2009 年3 月10 日美的电器（000527. SZ）公布了2008 年年报,公司2008 年营业收入达到453.13 亿元,同比增长28.77％; 归属上市公司股东净利润为10.33 亿元,同比减少14. 78％,扣除非经常性损益的净利润为11.42 亿元,同比增长9.15％.每股收益为0.55 元,较2007 年0.96 元大幅下降.每股经营活动产生的现金流1.98 元,同比增加42.45％,扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率24.01％. 美的电器（000527.SZ）2008 年营业收入达到453.13 亿元,同比增长28.77％.其中 ,公司空调业务收入307.51亿元,同比增长22.62％,空调收入占总收入的67.86％; 冰箱业务收入50.14 亿元,同比增长36.25％,冰箱收入占总收入的11.07％;洗衣机收入42.1 7 亿元,同比增长136. 79％,占总收入的9.37％.在进军冰洗业务的经营策略下,2008年公司冰箱和洗衣机业务得到较快的发展,公司2008 年收购了无锡小天鹅24. 01％的股权,从而合并了无锡小天鹅4-12月的收入,冰洗业务由2007 年同期的10.4％上升至20. 44％,随着公司对冰箱,洗衣机业务的深入整合,公司渠道优势将逐渐显现,我们预计公司未来冰洗业务占比将继续提高.预测公司2009-2011 年的EPS 分别为0.97,1.2,1.5元继续维持"买入"评级.目标价15.4~19.5 元.估值中枢:17元.重点推荐,买入评级.品高兴业投资