煤炭行业：某著名研究机构煤炭行业点评报告继续坚定看好煤炭股；三、四季度煤炭股的投资机会依然较多，建议投资者继续重点关注和参与。
主要观点：近期煤炭股股价表现强劲，而我们继续坚定看好；三、四季度煤炭股的投资机会依然较多，建议投资者继续重点关注和参与。
评论：
1、通胀概念推动。首先，是通胀概念，对于最上游的煤炭行业而言，这一影响相对其他下游行业而言意义最为深远，所给予的想像空间也最大，预计煤炭价格有望持续走高。
2、冶金煤价格上调超过预期。其次，冶金煤价格有望于9－10月份在西山煤电及其焦煤集团最新定价的带动上再度上调，需求与价格将给予冶金煤上市公司如西山煤电、平煤天安、开滦股份等的业绩以超预期的增长。
3、央企回归A股。神华能源和中煤能源的回归对A股煤炭板块也将有所推动，煤炭股市值占比将大幅提高，预计神华将于四季度启动A股回归。
4、二线煤炭股渐趋活跃。二线煤炭股由于资产状况相对清楚，操作上也相对灵活，有望率先启动再融资进行资产注入，如恒源煤电、煤气化、开滦股份、神火股份、郑州煤电和金牛能源等，目前部分公司已制定较为明确的资产整合方案。
5、一线大型煤炭股相对更加安全。一线大型煤炭上市公司如西山煤电、潞安环能、国阳新能和大同煤业等资产整合的预期依然存在，而相对安全边际更好。因此一、二线煤炭股的协同效应，最终导致整个煤炭板块呈现良好的市场表现和投资价值。
【简评】煤炭是近期股价涨幅最大的板块之一，需求旺盛。业绩增长、大股东资产注入等是支持煤炭股大幅走高的主因。尽管机构继续给予增持评级以及纷纷调高估值目标价位，但短期煤炭股短线整理调整的要求也大。可重点关注，等待短线整理修复后的介入机会，其中报告提到的一线煤炭品种是重点。
农业产业化龙头企业未来业绩有望持续增长
000860顺鑫农业：公司是国家级重点农业产业化龙头企业。公司是北京地区最大的肉制品生产企业，在北京市场的生猪屠宰数量达到北京总屠宰量的50%，“鹏程”商标被评定为中国驰名商标。受益于当前生猪养殖景气反转，公司种猪及猪肉制品销量将快速增长，有望由区域强势品牌晋升为全国一线品牌。
公司下属牛栏山酒厂以生产“ 牛栏山”牌为代表的4 大系列共计118 余种酒类产品。06 年以来，牛栏山白酒的品种结构优化成效显著。今年上半年，中高档白酒销量占总量的比重从去年同期的6.26%上升至目前的10.27%，所贡献的销售收入占54%以上，预计未来中高档酒比例仍将持续提升。
公司以其拥有的顺鑫度假村45.44%的股权与顺鑫集团拥有的佳宇房地产80%的股权进行等值置换。佳宇房地产06 年共实现净利润823.3 万元，随着07-08 年顺鑫澜庭及曲阜国际商品交易城2 个项目进入结算高峰期，公司房地产业务又将成为盈利增长提供新的动力。
预计公司07-09年有望实现每股收益0.30元、0.50元、0.68元，保持持续增长态势。二级市场上，该股近几个交易日放量走强，9月4日创下近期新高。建议投资者逢低吸纳，短线目标位19元左右。
600590泰豪科技：军工民用 两翼齐飞
1、我国最大的军工电源制造商
公司是我国最大的军工电源制造商，占据国内军用移动电源30%以上的市场份额；在军用发电机组领域，占据了50%以上的市场份额(05年从事军工业务的子公司三波电机收入1.68亿元)；持股90.19%的衡阳泰豪(07年4月向其增资2200万元)将军工产品延伸到军用通信系统，06年实现净利润588.59万元；截止06年12月，公司电机产业事业部合同定单已累计达到4.3亿；公司为ABB在中国低压电机产品领域的特许贴牌制造商。
2、国内智能建筑电气龙头
