发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
2015年大牛市的板块轮动是怎样的(转)

2015年大牛市的板块轮动是怎样的?

2014年7月——2015年6月,从2075.48点——5178.19点,牛市有11个月。受到政策利好不断、货币政策超级宽松、流动性泛滥等影响,A股市场自年初开始便火热异常。“国企改革预期”、“互联网 ”、“工业4.0”及“高端装备制造”等成为本轮牛市启动的几大风口。2015年元旦过后的首个交易日,新年新气象,沪深两市高开高走,在煤炭、有色金属、铁路、白酒、石油等板块带动下大涨逾百点,直接创下5年来的新高,并成功突破3300点整数关口。

根据行业表现,按照涨幅大小,进行4阶段统计,发现以下规律:

1、行情启动初期,都对经济预期,持有悲观看法,总体配置策略,倾向抱团取暖。在前三个月中,呈现出普涨走势,军工、机械、汽车领涨,银行涨幅垫底,各行业涨幅,没有明显差距。
2、14年10月后,牛市正式确立,进入加速阶段,之后三个月,行业出现分化。期间非银金融、银行业,始终保持领涨,实现超额收益,而其它行业,全部跑输指数,像电子、医药生物,还出现负收益。弱势股补涨,强势股补跌,即首轮涨得好,第二轮就差些。
3、15年2月后,进入牛市中期,行业分化消失,重归普涨格局。期间传媒、建筑装饰、计算机领涨,实现超额收益,其它行业涨幅,整体较为平均,但银行、非银金融等垫底。这段期间行业表现与上一波类似,都是弃高就低,通过这些变化,给我们的启示,就是每次反弹,领涨板块不同,当时涨的多的,下轮就涨的少。
4、15年5月后,迎来最后冲刺,行业整体表现,近似普涨走势。期间国防军工、计算机、通信等,高弹性品种领涨,其它跟随反弹,银行、非银金融垫底,行业轮动方面,与前几轮相似。
从整一轮大牛市看,它所起的作用是迅速将A股从大众犹豫的熊市中猛击,大声得告诉你,牛市TMD来了!真的来了!因为指数短期迅速打爆3000点,社会开始关注A股,做多气氛迅速被带起,但此时赚钱板块稀少且集中在了2-3个板块,整个赚钱效应不够,多数小盘股散户这段损失严重,“满仓踏空”说法十分盛行,但后来发现,坚持的人后面的人能取得十分好的收益,而追进第一波拉涨的权重股板块散户,则会错过后来的题材股行情
牛市末尾特点;持续时间比较长,指数升幅特别大,牛气气氛彻底激活,新股民开户迅速增加,赚钱效应极强,马上回到了人人谈股市的时代。也是这一带,几乎所身边的新股民和准股民都是在这一带开始大举入市。由于这一轮上升高潮几乎所有股票遍地开花,这就使很多投资者在这一轮大行情中赚到了不少的钱。从而使社会上掀起了一股群众性的炒股运动,大量的、形形色色的资金涌入股市,社会上各式各样的人都开始谈和学炒股。炒股票一时成了一种社会时尚,聊天必备。

牛市行情结束的特点;行情基本特点,大盘开始出现明显的振幅加大,例如指数当天涨跌和上下幅度会在5个点以上的次数开始突然增多起来,然后暴跌后又拉起的次数也开始增多,最关键的是,在高位爆成交量后,是一种疲软的涨和缩量,这其实意味着大主力在高位已经将自己的多数筹码抛给了散户。当时社会氛围还是十分嘈杂,因为谁也无法断定已经见顶,但不少老狐狸高手开始提示风险,降低仓位,但是散户仍然没有感觉,因为多数新股民开户到炒作才1个来月。
2015年牛市结束就是,中国中车合并后6月9号确认见顶,放量暴跌,开始很烈杀跌,连续下跌50%多个点,套牢很多抄底者(因为之前2次跳水都强势收回形成跌停抄底容易成功的思想),开始出现融资炒股票的跳楼事件,风险就开启了。

散户纷纷离场,基民纷纷赎回基金。由于中小创失去流动性,基金开始卖出流动性较好的大蓝筹来应对赎回,于是权重股也开始大跌,权重股得大跌带动了指数的下跌,指数的下跌又进一步打击市场的信心。监管层终于坐不住了,开始一系列救市举措,降低印花税,成立了证金公司来救市。据说当时证金买了2万亿股票,汇金也买了2万亿股票。千股涨停又重新出现,部分网红投资者高喊着为国接盘的口号进入股市。救市的春药没有持续多久,千股涨停后,千股跌停又再现。我们可以把15年牛市分为六个阶段:
1.筑底性大反弹
2.第一次推升
3.第一次调整
4.第二次推升
5.筑顶
6.股灾每次牛市起源表面看原因各异,本质上都有两个共同的要素:一是估值足够低,二是流动性的释放。通过比较分析1999年的“519行情”和2015年的杠杆牛,结合目前的证券市场环境,本轮市场估值修复的因素集中在“流动性宽松”、“资本市场改革”和“盈利改善预期”。一般估值修复前期主要依靠前两个因素。

1.但如果真来牛市很多人跑不赢指数的涨幅,大部分人还是老老实实买指数基金好了。

2没有价值的股票会在牛市以惊人的涨幅上涨,但是牛市结束之时也会让很多创造辉煌的散户会在暴跌中灰飞烟灭。而价投者往往可以全身而退。

3在股市高位还重仓融资或者配资是高风险行为!

当市场在疯狂炒作而且股票在特别高估区域,市场股价透支了未来2年以上的业绩,一定要卖出股票。记住!万物皆有周期,没有总涨的也没有总跌的。


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