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8月11日 大智慧《主力内参》
超赢看盘
?????????????????????? ??????大盘资金净流出105亿
???? 周二股指全天呈单边下跌的走势，未出现任何反击，沪指跌破2600点关口及短期均线支撑。盘面上看，行业板块全线下跌，金融地产石油等权重板块表现不佳，券商、黄金、仪器仪表、造纸、农业、酿酒等板块跌幅居前，均下跌超过4%。大智慧超赢数据显示，周二大盘资金大幅流出105.1亿元，板块全线净流出，无一净流入。昨日资金净流出过亿的板块达27家，其中房地产、电子信息、煤炭石油、化工、酿酒食品、汽车、银行板块资金流出明显，均在5亿以上。此外，保险、钢铁、旅游酒店、电力等板块资金流出较少，均在1以内。个股方面，昨日资金净流出超千万的个股仅52家，而资金净流出超前千万的个股达376家。
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周线调整
??? 我们感觉到了大盘的激战，但猜错了方向，这次的教训提醒我们分析大盘还是不应受到期指持仓的干扰而产生太多博弈的想法，因为一般总是容易倾向于多头潜意识，其次，不应将大盘类比于个股，大盘的条件比个股要复杂的多。我们上周五看到了一丝不好的苗头，即个股有一点过热的迹象，但周一市场的活跃让我们无法立即警惕起来，我们希望通过持仓的调整，即把热门股转换为滞涨的落后股来回避潜在的风险，虽然今天科技股普遍也是跌的，但这种策略我们认为是没有问题。
回到大盘，我们昨天提的中阳突破思路现在证明错了，虽然我们对市场乐观，但其实很担心中阳突破这种走法，因此我们昨天的主要意思是要防范“在中阳突破的一片看好中见顶回调”这种走法，如果市场一片旺盛，应表现冷静，这延续了周末分析“如果市场很强，当然也很好，但我们反而要注意危险的临近”的思路。现在大盘已经大跌，我们则又回到周末的预期，“如果本周周线能收出与上周并列的K线形态比如小阴小阳，周线上整理一下，我们认为是很好的走势”，市场似乎在如此发展。相对于阴跌，我们认为今天这样的快速重跌反而有利，大盘首先需要测试上周2589点处的低点，其次30日、60日线都在下方构成支撑，暂时看不到有多大的下跌空间。关键的一点是成交量，不萎缩，下跌的时候反而有所放大，这个位置的积极换手偏向正面。因此，我们认为今天的下跌属于正常调整，如果指数能在2589点附近获得支撑，最终周线收在上周的实体区域附近，那么就是符合预期的积极走势。
周二大盘下跌的主要力量来自于中石化、银行、券商这些权重板块，但航天长峰、方大特钢、深振业、华星化工等跌幅居前的品种显示市场有较大的获利回吐压力，其次像今天的新股赣锋锂业的开盘表明市场投机氛围又开始浓厚，确实需要好好冷静一下。市场大幅震荡，热点又会变化，注意观察盘面，我们建议关注新能源低碳板块的动向。
二、财经聚焦：
1、7月经济数据今出炉
国家统计局将于今日公布7月份宏观数据。有关分析人士预计，受南方水灾等多重因素影响，在农产品价格持续温和上涨的情况下，我国7月份CPI可能创出年内高点。但由于7月份价格的上涨主要受随机因素影响，下半年通胀压力持续减弱的情况将不会改变。申银万国证券分析师李慧勇预计，7月份我国CPI将上涨3.3％，再次超过3%的警戒线。食品价格上涨是推动CPI上涨的主要因素。从商务部监测数据看，7月食品价格比6月上涨1％，同比上涨6.9％，涨幅比6月提高1个百分点。具体来看，蔬菜和猪肉价格涨势尤为明显。
2、银监会：银信理财资产两年内转入表内
