如今的资本市场, 地产宏观调控以来的市场, 一直就缺乏一个震撼人心的利好来支撑市场的反弹延续或持续下去. 如今信心即将崩溃的市场只有2条利好, 能让市场亢奋, 一是新股发行体制的续改, 还有就是人民币升值.

目前的新股发行体制, 不但是以小搏大游戏的延续版, 更是以透支未来, 浇灭价值投资来鼓励投机的制度性误区, 不早一日续改, 有可能将把中国证券市场继续带入黑暗.

至于人民币升值, 他是与资产的泡沫紧密相连的, 而资本市场本身就是泡沫的游戏, 对汇改最敏感, 反映也最激烈. 如同2005年7月21日, 启动的人民币汇率改革, 让资本市场经历了一次有史以来最激烈的牛市. 汇率每变动1%, 资本市场变动10%来理解, 一点都不为过.

汇改启动4年11个月之后, 经历诸多汇改压力之后的央行, 终于选择一个有利时机, 主动提出汇改, 对短期经济发展趋势而言, 显然是不小的阻碍, 对市场经济前言阵地资本市场而言, 就是莫大的利好.

上周, 为何有金融地产奋不顾身护盘, 航空股为何在弱市中抗跌, 就有个很好的答案了. 中国不是不汇改, 而是外界的喧嚣阻碍了汇改的时期, 如今第二次汇改要启动了, 如何改虽然没有明确的预期, 但恢复危机前日0.5%浮动比率, 已经意味着年内升值2%, 将是轻而易举达到的目标. 当然进一步改革的方向应该是逐步摆脱紧盯美元汇率的机制, 更灵活的跟踪一揽子货币下, 让汇率更具弹性.?让汇率更接近市场适度远离固定的束缚.

当然, 单单一个汇改不可完全挽救资本市场, 但汇改让失去自我调节功能的资本市场, 改变局部资金流来实现局部热点的转换是绰绰有余的, 市场毕竟提前酝酿了小盘股的急转直下与局部的风格转换, 汇改的大利好, 至少会给肆虐已久的空方, 给予短期致命的打击, 给在2500点上苦苦寻求支撑的市场一个确定性的向上动力.

真心希望, 以农行上市为契机, 新股发行续改措施也早日出台, 给市场一个相对确定的, 明确的投资空间, 让价值投资寻求到哪怕一小片也好, 生存的空间, 让喧嚣的投机暂时告别苦难中的特色股市.