公司是国内为数不多具备生产智能建筑电气设备全系列产品的企业，拥有建筑智能化系统集成设计专项甲级、建筑智能化工程专业承包壹级等多项国内顶级资质；06年8月，中标人民大会堂既有智能化改造项目；智能楼宇电气未来市场前景看好。“十一五”期间我国提出降低能耗20%的目标，目前建筑能耗居于能耗榜首，建筑节能迫在眉睫。2006 年泰豪科技的智能建筑电气产品总额达4.01亿元，居国内行业第二。目前，公司正在积极与国外知名的节能电器生产商接触洽谈，以期抢占行业制高点来进一步开拓国内智能楼宇市场。
公司已开始实施股权激励机制，公司授予激励对象1500万份股票期权。另外，公司拟向第一大股东和第二大股东等增发不超过5000万股，增发价不低于14.33元。预计公司07年每股收益为0.63元，08年业绩为0.80元，09年新募资项目投产后，09年业绩将达到1.18元。该股近期走势较温和，后市有补涨要求，可作为中线品种关注。
600196复星医药：复地回归在即 复星飙升在望
我国大型民营企业复星国际(HK.0656)于29日起公开招股，以复星集团为核心资产的复星国际，主营业务包括钢铁、房地产、医药及零售产业。公司拟发行12.5亿新股，其中10%为公开发售，招股价介乎6.98至9.23元，相比之前的6.48至8.68元，上调6%至8%，公司预计07年市盈率为20.5至27.1倍，今年年底盈利预测不少于21.51亿元人民币，派息比率近30%。
据了解，沙特王子阿尔瓦利德将斥资约3亿美元(约23.4亿港元)，从国际配售途径认购复星三分之一发售股份。目前，复星也已落实至少10家知名投资者入股，包括：恒基地产李兆基、长江实业李嘉诚、新世界发展郑裕彤、华人置业刘銮雄、嘉里集团大股东郭鹤年、迪生创建潘迪生、国寿集团与富兰克林邓普顿合资公司、太平洋保险集团、新加坡投资公司(GIC)及一国际知名零售集团!
集团唯一医药平台 实力雄厚垄断市场
公司作为复星集团唯一的医药投资平台，医药实业投资是公司利润的主要来源, 旗下的国药控股和桂林制药这两块资产潜在价值巨大：
控股49％的国药控股是我国最大的医药分销企业，唯一拥有全国性分销网络!预计到2010年，国药将实现500亿元～700亿元的销售收入，净利润则可达到4亿元～5亿元 ！
控股子公司桂林制药核心产品青蒿琥酯片已通过WHO的GMP复查，成为WHO全球第三家抗疟药物直接供应商，也是中国医药企业中迄今唯一的WHO直接供应商。预计未来3年青蒿琥酯的利润有望实现年均50%的增长！
复地集团回归A股 巨幅增值30倍
根据4月12日《上海证券报》的消息，复地集团（2337.HK）回归A股计划正在紧锣密鼓进行之中。据复地集团总裁范伟表示，集团已经聘请了上市承销商，等待发行计划获得股东会通过之后，向中国证监会提交上市资料，希冀能够在今年内完成A股上市。复地集团股份有限公司是中国最大的房地产开发集团之一，具备一级开发资质！
而公司持有复地集团2.67亿股，占复地集团总股本的10.56%，投资金额才仅仅3952万，每股投资成本仅仅0.15元。复地H股6月29日收盘报4.41元港币，比最初的票面值上涨了近30倍，如果复地要在A股上市，增值空间将会非常巨大！
参股多个企业股权 增值空间非常惊人
公司拥有中国最大的药品分销商国药控股49%股权，而国药控股又持有国药股份（600511）58.67%股权，目前国药股份价格为38元左右。公司还持有友谊复星48%股权，而友谊复星又持有友谊股份（600827）8992万股。公司控股25%的天药集团持有25420万股天药股份（600488）。公司控股98％复星化工医药持有1600万股海翔药业（002099），为其第二大股东，而公司的初始投资成本仅为2700万元，目前海翔药业股价高达12元，则复星医药持有的股权增值幅度已高达6倍多！同时公司参股重庆市商业银行和交通银行。
