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最新私募资讯导读及早盘视点（7.11）
?■ 私募资讯
中央召开水利工作会议 力争5到10年扭转水利建设滞后局面
国家主席胡锦涛在中央水利工作会议上讲话指出，加快水利改革发展的主要目标是，力争通过５年到１０年努力，从根本上扭转水利建设明显滞后局面。到2020年，基本建成防洪抗旱减灾体系、水资源合理配置和高效利用体系、水资源保护和河湖健康保障体系、有利于水利科学发展的体制机制和制度体系。
【点评】中央最高规格召开水利工作会议，凸显未来水利建设的重要性，水利建设板块将迎来重要发展机会，相关上市公司受益。
国务院将出新政力挺民航业 三大公司或将重组
民航局局长李家祥近期在中央党校作专题报告时表示，《国务院关于促进民航业发展的若干意见》出台，将对整个民航业形成巨大支撑作用。据预测，未来5年全行业投资规模在1.5万亿元以上，未来一二十年我国民航业仍将处于黄金发展期，未来其战略地位和作用也将更加凸显。
【点评】国务院将出新政力挺民航业，利好A股航空股。
三大矿山现货招标哄抬矿价 钢铁业盈利堪忧
就在钢价节节下跌、大多数钢厂看空后市之际，钢铁上下游之间的博弈也逐渐升温。据悉，三大矿山在严格控制铁矿石发货量的同时，近期又“故伎重施”，频繁进行现货招标，希望通过强势地位稳住并推升矿价。
【点评】
矿价的持续提升，挤压了钢铁业的盈利空间，此次三大矿故伎重演，若成功稳定及推升矿价，将再度压榨钢厂利润，利空A股钢铁类上市公司。相对应的相关铁矿石资源类个股由于持有上游资源则有望从中受益。
6月CPI6.4%创三年新高 出口增速四连降
数据显示，6月消费物价指数(CPI)同比上涨6.4%，创三年以来新高；同期，出口增速却连降四个月，进口增速也创下20个月新低。此前发布的PMI降至荣枯线附近。
【点评】今年以来，宏观经济面临通胀压力加大和经济增速放缓的双重挑战。CPI连续冲高，导致央行货币政策持续收紧，上周央行提前上调利率，即预示了6月CPI的高企。尽管专家一致预期7月CPI或见顶，但在数据确认之前，仍难以确定CPI是否就此止涨回落，而相关的货币政策是否能放松又成另一关注重点。在经济增长与通胀之间未现良好局面前，A股难现大行情。
经济数据阴晴不定 美复苏尚难拨云见日
6月美国供应管理协会(ISM)制造业采购经理人指数(PMI)和5月耐用品订单意外上扬，但6月ISM非制造业PMI却未达预期；全美6月非农失业率走高；国会山内围绕美国联邦政府公共债务上限的谈判悬念丛生。消息面上的阴晴不定，已使得全美经济复苏前路一时难见阳光。
【点评】美国经济复苏前景充满不确定性，若经济不能好转，或刺激美国再出更多量化宽松货币政策，由此再度刺激大宗商品上涨，推升全球股市上涨，而全球经济局面将现复杂影响。
农业部六项举措稳定猪肉价格
高企数月的猪肉价格提高了公众的生活成本，价格何时“降温”成为人们关心的问题。农业部畜牧业司司长王智才昨天表示，农业部将从加快发展生猪标准化规模养殖、落实扶持政策等六方面着手，从根本上稳定生猪生产发展，保持猪肉价格长期稳定。
【点评】猪肉价格的大幅上涨是推升6月CPI高涨的重要因素，农业部6举措稳定猪肉价格，有益于稳定CPI及促使CPI由高回落，将对产生多方面影响，从而对市场产生利好作用。
地方债多米诺：多只城投债遭遇恐慌性抛售
云投集团是云南省最大的融资平台。根据云南省规划，这家公司的核心资产或将划入新成立的云南省能源投资集团公司。这一事件将影响到7只债券的偿债能力和信用状况，其中两只债券或将面临中国债券史上前所未见的偿债主体变更。债券市场的玩家以脚投票，7月6日，多只城投债遭遇了罕见的恐慌性抛售。
【点评】标准普尔高级董事徐天石称，无论核心资产转移还是担保方偿债能力下降，这其中5只债券的信用评级都应被调低。而类似互相担保形成担保链的现象在城投债中比比皆是，或将出现多米诺骨牌效应。对银行股产生潜在利空影响。
监管新规杜绝突击入股：券商直投不能在保荐之后
证监会上周五正式宣布将证券公司直接投资业务纳入常规监管，并同时发布了相关监管指引。今后券商直投公司的设立，以及包括成立直投基金在内的日常业务都可以向地方证监局报备。新的监管规定要求，证券公司的直投部门不能投资本券商已经保荐的拟上市公司。这意味着直投公司在自家保荐项目上市前突击入股的做法将成为历史。
【点评】监管新规杜绝突击入股，有利于维护股市三公原则，有益于市场稳定。
深交所：尽快推出跨市场和跨境ETF
深交所基金部总监陈文权7月8日表示，深交所下一阶段将根据市场需求，重点发展具有深交所优势的三类基金产品。大力发展指数基金产品，尽快推出跨市场ETF、跨境ETF，争取在短期内涵盖多个指数和具有一定规模流动性的指数基金板块。
