周末国家TJJ公布的7月份宏观经济数据可谓是忧大于喜，一句话就是——怎么讲呢，从M1M2数据看总量宽松状态还在持续，但是社融信贷方面，企业和个人对借钱和花钱这两件事还是很谨慎。没办法，五哥之前已经多次分析过了，疫情过后6月份启动的所谓消费复苏只是昙花一现，时断时续的疫情与地缘政治风险仍然让广大经济主体参与者采取保守策略，不敢激进。

但是从另一个角度讲，只要复苏放缓，头顶宽松政策退出的阴云就会消散，而宽松预期恰恰是从4月末开始的这轮结构性行情的源动力。有这个动力在，对下半年五哥仍让坚持偏乐观情绪。

8月份整体偏空，新的启动认为是在8月底9月初。市场经过调整后，适应了复苏不达预期的节奏，以及中报披露接近尾声。在全球市场中相对估值低的大A股仍然会吸引热钱进来，成为主要投资方向。

另外，虽然本周后半周半导体板块迎来调整，但是如上周文章分析，五哥仍然看好半导体板块的持续性。本周正是调整买点，下周预计会继续强势表现。

在这种结构性行情中，选准板块，大概率就跑赢了90%的市场。等到指数行情来临的时候，可能大多数板块都是陪跑的，散户职能喝点汤了，甚至可能汤都喝不到。珍惜眼前吧！