据接近银监会人士透露，中国银监会已经下发文件，要求银行将之前的银信理财合作业务中，所有表外资产在今明两年全部转入表内，并按150%的拨备覆盖率计提拨备。据悉，该文件要求大型银行按11.5%、中小银行按10%的资本充足率计提资本。此外，银监会文件还指出，信托公司的融资类业务余额占银信理财合作业余额的比例不得高于30%，比例超标的公司业务将暂停，直至达到规定比例要求。同时要求信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于一年。
3、7月进出口总值再创新高
海关总署10日公布的数据显示，今年7月份，我国进出口总值2623.1亿美元，同比增长30.8%。其中出口1455.2亿美元，增长38.1%；进口1167.9亿美元，增长22.7%，贸易顺差达287.3亿美元。继6月之后，月度出口总值再创历史新高。在出口创新高和进口回落的共同作用下，7月当月实现贸易顺差287.3亿美元，为2009年1月以来的最高值。今年前七个月，中国实现贸易顺差839.3亿美元，同比减少21.2%。
4、5省8市启动低碳试点
国家发改委10日发布《关于开展低碳省区和低碳城市试点工作的通知》，明确将在广东、辽宁、湖北、陕西、云南五省和天津、重庆、深圳、厦门、杭州、南昌、贵阳、保定八市开展试点工作。通知要求试点地区培育壮大节能环保、新能源等战略性新兴产业。各地区工作实施方案应于8月31日前报送发改委。
发改委要求，试点地区加快建立以低碳排放为特征的产业体系，结合当地产业特色和发展战略，加快低碳技术创新，推进低碳技术研发、示范和产业化，积极运用低碳技术改造提升传统产业，加快发展低碳建筑、低碳交通，培育壮大节能环保、新能源等战略性新兴产业。同时要密切跟踪低碳领域技术进步最新进展，积极推动技术引进消化吸收再创新或与国外的联合研发。
5、家电行业“十二五”规划起草完成
中国家电协会副秘书长朱军昨日透露，家电行业“十二五”规划目前已起草完成，正在向企业征集意见，预计明年出台。其中，“节能”将成为一个重要主题。朱军表示，节能将是贯穿在空调、冰箱、洗衣机等白电“十二五”发展期间的重要主题，其中不仅关系到技术的进步，更是产业链的全面升级。目前，规划正在向企业征求意见，之后将提交给有关主管部门，并有望于明年正式出台。
6、美联储维持利率在历史低点不变
因近期经济复苏速度可能略慢于预期，美联储货币政策制定者周二决定采取进一步的宽松措施。美联储公开市场委员会宣布，将把到期的抵押贷款债券回笼资金重新用于投资债券市场，这样美联储所持有的债券规模便不会缩小。
三、外围市场
（1）、美股：周二美国股市收低，道琼斯工业平均指数下跌54.50点，收于10,644.25点，跌幅0.51%；纳斯达克综合指数下跌28.52点，收于2,277.17点，跌幅1.24%。
（2）、港股：周二恒生指数跌327.99点，报21473.60点，跌幅为1.50%，大市成交567.44亿港元；国企指数报11943.68点，跌282.16点，跌幅为2.31%。
（3）、原油：纽约商业交易所九月份交割的原油期货下跌了1.23美元，收报每桶80.25美元，跌幅为1.5%。原油期货在过去三个月的大部分时间里均未能收于80美元上方，直到八月初。
（4）、黄金：纽约商业交易所12月交割的黄金期货下跌了4.60美元，收报每盎司1198美元，跌幅为0.4%。
四、机构视点：
1、水电行业：3季度或将迎来年内最好的机会（湘财证券）