【点评】深交所重点发展三类基金产品，有益于提升相关基金规模，从而为市场提供资金活水，同时，也有益于稳定股市。
本周两市限售股解禁431亿
根据沪深交易所安排，7月11日至15日沪深两市将有28家公司共计73.66亿股解禁上市，解禁市值达431亿元，为年内偏高水平。将于7月15日解禁的农业银行将有51.14亿股限售股上市，按照7月8日收盘价计算解禁市值为137.57亿元，占两市全周解禁市值的约32%。
【点评】本周农业银行是解禁主力军，其解禁量高达51.1亿股，但由于其股份多由中粮集团等大型央企持有，因此冲击力有限。除农行外解禁市值，较上周有所放大，对市场有冲击但预计有限。行业关注
全球股基资金净流入量创十周新高
EPFR公布的数据显示，新兴市场股基在截至6日的过去一周里吸引了13.6亿美元的资金净流入，为连续第二周成功吸金，但是规模较此前一周的24.6亿美元有所减少。
【点评】资金青睐新兴市场，为新兴市场资金池提供了活水，有助于新兴市场继续保持繁荣。
上周偏股基金主动减仓
7月7日仓位测算数据显示，上周偏股方向基金平均仓位相比前周下降较为明显。可比主动股票基金加权平均仓位为79.33%，相比前周下降1.65%；偏股混合型基金加权平均仓位为72.62%，相比前周下降1.44%；配置混合型基金加权平均仓位69.5%，相比前周下降0.7%。
【点评】基金主动减仓，将对短期A股市场产生负面影响，本周初A股或将继续震荡。
道指下跌0.49% 纳指收低0.45%
美东时间7月8日16:00(北京时间7月9日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌62.29点，报12,657.20点，跌幅0.49%；纳斯达克综合指数下跌12.85点，报2,859.81点，跌幅0.45%；标准普尔500指数下跌9.41点，报1,343.81点，跌幅0.70%。
【点评】6月非农就业数据远逊预期，表明美国就业市场状况仍然低迷，令投资者担心美国经济可能出现二次衰退，周五美国股市收高。美股收低，对A股影响中性偏空。
纽约原油期货收盘下跌2.5% 报每桶96.20美元
上周五，纽约商业交易所(NYMEX)8月份交割的轻质原油期货价格下跌2.47美元，报收于每桶96.20美元，跌幅为2.5%，这一跌幅创下自6月23日以来的最高水平；该合约昨天报收于每桶98.67美元，创下自6月14日以来的最高收盘价。在本周的交易中，纽约原油期货价格上涨了1.3%。与去年同期相比，纽约原油期货价格上涨了28%。
【点评】美国能源部公布的6月份非农就业数据令人失望，纽约原油期货价格上周五收盘大跌。利空A股石油股。
纽约黄金期货收盘上涨0.7% 报1541.60美元
上周五，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格上涨11美元，报收于每盎司1541.60美元，涨幅为0.7%，创下自6月22日以来的最高收盘价，盘中曾触及每盎司1546美元的高点。在本周的交易中，纽约黄金期货价格上涨了4%，创下自2009年11月6日当周以来的周度最高百分比涨幅。
【点评】表现疲弱的美国非农就业数据引发了市场对经济前景的担忧情绪，从而促使投资者买入黄金期货避险，黄金期货上周五小幅上涨。对A股黄金股中性偏多。?
?■ 早盘视点
?? 根据多数市场观点来看，宏观数据的提前公布，将进一步验证此前市场预期，即通胀见顶、政策放缓。目前市场就是一个等待预期验证的阶段，当预期被验证时，力度也将大不如预期初期（2600附近的脉冲），维持2700点上方构筑平台的观点，笔者继续强调2850点附近的压力。由于政策频率变低、积极财政等因素，对下半年市场整体环境有积极因素。市场策略层面，我们也可以发现在市场高位震荡过程中，中小板个股表现活跃，连续两天跑赢大盘出现上涨，这当中有一定超跌反弹因素，更多原因在于中报预期，市场震荡整理过程中，个股质地尤为重要。
?■ 私募调研
?? 私募人士透露，内需导致的提价正在上演，国外企业也跟着掺和了一把，钾肥全球生产龙头争相提高产品价格，让市场又多了炒作的噱头。钾肥方面我们更看好有资产注入预期的冠农股份（600251）。
?? 私募人士透露，有市场传闻说黄河旋风（600172）中期业绩增长100％，10送5。从公司的财务数据来看，要实现中期业绩增长100％，只要公司二季度业绩与去年持平即可。因此此次传闻比较靠谱，投资者可以关注。
?? 私募人士透露，新时达(002527)是国内最大的电梯控制系统配套供应商，奥的斯、迅达等都是公司的重要客户。公司产品销售的20%来自于奥的斯，在电梯需求不断增长，性能要求不断提高的的行业背景下，未来成长确定性较高。
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