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【新闻关注】
国际：
欧盟下调欧元区GDP预期，通胀预期远低于欧央行目标
阿里巴巴活跃买家大增52%，财报超预期，股价大涨4%创新高。
国内：
申万合并宏源获批?市值700亿超级券商诞生
9月新批3家QFII和3家RQFII
【金融期货】?
期指：沪深300指数连续第二个交易日高位震荡。本周五开始将陆续公布10月份经济数据，预计在稳增长和房地产政策松绑影响下，经济保持平稳下行风险较小，且通胀保持低位，增加了货币政策继续宽松的预期，股指依然具有上行的可能。但前期股指涨幅较大，在缺乏持续利好推动下，短期存在调整的可能，建议多单减持，中线则继续看多。
【有色金属】?
铜：隔夜商品大多数下挫，有色金属未能幸免，铜价在阻力位前止步并掉头下跌。伦铜库存没有变化，现货升水稍许缩窄。随美联储退出量化宽松，美元大幅飙升，给商品巨大压力。另外，下调欧洲经济增长预期也给市场带来压力。短期技术上铜价可能继续维持弱势。下方6600美元。

锌：隔夜美国疲软贸易数据公布后，高盛下调了其第三季度GDP增长预期0.5%至3.0%。0#锌升水240元/吨，较昨日均有小幅上涨，市场出货意愿积极，但下游接盘有限。隔夜伦锌重回下降通道，下挫至2255点附近，多头退守盘整于2250点，成交量较昨日有明显放大。沪锌走势趋同，重回16600点附近。操作上，建议观望为主。

【黑色产业链】?
螺纹钢、铁矿石：前期附近有支撑。螺纹钢、铁矿石下探至前低，遇到支撑之后反弹。钢材市场积极因素增多，阶段性供需关系趋于改善，期货贴水对价格形成一定支撑，但即将进入需求淡季，北材南下或对市场形成冲击。目前中场线偏空思路不变，短线可背靠前低轻仓短多，关注上方均线压制。
【能源化工】??
天胶：周二沪胶大幅下跌，突破近期上升通道下轨支撑。近期利多炒作暂告一段落。预计走势将继续向下寻求支撑。目前上游供应旺季，但消息面仍以各种挺价政策支撑为主，下游产业链开工率下滑，供需大格局不变。操作上，日内背靠20日均线偏空思路。

PTA：PTA期货偏空操作。昨日PTA期价延续下跌，资金向1505合约移仓。现货市场表现偏弱，下游涤丝氛围清淡，涤丝产销在55%左右。短期PTA市场缺乏较强利好，在利空因素影响下，期价存在继续下行动力。

聚烯烃：PP和PE期货偏空操作。昨日PE和PP期价小幅回落，空头有所打压。部分石化企业继续上调出厂价格，不过市场心态不佳，贸易商积极出货。下游工厂接货积极性不高，表现谨慎。后续关注石化定价策略。

【农产品】
豆类油脂：美豆下周一晚11月美农报告在即，近期美豆随收割进度临近8成，前期短期供给紧张的支撑弱化，从上周CFTC非商业大豆仓位再度多翻空来看，市场追涨信心减弱，操作上延续本周一预判国内外油粕维持回落；马棕下周一中午10月报告，从8-9月报告可见，产量呈现阶段下滑，近期市场关注季节性减产对去库存影响，但考虑美豆、原油回落和东南亚关税为零影响，本周关注1月和5月在5200点表现，可尝试下短多；宏观国际原油价格随中东价格政策调整和欧元区经济疲弱本周走弱，中国PMI数据也显示乏力，市场氛围偏弱，操作上豆粕延续昨日沽空思路，浮盈加仓；油脂关注豆棕价差回落。
【软商品】
糖：纽约原糖3月合约不知不觉间已经快要接近今年9月末的低点15.51美分/磅，国内经历糖会之后利好已经基本出尽，在这样的背景很难想象郑糖可以独善其身，二次探底压力逐渐加大。从技术上看，1505合约今日如果跌破4550元的平台低点，则极有可能出现大幅下跌，基本目标可以达到4460元左右。操作上，今日多空分水岭4560元，之下继续做空，之上则观望为主。

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申银万国期货 南京营业部 高小虎