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人类需要思索，中天需要联想
?? ? ? ? ?关于中天城投的糊思乱想
?? 观点鲜明：因为我持有中天，所以我看多中天：因为我还想继续拥有中天，所以我疯狂唱多中天。中天—请你千万不要让我失望啊。
?? 做短线的高手就请不要往下看了，对于你来说，下面的都是废话，免得耽误你宝贵的时间；做长线的，你既然来了，想必也是有点闲工夫，不妨往下看看吧，也许能给你增加一点虚无缥缈的信心吧。
?? 看了各位奉献的优美帖子一年多了，不写点什么东东回报大家，我自己都觉得不好意思了，就算作我的（夜）作业奉献大家吧。让你见笑了吧，那正是我的第一个目标，笑一笑，你十年少，烦恼往后抛。
? 各位君子请多多赐教，但请留点口德；
对于那些动不动就想骂人的，也请你先忍一忍，如果中天今年业绩达不到0.8元或没有10送6的分配方案，在开骂也不迟，如果实在忍不住，我是不会跟那种什么东西的计较的，我就当那个什么东西的向我摇尾巴吧，我笑纳。
1.?????? 业绩幻想曲
2010年业绩：0.98元~1.08元
随着渔安安井片区1200多亩土地的拍卖，中天今年的业绩也已基本定型。
拍地分成约每股业绩：9.42*0.9*0.7*0.75|/9.14=0.48元
房地产二级开发业绩：（4.575~5.45）/9.14=（0.50~0.60）元
按2009年度报告2010年计划销售58亿，估计今年结算25至30亿，
按去年房地产结算17.5％左右的净利润计算：（25~30）亿*17.5％=（4.375~5.25）亿
?? 补贴大致约0.2亿（2.3亿中今年应该分摊的补贴部分）
?? 通过以上估计今年业绩大约为：0.98元~1.08元
? ?两点提示：你不用怀疑土地的拍卖款到不了帐，好好想想吧，这钱本来就在中天的账上
根本就不用挪窝，一个月还做不了一个帐，那恐怕不是中天速度吧。17.5％左右的净利润只会高，不会低。
?? 明年业绩预测：2.22元
?? 明年拍地至少2000亩，地价不会低于今年水平，按今年水平计算
拍地分成约每股业绩：15.44*0.9*0.7*0.75|/9.14=0.80元
房地产二级开发业绩：（10.5＋1.5＋1.0）/9.14=1.42元
按2011年度结算60亿，按17.5％的净利润计算：60亿*17.5％=10.5亿
?? 会展城暂按1.5亿计算
补贴大致约1.0亿（2.3亿中2011年应该分摊的补贴部分）
?? 通过以上估计2011年业绩大约为：2.22元
?? 提示：按2011年度结算60亿，还是比照保守的计算，等见了年报在行调整；记住明年渔安安井片区4地块产生50亿元的房地产预售额，你一定不要感到惊讶。
??? 你们一定要把会展城当一颗摇钱树看。
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2.?????? 股本扩张三步狂想曲
结论：2010年10送6；2011年10送6（有可能超预期）；2012年10送6。
不是我狂，我很清醒；要说狂，是他吗中天太疯狂了，今年（牛奶场用地，工业园，渔安安井片区）三次大手笔加上中天会展城的速度，才使我有这底气。
我可以说出很多条理由，但我只说两条就足够了，其它的都是废话，就省了。
①???? 业绩有保障；
②???? 中天业务飞速发展需要股本扩张，不知道大家注意到没有，中天三年内的300亿银行授信额度，如果用满的话，其中有30％（约80~90亿）是需要担保的，请问现在中天大股东拿什么做担保（其股份已全部抵押完），所以，股本扩张是必由之路，当然不会稀释每股权益。请看，2008年每股0.57元,10送6；2009年每股0.80元,10送6；要不银行也不干啊。
