盘比率靠前的股票，可以找出主力阶段建仓的股票，可以发现一些中线牛股，这些股票在短线回调时是很好的买入机会。
5、DDY阶段值排行(由高到低)
表示一个阶段散户卖出最多的股票，可以发现一些主力悄悄建仓的股票。
6、DDC指标排序(由高到低)
DDC指标包括了N天内DDX翻红天数和DDX连续翻红天数两种排序，对于追踪一段时间内连续建仓的股票具有重要作用。排序靠前的即最近不断有大资金参与的股票、大资金连续建仓的股票。软件中的N默认为10，参数可设。

图3.2-1
■??DDE决策页面的实战价值的初期挖掘
以下两表是07年2月27日和28日通过其中的DDX排序选股法排出前20名的股票次日的涨跌情况和第三日的涨跌情况。统计显示，DDE序列指标排序靠前的股票走势远远强于大盘，以此为基础的投资组合收益强于大盘。

图3.2-2

图3.2-3
下表是统计了07年初一段时间的DDX排序选股策略绩效，假设每天买入排名靠前的20只股票，统计第二天收盘价卖出的复利收益情况，23个交易日收益64％，同期市场平均收益为16%，DDX策略是同期大盘收益的4倍，平均日盈利可达2.17%。

图3.2-4
下面是一个中线指标试验：
1月9日DDY1值的排序，前20名的股票在之后10个交易日的上涨情况：

图3.2-5
3.2.2 DDX的用法????DDX指标计算的是大委托单的买入量占流通盘的比率。
????DDX红绿柱线表示当日大单买入净量占流通盘的百分比(估计值)，红柱表示大单买入量较大，绿柱表示大单卖出量较大，DDX1是大单买入净量60日(参数p1)平滑累加值占流通盘比例，DDX2和DDX3是其5日(参数p2)和10日(参数p3)移动平均线。
用法:
(1) 如果当日红绿柱线为红色表示当日大单买入量较大，反之如果当日红绿柱线为绿色表示大单卖出较多。
(2) 3线持续向上主力买入积极，股价有持续的上涨动力。
(3) 3线持续向下表示主力持续卖出。
(4) 可以在动态显示牌中对DDX由大到小排序选出短线强势股。（动态显示牌排序选股的方法请见附件）
DDX在实战中的用法很多，在大智慧论坛上很多网友都有自己独到的见解，我们这里仅给出一个典型形态：
DDX指标的典型看涨形态：
A．DDX连续大红柱，DDX1急速向上
??????
图 3.2-6
其后连续4天涨停：

图3.2-7
????B．DDX离散红柱，DDX1快速向上

图3.2-8
其后8天上涨58%

图3.2-9
3.2.3 DDY的用法涨跌动因指标是每日卖出单数和买入单数的差值占笔数化流通盘的比例。笔数化流通盘＝流通盘/一段时间的平均每单成交手数
用法:
(1)如果当日红绿柱线为红色表示当日单数差为正，大单买入较多，反之如果当日红绿柱线为绿色表示当日单数差为负，大单卖出较多。
(2)3线持续向上则表示筹码在持续向少数人转移，有主力资金收集，股价有持续的上涨动力。
(3)股价上涨3线却向下，表明是游资短线和散户行情，一般不具备长期的上涨动力。
(4)涨跌动因指标所要在一个较长的周期内观察，如果一段时间3线持续向上，那么每次股价回调就是买入良机。相反如果上涨时3线持续向下，那么短线超买就是减仓良机。
(5)一般的,在0轴以上说明长期的累积值是趋向搜集，0轴以下说明长期的累积值是发散。
(6)"涨跌动因"指标具有极大的超前性，因为筹码的收集和发散都有一个过程。股价尽管还沿着原来的趋势运行，但筹码转移的方向已经逆转。
(7)可以在动态显示牌中对DDY由大到小排序选出短线强势股。

DDY的典型看涨形态：
DDY连续红柱，金叉后三线齐头向上

图3.2-10
之后的8个交易日出现了45.75％的涨幅，

图3.2-11

获利减仓的信号出现在之后一天DDY1、DDY2、DDY3三线发生死叉的时候。

图3.2-12

3.2.4 DDZ的用法红色彩带表示了大资金买入强度，色带越宽、越高表示买入强度越大。当彩带突然升高放宽时往往预示短线将快速上涨。
在动态显示牌下对该指标排序可以选出短线强势股。该新指标综合了DDX和DDY的优点，对大单的动作敏感性更强，经过我们一段时间的测试，DDZ的测试成绩不亚于当初DDX初始测试的时候
DDZ的典型看涨形态：

图3.2-13

之后该股连续两个涨停

图3.2-14

第三天带宽缩小，并且转绿，形成波段卖点，之后几天出现一波调整。

图3.2-15
第四章实战案例4.1寻找快速拉升股5月21日，益民百货600824的DDX值排进前30名，我们发现日线下，DDX和DDY已经连续两天红柱，并且红柱有所放大，DDX1和DDY1也迅速金叉向上，DDZ拉高，红带有所加宽，大资金正在建仓。并且该股股价正在前期高点12元附近，我们认为这种情况下结合DDX冲破前期高点阻力位后，该股短期会有拉升。

