今日市场整体上仍表现为强势，成交量仍保持温和放大的态势。上海综指虽然只涨了不到一个点，但深成指和深综指涨幅都在1％以上，上海综指的相对弱势和几只蓝筹指标的表现有直接关系，工商银行跌9分，中国银行跌6分，仅这两只股票就抹去上海综指十几点的涨幅。从涨跌家数比和涨停家数上看，多方仍然具有巨大的优势。
    这两天有几则数据很有看头，第一是昨天中证报报道：2007年1到2月份，电力行业前两个月实现利润215亿元，增长59.2％。钢铁，建材，有色行业生产加快增长，钢材价格稳步回升。回过头再看看相关的板块，就很容易发现这样一个现象，如最近一两月以来走势非常强劲的电力板块中的几只基金重仓蓝筹，如申能、深能源，华电能源和华电国际等，几乎都是在进入2007年后开始放量发力拉升的。我想这不是巧合，背后有种密切的联系，反映出市场主力投资思路的巨变，就是调研决定投资。以基金、QFLL这些巨型投资机构的调研实力，像这样行业性大幅增长的投资机会他们是不会错失的。他们的投资思路已经基本定格在基本面价值投资的层面上。
    这让我想起可能是3年前的一件往事，当时还在熊市的末期，某银行系的一只混合型基金到我所在的城市做宣传，那时候基金可不想现在这样抢手，以至于在宣传时着重强调的就是该基金可以持有多大比例的债券，已示它的安全性。当时行情清淡，我管理的那批资金实在不敢在市场上多折腾，闲来无事，我便在某媒体兼职做个财经主编，刚好和他们的宣传工作发生一点联系。推广会后当地的相关券商设宴招待相关人士，主宾自然就是该基金当时的一位助理基金经理王先生（现在已经是百亿级基金的副总监级别了），外表极其儒雅，风采自然不凡，属于那种一看就知道前途无量的主。席间闲谈有位投入了几千万资金炒股算是当地营业部数一数二大户的女老总问王先生对某只股票技术走势的看法，而王先生的回答是：“我从不看这些技术分析，我对这些不懂，我们只研究公司基本面情况”。那位女老总当时就面露不悦，说话也不太客气了，言下之意是把钱交给这样不懂技术走势的基金很不放心，当时席间的尴尬气氛可想而知。事后王先生忿忿的对我讲，像这样的投资者注定就是被洗劫的对象。也是巧合，一年后我管理的资金恰好也转到那家营业部，问起那位女老总现状，当时营业部的老总很感慨的告诉我，真让王先生说对了，那位女老总恰恰是在行情发动的半个月前因为融资问题被打爆了仓。后来偶尔和王先生联系通气时说起这件事，他说这位投资者当时给他最深刻的印象就是思维方式过于陈腐，把精力放在随机的走势上是件既无法把握又痛苦异常的事，成功，特别是取得大的成功是件很困难的事。这个事让我生动的感受到了市场话语权的转移过程，不改变自己也不行了，因为说话算数的人变了，不按他们的思路走，也许也会成功，但路就会走得很辛苦很艰难。
    目前的情况又发生了类似话语权争夺的问题，从最近市场各方的言论和实际操作情况来看，基金券商等大机构对后市的看法普遍比较谨慎，从持仓情况看也有比较明确的减仓动作，但市场却是越走越高，原因何在？也许以下这组数据能说明点问题：截止3月末，存量资金达到了8661亿，其中3月份2012亿，3月份新开户人数高达250万户，日均新开户11.5万户。这还没有算最近发疯一样抢购新基金的新基民，而根据最近基金发行情况估算，这一块恐怕也会带来上千亿的资金，这也许就是最近媒体上所言“基金经理快被新股民逼疯”的来由了。实事求是的讲，从目前市场整体估值的情况来看，应该是处在中等偏上的水平，尚算合理，但确实不便宜，整体性上升的空间并不大，机会主要体现在板块和个别行业上，按以往的走势来看，在这个地方比较容易形成大的调整，因为获利盘实在是太多了。但观察身边的情况就会发现，目前对市场持比较悲观看法或者减仓清仓的人，大多数是老机构和老股民，但放出去的筹码都被各种新生机构和新股民接走了，而且这个新生力量的增加趋势并没有减缓的迹象，但一切都会有尽头的，流进市场的钱再多也不会永无限制，总有竭尽的一天，我想仔细观察媒体披露的开户人数和新基金的销售情况也许也是对市场进行预判的好方法，一旦后续的资金逐渐衰退，从博弈层面看，也许市场的短期调整就会开始，因为维持一个越来越高的股价和越来越大的换手，就需要有新增的资金不断流入，一旦流入的速度降低，市场自然会选择向下寻找用现有资金能保持平衡的位置。当然，这都是从资金供给情况出发来看的市场短期博弈变化，这种变化虽然有时候必须考虑但不会改变市场大的方向。
    从最近的情况看是新股民的力量过于快速和强大造成了一些老牌大机构的整体性沉默，甚至迫使有些基金出于对排名的压力不得不再次开始在市场上大举建仓，拉抬自己重仓的品种，应该说是新资金短时间掌握了话语权，但最后的话语权到底归谁，我想恐怕很难被改变。所以从短期的目光看，观察新资金后续力量的强弱是门很重要的功课，一旦有不利的变化，要做好行情在欢乐中嘎然而止的准备，只是截止今天我能看到的数据还没有让我感到需要进行战术性减仓的必要，什么时候能看到？哈，也许上帝知道。
    本投资组合今日收益率为172.42％，比昨日有微幅下降。看来大幅增长的承诺迟迟没有得到兑现，最近确实太忙，对这个账户照顾的少了些，成绩也就马上显得不够理想，可能是需要变化一下了，否则我写得东西恐怕就没有人看了，哈。