①需求增长，成长空间巨大：公司是中国本土企业中规模最大，技术领先的微细漆包线专业制造商。随着电子产品及其元器件进一步朝着“轻、薄、微、智能”方向发展，微细漆包线因其线径小，漆膜薄，质量轻等特点，可大量应用于多种新兴消费类电子产品中，并将在许多领域逐渐替代普通漆包线，据预测我国微细漆包线需求量有望年增长10%左右，因此公司成长想象空间巨大。

　　②技术领先，市场竞争力强：公司具备可生产最细线径达0.016mm微细漆包线技术和生产能力，而国内能达到这一技术水平的企业凤毛麟角。近年公司生产的规格为Φ0.100mm以下的高端微细漆包线产品在国内产品的市场份额约为12%，市场占有率位居国内本土企业第一(若包括国内外资企业在内, 则排名第二)，在细分领域继电器用线领域中，公司近3年国内市场份额平均约为38%。

　　③盈利模式，突显公司实力：在电子产品价格下降和原材料价格上涨的双重挤压下，公司以铜价 加工费的定价模式能有效的维持公司的盈利，而且微细漆包线行业盈利水平经过充分竞争目前已经达到合理水平，同时公司产品特点和产品质量能为公司带来非常稳定的客户需求，以及微细化生产对人工的依赖使得公司可以利用人力成本的优势获得相比国外厂商更强的竞争力，这些都突显了公司强大的实力。

　　个股诊断：公司行业排名“第一”、资金流向“强势”

　　5000万小盘股、横盘一整月、现放量突破!(如下图)

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鲁西化工（000830）

下周大机会：王亚伟进驻仅6元农化 低碳!

??? 公司是全国化肥生产龙头企业，是唯一同时拥有尿素、复合肥、磷酸二铵三种国家免检产品的公司。公司通过技术改造，进一步延伸产业链，进军甲醇以及有机硅能新能源领域，新产品成为公司未来两年的新增利润点。另外公司作为国内唯一率先进行航天炉改造的上市公司，再为未来业绩提升增加亮点。而二级市场，目前仅仅6元的股价不仅吸引了2.24日以来公司高管的纷纷增持，明星基金经理王亚伟旗下的华夏策略也从三季度以来大势进驻。

对于基本面亮点我们可从以下视角分析：

　　一、农化巨头 两会春耕刺激股价：公司是全国化肥生产龙头企业，是唯一同时拥有尿素、复合肥、磷酸二铵三种国家免检产品的公司。通过技术创新、节能减排、安全环保，近年业绩稳定增长。而近期两会扶植农业以及春耕公司主打产品尿素、复合肥价格的大幅上涨更构成了对公司股价的短期刺激。

　　大赢家金融终端研究报告摘要： 公司化肥盈利能力开始恢复，公司主要产品尿素的价格高于同期春耕价格，复合肥的开工率一直处于业内最高水平之一。

　　二、产业链延伸 成功进入新能源领域 ：公司通过技术改造，进一步延伸产业链，进军甲醇以及有机硅能新能源领域，新产品成为公司未来两年的新增利润点。

　　大赢家金融终端研究报告摘要： 尽管市场担心公司建设的有机硅、DMF 等项目面临产能过剩的问题，但我们认为：考虑到公司的实际情况，公司新项目的生产成本较低，可以获得超出行业平均毛利率水平约5%～10%，从而成为新的利润增长点。

　　三、煤化工技术改造 成公司最大亮点 将再造一新公司 ：公司最大的看点当属正在进行的航天炉技术改造，这是一种新型的煤化工技术，相对于国内普遍采用的技术，不仅能做到零排放从而降低污染 符合当前低碳经济，还能有效降低成本，是国家大力提倡的一项新型煤化工技术。

　　大赢家金融终端研究报告摘要： 航天炉技术上不仅可以基本做到零排放，还可以节约能源，大幅度提高煤炭的利用效率，是属于高效节能环保型的高新技术，因此该技术目前在国内正在大力推广。而且原料煤由原来的块煤改为粉煤后，可以通过使用不同的煤种而达到降低成本的目的。我们测算，航天炉的尿素成本比水煤浆炉还要低，公司采用航天炉技术，整个固定资产投资9.6 亿元，预计于2010 年底建成。公司将是第一个采用航天炉技术的上市公司，意义重大。我们预计公司将通过航天炉的引进和进一步复制，重造一个颇具竞争力的新公司。

　　研究报告摘要总结： 我们预计2010、2011 年业绩分别为0.31、0.71元。公司作为煤头的化工企业，短期将受益于全球煤、气、油化工行业的比较优势转换;中期“航天炉技术”将带给公司巨大的成本优势，同时还具备低碳经济效应，新技术能创造新价值;长期看原料煤本地化有利于公司的资源保障能力。我们预计2010、2011 年公司业绩将可能超出我们的预期，公司的经营拐点即将出现。

技术面亮点分析：

　　首先，集团承诺持有的公司现有股份三年内不减持，上述承诺期满后两年内集团若减持出售价格不低于5.20元/股，相对于当前仅仅6元的股价，这无疑为股价提供一道安全屏障。其次，公司众多高管从今年2.24日以来纷纷增持公司股票，这无疑给市场传递了更明显的公司股价低估的信号。另外，市场明星基金经理王亚伟旗下华夏策略精选三季度以来的强势进驻也再度给予了我们买入的信心。而从技术形态看，股价构筑第一次双底后，经过一轮攻击站上了大三角上界，近月再度走出一小双底攻击形态，新一轮的加速之势已经昭然显示。