图4.1-1
5月22日，该股DDX、DDY放出大红柱子，DDE决策系统的三个指标同时出现大于45度的角度，大资金大幅建仓。盘中冲破12元高点。

图4.1-2

图4.1-3
该股金叉后的4个交易日累计涨幅超过30％

图4.1-4
总结：用DDE观察大单是否数日内快速增加，即监控大资金的流入，在大资金的推动下股价充破前期高点，需要引起重视。

4.2 如何识破机构洗盘亨通光电600487于5月17至5月22日连续4天DDX、DDY放出红柱子，DDZ也一直处在0轴之上，但大买单比例并不是非常明显。并且我们观察该股前期的走势，发现已经有较长时间的一段振荡，主力的悄悄建仓也许会给该股带来一波拉升的行情。

4.2-1
5月23日大资金继续悄悄建仓，指标形态并没有发生变化。然而大单不断增加的情况下24日却出现了一波调整，收出一根中阴线。如何来分辨24日的这根阴线是大资金在出货还是大资金的洗盘行为呢？首先，当天的大盘走势并不是十分理想，出现这根阴线是在大盘下跌近40点的前提下；第二，当天DDX、DDY的绿柱子非常小，表明并没有出现明显的大单在往外流；第三，当天成交量有所缩减。所以这种情况我们就应该考虑是机构的洗盘行为。

4.2-2
总结：股价下跌而DDX、DDY、DDZ的值减少幅度并不明显时，考虑机构洗盘嫌疑。

4.3 波段卖点的控制华北制药600812连续红柱子，DDX在5月21日当天排名进前20，表明有大资金在流入，发出买入信号。并且DDZ稳定在某个高点，说明连续三日的大红柱子是同一质量的大资金所为，很有可能是同一个主力在悄悄建仓。根据DDE对大资金流入的认识，这一天是个短线买点。

4.3-1
之后的两个交易日该股最高涨幅超过15％。5月23日，股价虽上涨，但DDX、DDY却放出大绿柱子，DDZ也转绿并降至前期低点，并且当日的换手率达到20.91％。说明散户在不断跟进，而机构在借机出货。这种情况的出现意味着是波段卖出的信号。

4.3-2
总结：监控DDX、DDY突然出现大绿柱子，DDZ下降很快，而股价调整不大的股票，谨防机构借机出货。

4.4抓住整段中线行情冠城大通600067在5月8日至5月11日，连续红柱，并且DDZ红色宽带保持在一个高度，成交量放大，是与前面案例类似的典型形态。之后的涨势也是非常明显，这里所要强调的不是启动的形态，而是中间的两次洗盘。

4.4-1
从这两幅图中我们发现，两次振荡成交量都有所缩减，DDX、DDY三线形态没有发生变化，出现的绿柱子也是非常小的，DDZ的值的几次下降幅度并不明显，表明主力在这个过程中并没有出货意图。所以从这个角度来讲，这80％左右的中线行情还是需要指标形态综合分析来把握的，许多类似的大牛股如果我们不综合分析仅通过DDE的三个指标排序短线操作的话，往往大行情被忽视了。

4.4-2
总结：DDX、DDY连续红柱子，DDZ处在高位平台一段时间，但股价并没有明显涨幅的情况下，观察是否主力在偷偷建仓。这期间，我们需要利用DDE决策系统为我们分析的机构洗盘行为，把握整段行情。

4.5暴风雨中拾真金4月19日股指经历春节之后的第二次大跌，盘面大量的散户抛盘涌现，表现特征就是卖一队列上都是大量散户抛盘的堆积，跌停板上洛阳玻璃1895手大单封跌停，但却由39笔组成，最大也就351手，武昌鱼4141手封跌停，但是组成看最大也就200手，这样的情形在盘中随处可见，散户恐慌性抛盘集体杀跌！与此同时一些价值型股票以及指标股在下午还出现大单加仓的特征，中国石化，工商银行，保利地产等指标股在临近下午2点之后大单吸纳开始显示，很明显散户的杀跌造就了机构逢低吸纳的最好的时机。
浦东金桥也不例外的跟随下跌，全天低开低走，但抛售者忽略了一个前提，那就是浦东金桥震荡上行中筹码逐渐形成双峰形态是一个慢吸筹特征，当天股价刚好杀跌在下密集峰上！

4.5-1
我们来看看其DDX显示的状态：连续4日出现红柱，即使在当天大跌之中，其DDX也是翻红，大单净买入仍在增加，而且60日DDX1保持抬升。

4.5-2
龙虎看盘显示，当天特大买单比例达到10%，大单比例达到42%，这是一个非常有价值的信号，那就是大量的散户抛盘成为主力的囊中之物！

4.5-3
????综合筹码分布和盘面表现我们得出一个结论，主力震荡吸纳消化上密集峰还存在的潜在浮筹，而下跌正好给予他们顺势而为的机会！对于我们而言这是一个进货的好时机！

