?【新闻关注】
国际：
日本央行意外扩大QQE规模至80万亿日元
俄央行加息150个基点到9.5%，卢布上涨两分钟后暴跌
国内：
利率基准：财政部首次发布关键期限国债收益率曲线
中国10月官方制造业PMI 50.8 创5个月新低
【金融期货】
期指：上周，沪深300指数放量创下本轮反弹新高，上涨117.62点，涨幅4.92%。中央深改组第六次会议表示上海自贸区可复制可推广；中央发布全面推进依法治国决定，对于落实全面深化改革提供了保障，股指仍然具有上行空间。但周末公布的中国10月官方制造业PMI50.8，创5个月新低，表明经济下行压力仍然较大。且股指上周涨幅较大，存在调整的可能，谨慎的投资者建议多单减持，中线则继续看多。
【有色金属】
铜：因日本再次进行宽松货币政策促铜价上涨，但夜盘未能守护白天的上涨。中国官方PMI为50.8，低于预期的51.2。美国10月密歇根消费者信心终值86.9，创2007年7月新高，好于预期的86.4。伦铜库存及升贴水维持稳定。国内现货贴水逐步扩大。技术上铜价可能维持6680-6800美元区间震荡。
【黑色产业链】
钢材：螺纹钢上冲乏力，周五再次下挫。热轧卷板上周维持窄幅震荡。钢材市场积极因素增多，阶段性供需关系趋于改善，期货贴水对价格形成一定支撑，但即将进入需求淡季，北材南下或对市场形成冲击，成本支撑偏弱，市场价格坚挺难以持续。螺纹钢1505合约以2600为分界，以下偏空操作。热轧卷板关注震荡区间突破情况。
铁矿石：期货前三个交易日低位震荡，周四上行突破震荡区间，周五弱势震荡。钢厂补库需求对价格形成支撑，但难以持续，10月下旬成交量已经有所减弱。铁矿石港口库存由降转升，普氏指数连续四个交易日稳定在79美元。操作上关注20日均线的压力。
动力煤：上周末动力煤期货延续小幅调整，近期成交持仓均有所缩减，暗示临近换月时间窗口多空均较为谨慎，现货市场，港口检修期间下游补库消极令市场信心受挫，对远月需求乏力预期令近强远弱格局进一步延续。进入11月，冬季供暖集中展开，民用需求将迅速增加。而且天气变冷，南方雨水进入枯水期，水电占比也将快速下降，预计需求将有所回升，短期对期现价格有一定提振作用。操作上，短空适当止盈。买1空5继续持有。
【能源化工】?
天胶：泰国上周再传300亿泰铢救助胶市计划。印尼方面因胶农停割延迟船货交货。绝对低价之下，产胶国挺价意愿增强，短期消息面利多。四季度虽然是产胶旺季，但供应增长的利空效应随着价格下跌逐步钝化。日本再推货币宽松利多日胶。主力短期反弹目前靠近13500平台压力，本周预计将在这一平台处选择方向，谨慎跟随，短线操作。
PTA：PTA期货短线操作。上周五PTA期价下探回升，多空争夺较为激烈。现货市场表现仍然较弱，下游市场氛围偏淡，涤丝产销在8成左右。上游PX价格重心下移，成本继续弱化。PTA装置开工率维持在75%偏上，供应相对充足。后续关注下游需求情况，预计期价上行动力整体受限。聚烯烃：PP和PE期货关注上方阻力。上周PE和PP期价延续反弹，表现较强。月底石化企业调涨出厂价格，加之部分装置检修，对市场信心有所提振。不过，进入11月份部分装置重启，加之需求整体表现乏力，石化企业仍有出货压力。预计期价连续反弹后继续上冲将面临阻力，建议多单注意止盈。
【农产品】
豆类油脂：美豆自9月23日当周减持大豆非商业净空单，动因来自于新季收割和南美播种进度双缓造成的现货供给偏紧和买方年度逢低点价，但从截至10月28日持仓来看市场资金加空7384手，CFTC非商业持仓再度多翻空，而美盘豆粕冲高回落涨幅收敛，国内市场四季度临近2月新春有3个月时间，下游养殖饲料需求和国际供给移库博弈是短期市场制衡，另外需要侧重南美大豆播种进度对14/15年供给的调整对中期大豆价值重心的牵引，国内操作上需谨慎关注本周美豆回调概率，豆粕逢高减持；马棕维持震荡反弹，但考虑本周美豆涨幅和原油上周五涨幅均收敛，控制反弹买入节奏；消息上11月美农和马棕报告预计在10-11日相继发布；操作上，本周豆粕和油脂多单，需要谨慎阶段回落。
玉米鸡蛋：玉米暂时观望。连玉米上周五继续下跌，整体仍维持区间震荡格局。现货价格整体维持稳定。在收储政策公布前，市场依然缺乏方向性指引。操作建议暂时观望或以震荡思路操作，区间2350-2420。鸡蛋：鸡蛋多单逢低进场。本周末鸡蛋现货价格出现剧跌，主要原因为今年4、5月份补栏蛋鸡进入开产期，同时很多养殖场老鸡延迟淘汰。但从中长期角度来看，未来鸡蛋供给整体仍呈紧张格局，并且鸡蛋价格的下跌也必将加快老鸡淘汰的过程，操作建议多单暂时离场，待期价回调结束后从新进场。
【软商品】
糖：桂林糖会并无什么实质性的利好出台，广西甘蔗收购价格依然未出台，加上月初将陆续公布的产销数据，相信多空仍将纠结一段时间。不过从大的结构来看，1505合约9月22大幅反弹之后，在4600-4800震荡了5周，相信方向性选择的时间不会太远，近期可以重点关注。纽约原糖隔夜继续下跌，会对今日内盘产生一定的拖累，操作上，1505合约4740元之下偏空思路，之上观望为主。

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申银万国期货 南京营业部 高小虎