一、伦敦金黄金投资介绍

1、什么是伦敦金？

伦敦金的特点之一是交易制度比较特别，因为伦敦没有实际的交易场所，其交易是通过无形方式——各大金商的销售联络网完成。交易会员由具权威性的五大金商及—些公认为有资格向五大金商购买黄金的公司或商店所组成，然后再由各个加工制造商、中小商店和公司等连锁组成。交易时由金商根据各自的买盘和卖盘，报出买价和卖价。

 

2、市场介绍

目前世界上比较有影响的黄金市场主要集中在伦敦、苏黎世、纽约和香港，其中亚洲、欧洲一般以实金为主，价格波动幅度较小；美国是全球最大的黄金投机市场，价格波动幅度较大。

伦敦黄金市场

由五大金行定出当日的黄金市场价格，该价格一直影响纽约和香港的交易。市场黄金的供应者主要是南非。目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。

苏黎世黄金市场

苏黎世黄金市场，由于瑞士特殊的银行体系和辅助性的黄金交易服务体系，为黄金买卖提供了一个既自由又保密的环境，瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金的存储中心。

美国黄金市场

目前纽约商品交易所（COMEX）和芝加哥商品交易所（IMM）是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。

香港黄金市场

香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空档，可以连贯亚、欧、美，形成完整的世界黄金市场。  

上海黄金交易所

上海黄金交易所的运行为中国黄金从计划走向市场提供了规范运作的平台。上海黄金交易所实行会员制，不以盈利为目的，为黄金的集中交易提供场所、设施及相关服务，是实行自律管理的法人。

3、伦敦黄金交易市场上黄金的定价机制

 

现在伦敦交易所里的5个定价银行是：

1、德意志银行

2、香港上海汇丰银行-密特兰银行（美国汇丰银行）

3、英国洛西尔投资银行

4、美国共和银行

5、加拿大枫叶银行

     伦敦的五大金商和苏黎士的三大银行等都在世界上享有良好的声誉，交易者的信心也就建立于此。

 

4、伦敦金现货交易的优点

　(1)、风险厌恶型投资者的新宠：比较安全，平时只需多关心国际政治经济走势，信息公开透明，不会被人为操纵，投资风险较小。且黄金是硬流通货币，长期看一定是往上走的，所以它一直而且很可能永远都是保值方式，而货币可能会因通货膨胀贬值。

 

　(2)、工薪族夜里理财的对象：全天24小时交易，最佳交易时间是晚上。

 

　(3)、怕麻烦者的最佳选择：交易品种单一，方便集中精力进行分析。

 

　(4)、投机者的好玩具：可以双向做单，买涨买跌都可以赚钱，且多空机制能使你两头获利，无论是超买或是超卖都可以出单，不会因为其它因素造成不必要的损失。和股票相比空间更大、机会更多。

 

　(5)、没有庄家的博弈：现货黄金市场很难出现庄家，由于黄金本身是保值的，因此价格波动一般受到消息面、货币尤其是美元等的影响。

 

(6)、精打细算者的心爱：国际现货黄金市场上税收负担最轻。

 

(7)、本小利大的投资：犹太人曾经说过拿1万做1万的生意不叫生意，拿1万做10万的生意才叫生意。做黄金，您只需要拿一手黄金合约单位为（10万美金）的1％的保证金，也就是1千美金。您就能做交易量为10万美金黄金交易。

 

 

二、伦敦黄金合约现货交易

1、什么是黄金保证金交易？

    保证金交易又叫按金交易，指投资者和专业从事黄金买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖的合同，缴付一定比率的交易保证金，便可按一定倍数进行大额黄金买卖。黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。目前的世界黄金交易中，既有黄金期货保证金交易，也有黄金现货保证金交易。

 

2、保证金交易例子：

※交易合约规格

①保证金交易是以100盎司为1份合约单位。

②情形类似买卖股票，股票是以手数为单位，1手就是100股。在黄金市场，1手就是1份黄金合约。例如：1份伦敦金合约是100盎司，买入1手伦敦金，即是买入1份伦敦金合约是100盎司。

※例子

某客户开设一个为20，000美元账户，做1手伦敦金合约保证金是1，000美元 。

他预期黄金价格会上升 ，在830.5时买入4手伦敦金，

止损价位设在828 .50；获利价位设在845.50；

当汇价跌至829.50时，浮动亏损是400美元，其后反弹上涨突破845.50 ，系统自动获利平仓。(因为是当日平仓，不涉及利息支收)

 

交易收益=(卖出价-买入价)×合约值×手数

        =(845.50 – 830.50 )×100×4

        =15.00×100×4

        =6000美元

 

伦敦金交易时间为：

          每星期一至五上午7：30——凌晨2：30（夏令时）

      每星期一至五上午8：30——凌晨3：30（冬令时）

常用单位：盎司即英制重量单位

1份合约=100盎司       1盎司=31.1035克

 

3、黄金保证金交易有什么特点？

黄金保证金交易是一把双刃剑，当用金商或产金商需要对现货进行规避市场风险的套期保值时，不需占用大量资金，只需要支付一定比例的保证金，作为实物交割时的担保。这种交易手段减轻了市场参与者的资金压力，这是它的优势所在。

三、影响黄金价格因素

影响金价走势的因素会直接影响黄金投资。影响黄金价格的因素很多，包括国际政治、经济、汇市、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本的升降、工业和饰品用金的增减等因素，投资者要想准确把握黄金价格的短期走势，难度是很高的。但根据国际黄金市场的经验，投资者可以参照黄金与美元、黄金与石油、黄金与股市之间的互动关系，商品市场的联动关系以及黄金市场的季节性供求因素、国际基金的持仓情况等因素，对金价走势进行相对比较简单的判断和把握。

