短线数据：

1、赚钱效应继续回落，截止18日收盘，两市上涨家数890家，下跌家数1763家，赚钱效应33.55%，短线胜算率连续三个交易日下滑，且跌幅钱20家平均跌幅为-7.52%，说明盘面有走坏迹象，因此不具备短线操作价值，没有仓位权重配比。（短线权重占比1/4）

2、从股指期货来看，截止18日收盘股指期货多空持仓差为332手，较上周五的124手有所增长，多头加仓4.8%，空头加仓3.9%，多头加仓幅度大于空头，说明在这个位置有较少的一些资金赌小反弹，从半小时线来看也有一定的反弹预期，因此从股指期货角度来看可以轻仓参与，给与1成的仓位配比。（短线权重占比1/4）

3、从主力资金流向来看，数据显示，主力资金今日继续净流出307亿，为连续10个交易日净流出，至此已累计净流出2320亿，在目前这个位置大资金和小资金的换手给盘面带来的隐患继续累积，下跌风险也在继续增大，因此从这个角度来看不给于短线仓位配比。（短线权重占比1/4）

4、收盘情绪指数值为28，显示市场情绪偏悲观，缺乏信心，但是仍旧没有出现情绪超卖带来的入场机会，因此继续观望，情绪指数没有仓位权重配比。（短线权重占比1/4）

综合来看，短线仓位1成

中线数据：

1、两融余额有所下跌，至8750亿元，比上一个交易日减少16亿，虽然风险有所释放但仍旧在高位，因此从两融余额角度来看不给于其中线仓位配比。（中线权重占比1/2）

2、融资融券占比显示，14日两市融资余额和流通市值的比值为2.32%，较上一个交易日下跌-0.19%，融资买入额占比为10.7%,下跌-0.19%，有所回落但是仍旧在短期高位，因此不给于配置中线仓位。（中线权重占比1/2）

综合来看，中线仓位0成

长线数据：

1、从货币政策角度来看，6月M1同比增长24.6%，M2同比增长11.8%，其中M1增速进一步增加，M1-M2增速差为12.8%，负剪刀差接近2010年1月的最高位置12.98%，因此后市不容乐观，从长线角度来看不给与其权重占比。（长线权重占比1/3）

2、从社会资本的风险偏好角度来看，目前1年定期实际利率为-0.4%，呈现出贬值的态势，因此会助推资金风险偏好的提升，同时养老金年内入市将会带来1000亿增量，因此给与1成长线仓位配置，逐步建仓。（长线权重占比1/3）

3、市盈率角度来看，截止7月18日收盘，沪深两市市盈率为15.07和24.86，估值较为合理，中小板市盈率和创业板市盈率分别为51.08和77.81，估值仍旧过高长线来看依然存在去估值压力，因此不占权重。（长线权重占比1/3）

综合来看长线仓位1成

7月18日总仓位2成