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【新闻关注】
国际：
摩根士丹利称，预计日本央行本月实施进一步宽松措施的可能性为30%；美元/日元或在触及112之前都是买入机会。
日本央行将2014财年实际经济增速预期下修至0.6%；2015财年和2016财年实际经济增速预期维持1.5%和1.3%不变。
国内：
【毛利率连降?房企三季度业绩加速下滑】沪深两市已有80家房企披露三季报或业绩预告，归属于母公司股东的净利润同比下降9.7%，降幅较中报进一步扩大。其中，房企结算收入有限、费用占比攀升、毛利率回调的现象十分普遍。
【金融期货】?
期指：周一，股指延续上周以来的疲软态势，连续第五个交易日收阴。新股集中申购结束，资金逐渐解冻利于股指企稳反弹，但临近月末，整体资金面偏紧，推动股指上行的可能性较小。昨日中央深改组第六次会议表示上海自贸区可复制可推广，经验要尽快推广，坚定加快推进改革的信心。本周国内没有重要经济数据公布，股指受事件推动的可能性较小。从期指持仓来看，期指增仓下行，空单或有介入，值得关注。预计股指延续弱势的可能性较大，下方关注2350支撑。??
【有色金属】?
铜：受印尼GARSBERG矿山罢工影响，隔夜铜价上涨。市场再次传言国储收购铜，此前市场传闻4-6月国储收购30万吨铜。另外美联储议息会议将在本周上宣布完全退出QE3，美元有望走强，可能对铜产生压力。不过红风筝拥有LME一半以上库存的报道，引发市场关注。技术上铜价可能继续维持震荡走高的势头，上方阻力6820美元。

铝：现货上，长江A00铝成交价报13570-13610元/吨，较期货贴水140-贴水100元/吨。持货商因月底最后一周以及现货贴水较大出货热情受抑，市场流通货源较上周少，但现货价格抬升幅度有限，整体成交略显清淡。消息面上，本周的风险事件多发生在后半周，主要包括美联储议息，美国第三季度GDP初值等，在此之前多空交投或谨慎。综述，因国内铝产量持续扩张增加铝市供应压力。本周风险事件众多，沪铝或维持低位振荡走势，建议沪铝1501合约背靠13900元之下持空。?

锌：美国9月二手房签销月率为0.3%，10月Markit服务业PMI初值57.3，分别低于预期的0.5%和58.0，美元走低。现货方面，昨日0#锌升水回落在300元/吨附近，贸易商担心进口锌对锌价的冲击，整体上出货意愿较强，但高升水抑制买兴。期货盘面上，昨日伦锌弱势盘整于2250点一线，缩量，市场情绪谨慎。沪锌走势趋同，主力盘整于16600点附近。操作上，建议观望为主，可依托16600点，或背靠16400点寻找突破机会。?
【黑色产业链】?
动力煤：周初在现货涨价预期带动下，动煤主力合约延续反弹态势，盘中小幅增仓。现货市场，随着北方地区逐步供暖开始以及近期大型煤企挺价因素，下游采购略有回暖，不过高库存低煤耗仍是制约市场煤价上涨的直接原因。据传下月初神华将提价10-15元/吨，对市场疲弱信心形成一定提振?，预计短期期价仍有进一步反弹空间，可适当谨慎参与反弹多单。??
【能源化工】??
PTA：1501合约短线操作。昨日PTA期货弱势震荡，资金持续减仓。下游市场氛围一般，交投有所回落，涤丝主流产销在做平附近。市场低位存在反弹需求。但是，PTA开工回升，价格上行动力受限。

聚烯烃：PP和PE期货追涨谨慎。昨日PE和PP期价弱势调整，上方面临一定压力。月底石化企业稳价销售为主，局部价格有所上调，市场心态有所支撑。下游工厂询盘不多，按需采购为主。需求乏力，很难支持价格走高。?

天胶：泰国收储、补贴消息导致外盘胶相对坚挺，国内市场相对谨慎，考虑高库存及产胶旺季供应影响，沪胶反弹强度胶日胶有所欠缺，短期呈现内弱外强。周一主力1501大幅回撤，沪胶走势再次运行至上升通道内部，今日关注13000整数位置支撑处能否有效，谨慎操作。?
【农产品】
豆类油脂：美豆截至10月26日收割进度为70%，低于去年和五年均值5和6个百分点，来自于新旧年度供给过渡期的现货偏紧，令美豆呈现反弹，国内豆粕昨日现货价格下调，内外盘节奏在中国港口大豆仍有650万吨高位有待消化的背景下，需要谨慎关注中国在增产背景下的点价节奏；马棕从船务机构ITS数据显示10月1-25日马来西亚出口棕榈油环比下滑11%，技术上仍维持反弹震荡，国内港口棕榈油库存降至一季度以来的5成左右，华东豆棕现货价差跌至450元/吨，棕榈油比价优势钝化，后续马盘支撑题材来自于季节性减产；宏观沪港通延期令国内股市走低，明晚10月美联储议息会议需关注美元指数走势，操作上国内豆粕预计跟随美豆开盘高走，但从上周走势可见振幅加大，注意操作节奏，油脂层面关注移仓5月节奏。

玉米鸡蛋：玉米暂时观望。连玉米昨窄幅震荡，最终以2385收一根小阳线。现货价格经过近段时间的大幅下跌后昨日首次出现小幅上涨。操作建议暂时观望。鸡蛋：鸡蛋逢低进多。本周鸡蛋价格出现回调、建议回调买入。十一以后，期现货鸡蛋价格普涨，现货价格从4650元涨至4880，面临调整，1501鸡蛋期货在4800元多空分歧较大，需要消化调整，预计进入11月份以后期现货价格强弱也会逐渐转换。???
【软商品】
糖：外盘纽约原糖近期受到巴西总统大选影响，隔夜由于巴西总统连任造成雷亚尔大幅下跌，从而影响纽约原糖放量大跌。近期内外盘走势背离比较明显，从内盘来看1501合约上涨至4700元疲态尽显，再加上纽约原糖的下跌幅度比想象中大，预计内盘补跌概率较大。操作上，1501合约今日多空分水岭在4665元，站上才能重新恢复上涨态势，否则短期内调整目标可能到4550元一线。?


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申银万国期货 南京营业部 高小虎