长力股份：优质资产注入 股价新高可期
优股网　人气： 7970人次　更新日期： 09-14 17:33 ??? 8月经济数据好于预期，大大提振了市场做多信心，今日沪指成功突破了30日均线并收复3000点心理关口，个股活跃度也明显回升。其中，定向增发概念股表现突出，如安徽水利、鹏博士、中恒集团、沃尔核材、天茂集团、万泽股份等强势涨停。因此，具有定向增发概念的优质个股仍可继续关注，如长力股份（600507），公司拟通过定向增发收购方大集团旗下的沈阳炼焦，优质的焦化资产注入后，公司的产业链将进一步完善，盈利能力有望大幅提升，可重点关注。

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??? 方大集团入主优质焦化资产注入
　　公司拟通过定向增发收购方大集团旗下的沈阳炼焦，优质的焦化资产注入后，公司的产业链将进一步完善，盈利能力有望大幅提升。 8月27日，公司公告拟定向增发收购辽宁方大旗下沈阳炼焦煤气100%股权，沈阳炼焦是沈阳市唯一的人工煤气气源生产企业，目前年生产焦炭450,000吨、煤气1.9亿立方米、焦油19,500吨、硫酸铵5,000吨、粗苯5,000吨。未来沈阳炼焦整体搬迁完成后，将达到年生产焦炭980,000吨、外供煤气2.1亿立方米、焦油50,000吨、硫酸胺13,000吨、粗笨13,000吨。焦化资产的注入，不但有助于公司焦化产品的年生产能力大幅度增加，公司产业链也将得以进一步完善，有利于公司建立焦-钢产业链，实现焦化、烧结、球团、炼钢、炼铁、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程。根据初步盈利预测，沈阳炼焦本次交易标的预计2009年可产生净利润9036万元，2010年可产生净利润21698万元(2010年按照新厂达产50%预测，预计产量为93万吨)。目前公司2009年1-6月份扣除非经常性损益后净利润仅约4994万元，显然，沈阳炼焦注入后将大幅提升公司的盈利能力。重组完成后，南昌钢铁持有公司57.41%的股权，仍为上市公司控股股东。方大集团持有上市公司16.17%的股权，为上市公司第三大股东。但值得注意的是，方大集团拟通过产权交易方式受让南昌钢铁57.97%的省属国有股权，若交易达成，方大集团将成为公司实际控制人，方大集团实力雄厚，公司未来想象空间巨大。

??? 新东家铁矿丰富原料需求得到保障
　　公司主营钢铁产品和汽车零部件，正好方大集团是中国最大的炭素联合企业，集团现拥有方大炭素新材料科技 (含抚顺炭素、成都蓉光炭素、合肥炭素、北京方大炭素)、乌兰浩特钢铁、沈阳炼焦煤气、抚顺莱河矿业、抚顺方大房地产。其中，抚顺莱河矿业有限公司拥有4620万吨铁矿石储量，年矿石处理量达150吨，年产铁矿粉55万吨。长力股份原拥有河源紫金天鸥矿业30%的股权，天鸥矿业年产量约80万吨，仅能保障公司所需部分原料来源。我们认为，在未来新东家入主后，公司的原料来源保障将进一步提升。在铁矿石市场价格出现大幅波动情况下，公司生产成本控制能力将有效增强，前景广阔。

??? 二级市场上，该股在复牌后，受大盘疲弱的影响，股价出现下跌，但近期止稳迹象明显。今日该股尾盘放量上涨，股价站上5日、10日、20日均线，平台获得有效突破，成交量也有所放大，后市该股有望继续上涨创出新高，可重点关注。

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