A ．对于这一重组方案（具体的条款在这里不转全文了），最值得注意和研究的是：
1 ．公司与债务人梅县东方房地产开发有限公司签订《债务重组意向书》，东方房地产将持有的梅县洁源水电有限公司3 亿股股权按照公允价值转让给公司，用于抵偿其所欠。。。（略）
2、公司与梅雁实业签订《股权置换意向书》，梅雁实业将所持有的梅县洁源水电有限公司8900万股股权按照公允价值置换公司所持有的梅县梅雁螺旋藻养殖有限公司的股权。
3．公司与梅雁实业及李新云签订《股权置换意向书》，梅雁实业及李新云将所持有的广东梅县梅雁矿业有限公司100%的股权按照公允价值置换广东梅雁水电股份有限公司所持有的。。。（略）
虽然梅雁水电上市这么多年来母公司与上市公司之间一直都是在"玩"控股公司股权转来转去的游戏，但是，从这次重组方案中可以看出：一是母公司要把上市公司 600868 打造成以水电为主附加矿业的公司。二是把不良控股公司从上市公司 600868 中剥离出去。
对梅县洁源水电有限公司我了解不多，但在网上可以查出那是一个信用等级：优 的公司。这一次权当我相信母公司梅雁实业和梅雁水电（600868）一次吧。
B ．关于控股公司梅雁实业召开股东大会出售 600868 的可流通的股份，那是走程序同时也是可以理解出售一事的。在三季度报表流通股东中，反映出控股公司梅雁实业 9490 股，我认为那时到期日可流通的部分。
C ．今天再次认真的研究了 600868 经审计无保留意见的 2006 年年报，在长期股权投资明细中看到以前持有广东证券股份有限公司（注：非广发证券）股权 4730 万（占 2 。 1966% ）， 600868 在以前年度作了 4840 万元的减值准备。
关于广东证券股份有限公司，现在正在清算并已经被安信证券收购。为什么那么多的证券分析师不谈此事而是翻老黄历的广发证券呢？此事耐人寻味！
{ 结论 } ： [ 还是以前的结论 ] 魅力梅雁水电（ 600868 ）继续波段操作下的长期持有。
2007年10月21日
