一、 短线还有哪些股值得期待？

通葡股份[600365]目前股价低于增发价格，坚信年底前有反弹出现。
鲁银投资[600784]近期重点推荐的一支股，公司转型股权投资为主符合市场当前的热点。
创兴资源[600193]相对底部出现双涨停，就是转强信号，可继续关注。?

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（备注：以上内容，资讯共享，仅供参考；以上涉及个股，不追高，回调关注；不做投资建议，仅供参考。由于市场环境较复杂，为避免投资风险，投资规定：买入时机为开盘半个小时或收盘半个小时，投资总体占一成仓位，收益自行了结，5%止损。）

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二、【个股解读】申能股份（600642）

1、公司基本情况：

? ? 公司主营是油气和电力，今年中报的收入构成上油气占7成，电力占3成，但毛利构成上电力占了8成以上。公司的电力业务主要在上海，目前权益装机有737万KW，可控装机669万KW，占全上海的1/3左右，今年中报的电力业务收入同比去年增长为5%，主要受益于毛利率提升。公司的天然气业务。

? ? 公司目前持有上海石油天然气公司40%的公司，中石化和中海油各占30%，公司主要负责开发的东海平湖油气田是我国东海海域第一个开采的以天然气为主的复合型油气田，面积为 240 平方公里。首期开发工程于 1998 年底投产，从 1999 年 4 月起向上海市供应天然气，日供气规模为 120 万立方米，并生产相当数量的原油及副产品。 2003年扩建一期工程和2006年扩建二期工程完工后，日供气规模提高至 180 万立方米。公司同时持有上海天然气管网有限公司50%的股份，上海燃气集团有限公司持有另外50%。公司负责统一投资、建设和管理上海天然气主干输气管网系统，负责落实“西气东输”天然气及其他各种气源的统一接收工作，供应上海地区各直供大用户和各区域性燃气销售公司。

2、未来亮点：

公司的看点一：估值足够低，有安全边际。三季报显示公司每股净资产4.54元，目前股价对应仅1倍PB出头。三季报每股盈利0.41元，全年有望实现0.50元以上，目前估值不足10倍。公司大股东以及公司高管均在今年二季度增持上市公司股份，股价与当前基本相当。

看点二：公司最大的看点应该在于潜在的资产注入的可能。公司目前在天然气领域涉及上游的油气开采供应（上海石油天然气公司40%），中游管输（上海天然气管道公司50%），但是下游的天然气分销领域掌握在上海燃气集团公司手中，而上海燃气集团则是公司大股东申能集团公司的全资子公司。

? ? 网上的数据中可以发现，上海燃气集团2012年供应天然气62.8亿立方米，人工煤气8.3亿立方米，LNG10.5万吨，按保守计算，销售金额肯定在200亿元以上，公司2009年资产总额138亿，目前至少应该超过150亿元。市场可比标的深圳燃气今年的天然气销量不足15亿立方米，目前市值160亿。在当前这种上市公司掌握上中游，集团公司掌握下游的格局中，上市公司油气业务毛利率奇低，仅为3.26%，远远低于行业平均的10%左右的水平，存在疏通利益链的需要。同时申能集团是上海国资委旗下重要公司，“从11月5日召开的上海国资系统内部会议获悉，三中全会之后，上海国资改革方案将随全国国资改革方案一起出炉，届时上海国资系统还将集中调整部分高管职务，一些熟悉资本运作的人才将获重用”，考虑到这一信息以及申能股份当前状况，从做大做强上市公司的角度来看，将上海燃气集团整体注入申能股份应该成为申能集团的选择之一，考虑到上海燃气集团的体量以及申能股份目前仅仅200亿出台的市值，应该会给申能股份的股价带来巨大的提升。更何况，公司目前净资产4.54元，在手现金超过71亿，流动资产107亿，资产合计397亿，200亿出头的市值无论如何应该也不会存在很大的风险。

总结：

1,公司确实很便宜，1倍PB附近，资产负债率低，现金流极度充沛，盈利能力强。拥有全国最高效的火电机组外二外三(全国标杆机组)，以及超级赚钱的秦山一期、二期核电机组等等；其它能源和天然气管网也算不错。最近上海还给上调了天然气电厂的电价。从目前情况看，估计20亿以上每年的盈利应该问题不大。

2，公司治理有明显改善，去年拿了10个亿回购，股价涨上去了，只回购了7.5亿。后来大股东又搞了增持。

3，资产注入事件不靠谱，主要是上燃不赚钱(这些年还占了股份公司管道公司一点小便宜），主要是上海天然气价格低(深圳的天然气价格高，并且有超级便宜的大鹏气源).即便上燃将来气价理顺了，估计也是分拆。

4，申能的看点应该是回购，毕竟现金流太好了，负债率太低，估值如此低。如果公司持续使用部分留存利润和折旧来回购，不到10年公司流通股就被收光了。

5，从买方角度考虑资产配置，上海的国企改革的进度当然也不是我等能够了解的，只是从当前的公开信息来看，申能存在这个可能性。申能股份现任董事长兼任着集团公司的总经理，还是前任上海燃气集团的董事长。

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三、个股解读——西安民生【000564】


? ? 西安日前出台《关于加快建设丝绸之路经济带新起点的实施方案》，确定五大重点任务，着力打造“一高地六中心”。实施方案围绕政策沟通、道路联通、贸易畅通、货币流通、民心相通五大目标，将着力打造“一高地六中心”。其中，“一高地”为丝绸之路经济带开发开放高地；“六中心”分别为金融商贸物流中心、机械制造业中心、能源储运交易中心、文化旅游中心、科技研发中心、高端人才培养中心。此外，还将以西安综合保税区、高新区综合保税区及出口加工区为基础，加快编制西安自由贸易园区申报方案。加速布局丝绸之路，能为当地的上市公司带来巨大历史机遇.


? ?（000564）西安民生是海航集团控股的一家商业上市公司，海航集团在A股市场名声不怎么好，在二级市场圈钱多，给股民的回报很少。所以2012年4月原计划非公开发行股票不超过21,800.00万股。最终改为发行16,900万股，在机构和投资者本次认购不足的最后一刻，华鑫国际信托有限公司 和华安基金基金管理公司伸出了援助之手以每股5.74元的价格认购了3480万和3400万股：公司才得以成功的完成了非公开发行，当时也不知道海航集团与华鑫和华安私下里达成了什么某种协议 ，促成了明明知道要亏损的这笔交易.? 另外该股2013年2月19日交易当天，尾盘股价突然向下的送礼单和次日的股价大幅上涨 ，都说明里面有一个跟上市公司配合默契的主力，而公司现在的股价相比他们一年多前非公开发行的股票5.74元，还有近20%的差距，还不包括利息等。近日公司大股东海航集团将其持有的公司股票全部质押融资。 估计他们是要来解救被套的华鑫和华安了，这样也好投桃报李吧，我们暂且观察一下看看。