发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
20111206[转载]2012告全体股民书
《思维流操盘术—预见未来成就巨额财富》作者王炜

研究中国股市走势,首先应该研究政策对证券市场的需求、全球经济周期和存款:市值的比值(市场有没有钱)。

第一、现在政策把股市当做直接融资的ATM机,替代银行间接融资支持经济。2009年至今不到3年时间,706家公司通过IPO方式登陆A股市场,募集资金总额高达9252.17亿元,居全球之冠。2010年8月全部基金总份额为24366.73亿份,资产净值21545.45亿元。全部基金份额约占投资者资金的40%—50%,两市投资者直接或通过基金共持有可流通市值约5万亿。3年A股融资额占投资者资金的20%,该数值不算不知道,一算吓一跳。

第二、同时全球经济将步入通缩周期,正在进行真实版货币战争。美国正一步一步实施美元升值计划,通过打击欧元贬值间接达到压制大宗商品价格,复苏美国经济的策略。然后下一步会打击日元、人民币贬值,达到美刀升值(美国国际货币霸主地位保持)的目的。全球近两年处在大通缩周期,请记住通缩无牛市,通胀才是牛市最好的朋友。

第三、没有存款从银行大搬家到股市也不会有大牛市。最近大量资从股市撤离,存入银行获取理财5%固定收益,股市失血非常严重。2006年1月人民币各项存款余额为29.14万亿元,2005年12月31日股票市价总值3.24万亿元,股票流通市值1.06万亿元年。人民币各项存款余额:总市值:流通市值是27.5:3:1,银行资金流入3.6%指数将翻番。现在该比值是M2 80.87:总市值23.65:流通市值17.97,存款难以撬动过于庞大的市值需求。除非银行关门歇业专门给股市输血,否则不可能有牛市。回顾四周,80后没有开户的还有几人,后备力量耗竭,牛市何从谈起?上证、深圳指数运行图实质全国资金在股市流进流出的资金流量图。有钱指数6100,没钱指数1600。2012年股市更不如2011年,王小二过年一年不如一年。

只有宏观策略分析投资者才能正确认识中国股市,笔者感叹国内证券投资者基本上还是处在指标、江恩、波浪、趋势等入门级的技术派。喜欢不断寻找买卖点,几无风控能力。能识别个股资金流,从K线图、成交量和盘口识别主力动向的投资者百里挑一。即使技术升级到是资金流派水平,在处处陷阱、外盘利空不断的市场,想获利也绝非易事。明明上升趋势一个利空打的各路资金夺路而逃。以笔者职业化水准,近两年每年盈利30%以上,也做的如履薄冰、胆战心惊,用心惊胆裂四字形容毫不过分。试问今年,普通投资者几人获利?又有几人能提前知道2012年危机重重?

要知道国内上月美元外汇占款开始降低,11月23日香港金融管理局总裁表示,近期出现人民币从香港回流内地的现象,一旦形成回流趋势,后果非常严重。对冲5千万亿美元占款流失需要下调5个百分点存款准备金(按约60万亿总量计算),央行即使降准十次也能以对冲货币紧缩对经济的冲击。美元是套利资产,通过精确计算收放时机在全球套利。作为替代布雷顿森林体系调控货币的特里芬两难(被称为“信心与清偿力两难”)策略,美元2001年至2011年十年释放货币,不断贬值,对外输出通胀。2011年将进入收缩回流期,美元的升值周期导致美元回流紧缩国内流动性,也许会刺破国内房地产泡沫,造成不动产抛售潮,不动产将改名为“不动惨”。2012年后,国内即使释放货币对冲去库存周期(紧缩周期)的货币需求,也难以寻找新的财政政策投资项目,对冲过度刺激形成的固定资产剩余产能,还有几个能像“铁公鸡”万亿投入的项目呢存在呢?2012年释放流动性过度难以压制房价,房价抬头会让经济走向另一个无法破解信贷危局。在此基础上,2012年货币调控难度非常之大,股市操作难度同样非常大,笔者认为2012年能盈利的人将更少,微乎其微。

投资者都知道,2001年以前国内证券投资者懂趋势即可获得盈利,2008年前懂资金流懂行业分析也能获得较好收益。2011年以后,投资者不懂国内货币、财政政策和全球一体化的宏观策略,生存非常困难。中国经济已经完全融入世界,行业分析无法脱离全球格局。2011年底外汇占款占约25万亿人民币,美国经济缓慢复苏,美元回流背景下,国内将面临外汇占款降低导致人民币流动性仍会紧张。银行信贷间接融资投放过度可能导致房价回升。财政政策刺激投资大项目不足,有钱也难花。所以股市不得不承担直接融资功能,实际是把投资者货币购买力,在短期内快速转变为企业投资,从而拉动经济增长。类似房地产一次性消费老百姓一生购买力。国内实体经济复苏艰难、中产阶级消费能力被股市IPO吸收,2012年股市举步维艰。

中国证券市场是典型的朱格拉周期,十年一个周期逢二探底逢七登顶。2008是第一个基钦周期,2012年是第二个基钦周期开始,未来指数将会呈现2003——2005年的走势。在这一周期,我们将看到证券行业股票仅剩个位数(证券行业大部分会呈现微利或亏损,东北证券三季度业绩已经亏损,高弹性企业跌幅最大),有色板块股票大部分在15元以下等等不可想象的事情。大量的周期性行业股价回落到上一轮牛市的起点(国内证券投资技能大部分是短周期,无法应对长期大幅回落),中国股市将吞噬无数的财富,市场谈股色变。现在的流行语远离股市远离毒品会被人遗忘,因为已经极少人在做股票,股市将被彻底淡忘。但这是另一个循环开始,一个翻十倍的机遇的开端。这一时期过后,正好契合世界经济走向通胀周期,周期性上市公司业绩大增;契合5年开户人数大幅降低的证券市场培育出大量后备投资者;契合存款:市值再次达到10:1以上。届时铜价站上10万、油价200美元/桶等等,高弹性行业股票价格翻10—50倍。

国内投资者仍处在心态和技能都不成熟的阶段,不断追求短期效益。没有可能的情况下试图寻找盈利模式和手段,现在市场神仙也输多赢少。再等短短的三年,获得十年一个周期,一次性获得财务自由、获得解决一生需求的良机,这期间一定要保护好自己。笔者新书《思维流操盘术:预见未来成就巨额财富》的精髓至今无人反馈,不是投资技能、不是洞悉未来的能力、不是逻辑推理能力,而是超强的耐性。资本市场看懂多少就能拿走多少,没耐性是不会有惊人成就,难以获得巨额财富的。

笔者秉承布道的真诚之心告诉国内普通投资者,技术分析、基本面分析等等各种手段对于普通投资者完全掌握的难度都不小,熊市这些技能实战有效性还会大大降低。现阶段用极少量资产学习正确的盈利模式,为将来按照朱格拉周期顺势而为打基础,这是一个正确的选择。通缩周期,请把80%资产换成货币,做银行理财相对于资产升值。3、4年后把货币换成资产相对于货币升值。机构或大额投资者最好能充分利用股指期货的对冲风险功能,这也许是救命的稻草!

2012年请远离股市!让我们以超强的耐性等待下一个牛市,获取智慧的盛宴!

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