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??? A股中狂飙多月的小盘谷已经开始有转弱的势头,题材板块的重复重复再重复炒作的迹象下是资金轮番坐庄出逃的实质内容,小盘股的估值优势和业绩已经透支无疑,经历调整才能继续前行已经是箭在弦上了。
??? 近期一些基金开始进入“吃喝玩乐”规避风险,那么吃喝玩乐是否真的能是无风浪的避风港?暂且看看。
??? 很多基金经理判断中国经济很有可能由短暂的滞胀迈入中期通缩阶段。而无论滞胀还是通缩阶段,较好的防御组合策略中,都能在消费股里找到对抗的“利器”。这明显是看到中国货币政策的前景将在调整结构之后开始进入加息周期。
??? 那么消费主题真的有这么大的潜力吗?
??? 其一,消费是未来中国经济的驱动器,主要的政策精力一定是放在消费环节上,那么布局消费大概率上没有错误。
??? 其二,消费包括的内容非常广阔,那么在地产消费将进入一个理性的政策调控的阶段后,汽车消费也耗尽了一代人的第一购车热情后,相对更为享受和低成本的消费即将开启一个发展的时代,包括“吃喝玩乐”在内的众多消费项目将开始填满小康或者说中产社会的角落。
??? 其三,消费将直接决定化工、有色、钢铁、煤炭、石油、水泥的需求,也决定了运输、医药、纺织等非周期行业,那么再拉动了周期和非周期行业的同时,消费将成
为直接利润的见证者,在这个业绩战胜一切、概念战胜一切的A股市场,直接的或者说第一利润获得者必将是上涨的先锋。
??? 总之,在后6000点时代,在调整结构的大背景下,消费必然形成中国A股新的上涨契机。
此文于2010-8-30? 16:11:40首发于信研财经。
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