题外话：如果说2008年送股是“铁公鸡拔毛”，逼迫送的；那么2009年送股是罗董潘然醒悟（原计划2009年4月底公布年报，但突然提前公布年报并10送6，通常4月20以后公布年报，基本不会送股）；那么2010年度你就是打（si）他（罗董），只要打不（si），他就会送股（股本扩张）。目的只有一个把事业做大做强。
3.?????? 大股东会减持吗？
作为中天的一名小股东，你千万不要有这种想法，如果有这种想法，那简直就是对罗董智慧的侮辱。我可以这么说，五年内，不十年内罗董也不会减持中天的股份。著名的万科王董一辈子就干房地产开发这一件事，现在已是大名鼎鼎。你要知道罗董现在是三架马车齐驱，他还需要干别的吗？只有一种情况发生他可能才减持，那就是地球不够他开发的了，想去开发月球了。退一万步说，罗董缺钱吗？我不是他肚子里的虫子，我不知道。就算他缺钱，我想他也会等三年，按照我以上的思路，三年后他的股份在15亿以上（3.745亿*1.6*1.6*1.6=15.34亿），咱不送股了，来个税后10派2元吧，不多吧，小股东会感到十分失望吧，罗董能拿多少，我不算了，你自己算吧。现在的中小板减持成风，请问民营企业家有几人一次能兑现这么多钱啊？说到这里你还会认为大股东会减持吗？
4.?????? 你害怕调控吗？
结论：越调控中天的房地产开发摊子会铺的越大；越限价中天的效益会越好。
调控把别人都调控si了，中天不做大才怪了，要si中天也是最后一批si的，你怕什么怕呀。越限价别人卖不动，我中天买的越多，纵观中天这几年的高速发展，得溢于薄利多销，即低成本扩张，快速销售，不，简直是倾销，看看会展城就知道了。会展城的建设计划里，是按照每平米2800多元销售的，净利润率是17％，现在均价每平米至少3000多元吧，利润又是多少呢，效益不好也难啊。你还害怕吗？
5．中天的股价
我是不太在乎每一天的股价，我只知道送股—填权—送股—填权，估计三年之内不会变样。但是通过这一年多的观察，我认为11.70~11.80为今后一年内的铁底，也就是说对长线投资者来说，目前价位可算做底部区域；高点按2010年的业绩，至少达到25倍市盈率。何时达到我不知道。最后说句大实话，我不擅长短线操作，对短线操作者来说，做什么股都一样，只看技术面，不需要基本面。如果做短线我能赚钱的话，我就不来这里说那么多废话了。
6.浅谈中天保障房建设中天承接保障房建设可以定性为一大利好，但如吧中某些帖子只看到单纯保障房建设那16~20亿的纯利润（五年），那么，你未免鼠目寸光了。
请看我的分析，愿如中天的铁杆股东探讨分享。
保障房的建设应与商品房配套建设，试想一下，如果建设纯粹的保障房小区，1千万平米，20万套，平均每套50平米，其槽糕的程度是不可想象的，所以必须与商品房配套建设，而保障房的比例不应超过30％，而按最大30％建设计算，那么，1千万平米保障房建设，至少要建设2千万平米以上商品房，按最低2千万平米商品房建设，每平米商品房按3000元销售计算，中天08,09年报中商品房净利润率大致在17％左右（可查年报），那么每平米商品房净利润至少500元，2000万平米计算100亿纯利润，每年20亿，每股2元以上，何况还有会展城和渔安安井的大手笔做坚强的后盾，什么煤啊，“梦”啊，。。。你暂时都可以把他们抛到九天云外去，按15倍市盈率计算，不高吧，今年不到，难到明年还不到吗，退一万步讲，两年到30元，你也该小小的满足一下了吧。
细心的同仁，可以去看看招金万宝等地产股2009年和2010年的收盘价进行一下比照，绝大多数地产股2010年是亏损的，中天涨了百分之18点多，所以说，2010年持有地产股是悲哀的，但持有中天你又是幸运的。如果你（不适合短线操作者）坚定地持有中天两年以上，幸运之星会再次降临你的头上，机会就摆在这里，但愿你别与金饭碗擦肩而过。