?? 接下来证明了我们的判断，该股随后连续上涨，突破上密集峰之后开始进入强势调整，刚好处于筹码逐渐形成层层锁定状态，之后DDX再次连续多日翻红，DDX1与DDX2以及DDX3开始金叉向上，龙虎看盘显示连续4个交易特大买单始终大于特大卖单，看来要加速突破了

4.5-4
??要点总结：
1．确定当前筹码为主力控制，主力处于主动态势
2．大跌之下分析谁在抛，是主力出局还是散户抛售，这个要分清楚
3．根据DDE系统确定主力大单积极进场

4.6刀口舔血也甘甜时逢5月15日又是大跌，指数出现“无边落木萧萧下”的震荡走低态势，股指一天沽穿4000和3900点2大整数关。终盘报收于3899。18，成交量开始放大。通过大智慧LEVEL-2统计整个交易日发现，全天市场总卖量一波高过一波，而委卖手数却小于委买手数，显示出机构筹码发生了松动，大单抛出主要集中在浦发银行、华夏银行、招商银行，上海汽车，中国联通上，但这是表象，深一步的统计发现，这些打压指数的个股大单买入与大单卖出比例上看均是平分秋色，招商银行特大单买入比例26%，卖出32%，浦发银行则买入41%，卖出49%相差不大，弱一点就是上海汽车特大买入5%，特大卖出9%，这些交易均为大单交易，只是结果看大单卖出比例要略大一些，但是却说明调整的幅度也就不会太深，并且这些股票都有一个共同特征就是前期60日大单净买入量统计都是抬升的，很显然这时机构刻意控制股指上涨过快引发宏观调控，但是从资金流向看，回补缺口反而带来增量资金的迅猛介入，盘中大单成交主要集中二线蓝筹股上，也封闭了股指的下跌空间。另外当时正是人民币大幅度升值下，地产股出现增量资金介入的情况，深万科，金地集团，华发股份，尤其后2者60日大单净买入持续翻红柱！
世茂股份600823在进入5月之后大幅度拉升之后开始展开迅猛的回落，5月15日也跟随大幅度下跌，刚好回落到筹码密集尖峰下沿！

4.6-1
根据笔者的移动筹码理论，这是一个抢反弹的机会，但是不是值得去大规模参与，还需要仔细观察，弄不好抢反弹不成反而被套住！观察16日全天反弹，大单买入比例达到36%，超出大单卖出33%，DDX出现第1根红柱，17日则特大买单比例为3%，特大卖单比例为1%，大单买入则继续上升到39%，DDX出现第二根红柱，18日大单买入比例放到45%，DDX红柱继续放大，DDZ也创阶段新高。现在基本可以肯定调整有望结束，筹码密集尖峰是主力的成本区域位置，多方逐步占据优势，可以参与了！

4.6-2
18日晚上政策三套组合拳出击，加息使得市场普遍认为地产股将不利，评论说对银行股偏小，对地产股将形成打击，但 21日开盘之后盘面表现则大相径庭，金地集团，华发股份大幅度上涨！世茂股份特大买单比例达到4%，股价已开始脱离筹码密集尖峰准备争夺前期高点，实际上通过前面的我们分析已经知道，这个尖峰也就是主力吸筹留下的，突破前期高点几乎不用费太大周折，事实上在19日星期六笔者本人率团队在上海工人文化宫讲解DDX的时候就提到600823显示出的主力增仓态势，提醒跟踪观察，其后的走势见图

4.6-3
要点总结：
1．首先确定当前形态下筹码为谁所主导，分析筹码的性质，移动筹码可辅助观察
2．确定好股价离主力成本区位置
3．用DDE系统连续观察有没有主力行动信号，如大单增仓

4.7识别长牛春风得意在3月中旬，参股金融与股权投资以及房地产军工都是大热门，中科英华则走势步履蹒跚，追逐热门的结果就是抛弃这类不怎么大涨的股票是散户们共识，而该股票还是露出其些端倪，首先其虽然始终保持震荡，但其每次坑部都是略微抬高的，我们观察其DDX从3月2日到3月19日连续12天保持翻红柱，DDX1和DDX2和开始多头排列向上，既然DDX统计的是大单净买入，那么很明显机构在逢低吸纳，但股价就是不涨，再看看散户的行为如何呢，那就是DDY来观察，DDY我们前面已经讲过了，跟踪的是散户行为，其DDY多头排列向上并越过0轴线，很显然散户一直在抛售，这是正常的，当热门股大行其道，谁还有耐心持有这个四平八稳的股票呢？

4.7-1
随后该股又走出一个斜升通道，但成交量始终不见放大，而且DDX1，DDX2，DDX3，开始由走高转为向下发散，相当多的投资者选择在这里出局，而还有4月19日股市的大跌，从后面的结局来看，这段时期的出局显然是大错特错！错在原因就是没有分析筹码的供求状况，该股走出一个斜升通道，但成交量始终不见放大，就说明被机构不断锁定，由于筹码的锁定所以真正的拉升开始DDX的三条线并不见得是抬升，只有弄懂筹码的内涵再结合大单看盘口才能决胜股市。该股随后在4月30日启动从17一直到最高34（复权）只用了20个交易日。

4.7-2