 

宏观因素

国际情势、央行政策、经济景气

基本面因素

供给环境、季节需求

联动因素

通胀、油价、股市、基金持仓、租借利率、商品联动、黄金指数

下表估算了联动因素对金价走势的贡献率，我们得到了如下结论：

样本区间：2005年1月3日-2007年12月4日

类别

影响因素

贡献率

关键因素

贡献率

货币因素

前日金价

0.984

前日金价

0.977

美元指数

-0.400

欧元美元

-0.294

美元日元

0.079

美元指数

0.031

股市因素

前日金价

0.956

前一日道琼斯工业指数

-0.044

日经指数

0.030

道琼斯工业指数

0.041

恒生指数

0.04

商品因素

前日金价

0.866

白银

0.092

原油

0.015

原油

0.046

前一日伦铜

-0.011

 

 

四、近期国际黄金走势

1、以下是近期国际黄金走势图

 

2、近期国际金价上涨原因

国际金价，从07年8月30日663.80美元/盎司上涨至08年1月14日914.40美元/盎司，一共走了250.6美元/盎司的波幅。

3、国际金价未来预期　

国际金价从2001年进入大牛市走势，当时有很多人都将金价看到1000美元，经过7年的时间，金价距离1000美元咫尺之遥。所以我们认为从长期来看，金价冲上1000美元只是时间问题。

 

 

五、投资简明收益表

 

假设某客户20000美元开的账户，以周收益率5%来计算。

可算第一周20000×（15%）=21000，第二周21000×（15%）=22050，以此累计。

可算第一周每天我们最少的获利为1000美元÷5天=200美元。

现所做的黄金保证金交易金价每浮动0.1美元，帐户盈亏就是10美元。金价每天的波动都在10~40美元左右，所以捕捉2美元（帐户盈亏200美元）左右的行情相对来说是比较简单的。

  

六、黄金投资风险管理

1、风险管理的必要性

在投资市场如果没有风险管理的意识，会使资金出现危机，失去赢利的机会。主要体现在以下几个方面。

(1)可以降低投资的风险率

使用风险管理，可以合理有效的调配资金，把损失降到最低限度，将风险最小化，创造更多的获利机会。从而达到降低投资风险的目的。

(2)有助于保持良好的投资心态

这一点至关重要。在资金操作过程中，难免因为失误而造成资金的亏损。如果能够合理的控制风险，当出现亏损时有助于保持良好的投资心态，可以减少情绪慌乱中的盲目操作，降低了连续亏损的可能性。

 

2、风险管理的实施

(1) 根据资金状况订制合理的操作计划和方案

在操作之前根据资金量大小合理的订制资金运作的比例，为失误操作造成的损失留下回旋的空间和机会。

(2)根据时间条件订制适宜的操作风格

每个投资者拥有的操作时间是不同的。如果有足够的时间盯盘，并且具有一定的技术分析功底，可以通过短线操作获得更多的收益机会；如果只是有很少的时间关注盘面，不适宜作短线的操作。则需要慎重寻找一个比较可靠的并且趋势较长的介入点中长线持有，累计获利较大时再予以出局套现。

(3)　树立良好的投资心态

做任何事情都必须拥有一个良好的心态，投资也不例外。心态平和时，思路往往比较清晰，面对行情的波动能够客观的看待和分析，才能够理性操作。

(4)　建立操作纪律并严格执行

行情每时每刻都在发生变化，涨跌起伏的行情会使投资者存在侥幸和贪婪的心理，如果没有建立操作的纪律，帐面盈亏只能随着行情变化而波动，没有及时地止赢结算就没有形成实际的结果。起初的获利也有转变为亏损的可能，会导致操作心态紊乱，影响客观理想的分析思维，最终步步退败。所以制定操作纪律并严格执行非常重要。

 

七、BCM交易平台介绍

1、BCM交易平台的优势

盛利金融位于纽约市中心Rockefeller Center，是世界上极少数提供网上黄金，贵金属，外汇的金融服务机构之一。

盛利金融是GFS Forex & Futures， Inc，在国际金融市场的策略性伙伴。 GFS Forex & Futures， Inc。已注册为外汇期货经纪商(FCM)，受美国商品与期货交易委员会(CFTC)的严格监管，同时亦是美国期货协会(NFA)的会员(NFA ID: 0316995)。

盛利金融结合了美国资深黄金与外汇交易经理， 基金经理， 电子交易经纪商， 软件研发及市场开发精英， 成为服务亚洲市场最主要的网络经纪业先锋， 并以提供便捷高效率的网络交易系统及全球网络交易服务， 彻底改革了市场。

盛利金融在亚洲的业务遍布7个国家及地区， 包括日本， 新加坡， 马来西亚， 印度尼西亚， 台湾， 香港和中国。目前在中国内地只提供黄金交易。

 

2、电子平台界面介绍

(BCM平台的主界面)

实时报价：网上交易讲求快捷、准确、方便， 盛利金融的交易平台不但功能多样化， 而且简单易用， 所有交易均可以迅速成交。 盛利金融平台屡次获奖， 提供无间断的串流外汇报价， 所有交易相关的信息均显示在接口上，满足您的交易需要。

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个人页面：交易平台， 买卖快捷又方便， 只需点击您想交易的產品的买进/卖出报价， 便可以在「現价」窗口上直接下单， 点击「确定」后便能在市场当时的买卖价成交。

在线结单：客户可以透过交易平台的报表功能， 即时获取账户内的详细交易活动报告。 透过设定报表日期的参数， 客户可以即时存取任何时期的交易记录。 报表内容详尽， 包括每一笔交易的成交资料， 更可以透过打印功能列印报表存档。