?2015年1月15日

宏观纵览

欧洲央行的直接货币交易计划“原则上”符合欧盟公约，但需要满足若干条件。欧盟法院不具约束力的意见，排除了购买政府债券的重大法律障碍，并为欧洲央行推出量化宽松计划以应对通缩风险铺平了道路。根据OMT计划，欧洲央行可以购买受困国家的债券，从而降低其利率，前提是这些国家需要满足严格的条件。最后的决定预期将在4到6个月作出，可能坐实法律顾问的意见。

尽管欧元在法院决定期间反应不大，但欧洲央行行长德拉吉向一家德国报纸表示评论，指欧洲央行已经准备购买政府债券来提振区内的通胀，消息拖累欧元大跌。文章发表后，欧盟法院的临时裁决增加了欧洲央行在下周四的会议上作出购债决定的可能性，尽管希腊大选存在不确定性。

英国央行行长卡尼向国会财政委员会表示，过去六个月油价腰斩对英国经济产生“净利好”影响，刺激英镑小幅走高。虽然最近油价下跌带动英国的通胀跌至14年的新低，但他认为这和欧元区持续的低通胀存在区别。受此影响，欧元英镑跌破0.7740，即2008年10月6日的低点。价格可能进一步下滑，不久或将挑战下一道支撑位0.7700。如果跌破，则可能进一步走低，锁定0.7620。

美国方面，12月份零售销售下滑，为自2014年1月以来最大跌幅。自上个月向下修正之后，12月份零售销售继续下滑，显示第4季度消费者支出减少。这可能促使第4季度的增长率预测下调。虽然美元丧失部分强劲势头，兑其他主要货币小幅下跌，但我们仍然长期看涨美元，尤其是在G10的其他货币吸引力日益减少的情况下。

夜间，澳大利亚公布12月份的失业率从11月下修的6.21再次下跌至6.18。失业率意外下降，之后净就业变动大幅增加整体显示12月份约有37,400人就业。数据远优于预期，推动澳元美元上升约0.70，落在0.82左右。劳动力市场数据强劲可能减轻了澳联储不久后降息的压力。然而，12月份发布的GDP数据低于预期，通胀下降以及商品价格走低，仍然意味着利率下调的可能挥之不去，澳元面临抛售压力。

今日焦点：欧元区将公布11月份的贸易收支平衡，挪威也将公布11月份的贸易收支平衡。

加拿大公布12月份的现有房屋销售数据。

美国1月份的纽约制造业采购经理人指数（PMI）指数料将显示，纽约制造业的商业状况小幅改善。此外，1月份的费城联储商业活动指数以及截至1月10日止周内的首次失业救济申请也将公布。

欧元/美元从1.1730反弹

欧元/美元周三下跌，但在1.1730(S1)获得支撑，之后由于美国公布12月份的零售销售创2014年1月份以来的最大跌幅，价格反弹。随后，价格在1.1860(R1)下方受阻，几乎维持不变。鉴于RSI和价格走势之间仍然存在正背离，而MACD虽然为负，但进入盘整，我目前维持观望。然而，鉴于长期趋势向下，等待熊市重新掌控的更多可行信号。我仍然认为，不久后有望触及1.1700(S2)，即2005年12月8日的低点。如果突破，可看住下一道支持位1.1635(S3)，即2005年11月15日的低点。

支持位：1.1730(S1)、1.1700(S2)、1.1635(S3)

阻力位：1.1860(R1)、1.1975(R2)、1.2000(R3)

欧元/日元从137.00反弹

欧元/日元继续大跌，但在137.00(S1)获得部分买盘，此后反弹，略低于139.00(R1)水平。短期震荡指标显示，动力指标与价格走势之间双双出现正背离。此外，RSI退出超卖并上涨，而MACD筑底后上穿虚线。鉴于这些动力指标，留意反弹可能继续。日线图显示，价格在12月30日完成的头肩形态第2价格目标附近反弹。但即便当前的反弹持续，价格走势仍然显示中期走势利空。

支持位：137.00(S1)、135.20(S2)、134.15(S3)

阻力位：139.00(R1)、140.00(R2)、141.80(R3)

黄金涨势再受挫

黄金从潜在倒转头肩形的颈线反弹，再次试图站上阻力位1238(R1)，但依然未果并随后下滑。由于买方不能将价格推升至该阻力区间上方，我目前转为看平。短期动力指标也支持我的中立取态。RSI在70关口受阻后下跌，同时MACD已经在虚线以下继续下跌。在涨势重新证实之前，需要等待价格坚定穿透1238(R1)区间。

支持位：1222(S1)、1205(S2)、1197(S3)

阻力位：1238(R1)、1255(R2)、1270(R3)

WTI飙升，锁定49.65区间

WTI周三飙升，突破阻力（变支撑位）的47.00(S1)区间。涨势在略低于阻力位49.65(R1)停止，价格小幅回撤。昨天的大涨在1小时价格图上完成了一个失败的摆动底部，证实高点上移。但是，观察动力指标，我预计短期走势将会向下，可看住47.00(S1)的支撑区间。RSI退出超买区间下行，而MACD已经见顶并可能随时跌落到虚线以下。但是，即便下一波的走势负面，由于低点上移的可能仍然存在，留意短期趋势向上。整体看来，WTI仍然在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，总体跌势保持完好。然而，日图上出现潜在的晨星形态，证实我认为近期价格可能向上修正的观点。

支持位：47.00(S1)、45.00(S2)、44.15(S3)

阻力位：49.65(R1)、50.30(R2)、52.00(R3)

纽元/美元在0.7700附近获得支撑

纽元/美元下跌，在略高于0.7700(S1)关口的位置觅得支撑。考虑到价格周一在触及关键阻力位0.7850(R2)之后大跌，我预计下跌还会延续。如果坚定突破0.7700(S1)区间，则可能进一步下滑，锁定支撑位0.7625(S2)。尽管有进一步下跌的可能，但价格自12月初以来一直在支撑位0.7625(S2)和阻力位0.7850(R2)之间徘徊，我认为短期走势维持整理格局。

支持位：0.7700(S1)、0.7625(S2)、0.7500(S3)

阻力位：0.7785(R1)、0.7850(R2)、0.7910(R3)