高温天气是导致7 月份发电增速小幅反弹。由于去年上半年的低基数效应的稀释，以及房地产调控、节能减排等宏观政策影响的显现，从5 月份开始，无论发电量还是用电量增速都已出现逐步下滑的趋势，6 月份发电量增速更是跌落到11.37%，之前市场普遍预期7 月份发电量增速或将较6 月份继续小幅下滑。但7 月份发电量增速出现明显反弹，我们认为其主要原因是由于7 月份进入夏季最炎热的阶段，全国大部分地区遭受高温热浪天气，7月份全国平均气温较去年同期偏高1-2 度，这和6 月份时的偏低1-2 度形成了鲜明对比，炎热的天气导致各大电网负荷纷纷创出??????? 历史新高。我们预计，7 月份居民和第三产业用电对全社会用电增长的贡献将有较明显的提高。
水电机组发电量大增、增幅创18 个月来新高。7 月份水电机组发电量为869.82 亿千瓦时，同比增长30.73%。自5q 月份开始，水电机组发电量由负转正且增速不断攀升，7 月份增速更是创出2008 年底以来的新高。这也应证了我们之前系列报告中的判断，即随着雨季的来临，西南主要水电资源地区各流域来水情况彻底改观，水电机组出力大幅增加。我们预计，7 月份水电机组利用小时数同比增长将超过10%，而3 季度后水电利用小时同比转正将是大概率事件，水电公司业绩较上半年将有明显的好转。
投资建议。根据对行业层面的分析，总体上我们仍对电力行业维持“中性”的评级。但由于来水情况的好转将明显利好水电企业的生产，水电在3 季度或将迎来年内最好的一波机会。因此，我们调高对水电子行业的评级至“增持”。我们认为，上半年云南、贵州、广西等地区的水电企业或受干旱的影响程度较大；而四川、湖北等地水电企业也将受到一定程度的影响。因此，我们推荐上半年受干旱影响严重、而3 季度来水情况好转明显区域的水电企业，如长江电力、黔源电力、文山电力、西昌电力等；另外，可关注自有电网的明星电力。
五、板块资金流向：
板块名称
主力1日增仓比
增仓金额（亿）
资金流入主要个股
无
板块名称
主力1日减仓比
减仓金额（亿）
资金流出主要个股
房地产
-0.13%
-8.93
金地集团、中体产业、名流置业
电子信息
-0.25%
-8.31
大族激光、风华高科、长电科技
煤炭石油
-0.05%
-6.12
中国石化、西山煤电、国际实业
化工化纤
-0.15%
-6.00
新安股份、三友化工、烟台万华
酿酒食品
-0.19%
-5.70
金种子酒、五粮液、中炬高新
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
股票名称
成交价
成交额
成交量
买入营业部
卖出营业部
海螺水泥
18.1
2497.27
137.97
平安证券深圳福华路
平安证券深圳福华路
农业银行
2.69
138.13
51.35
中信北京北三环中路
国联证券无锡县前东街
长园集团
16
601.6
37.6
国泰君安公司总部
华泰联合北京三环北路
国阳新能
16.25
628.39
38.67
中信北京北三环中路
中信北京北三环中路
民生银行
5
700
140
华泰证券零售客服总部
华泰证券零售客服总部
包钢稀土
44.75
827.88
18.5
申银万国上海新昌路
中信北京北三环中路
华润三九
23
4600
200
平安深圳蛇口招商大厦
平安证券合肥芜湖路
友阿股份
21.78
522.72
24
光大证券长沙芙蓉中路
光大证券丹阳中新路
2、高管增减持
股票名称
职 务
成交时间
变动数
(单位:股)
变动后持股
(单位：股)
变动原因
荣安地产
董事
10.08.09
400
——
二级市场买卖
南玻A
高管
10.08.09
-3000
92000
二级市场买卖
同洲电子
高管
10.08.09
-125000
——
二级市场买卖
远光软件
董事
10.08.09
-495570
13092818
二级市场买卖
董事
10.08.09
-560000
——
二级市场买卖
广宇集团
董事
10.08.09
-700439
5781316
二级市场买卖
新华都
高管
10.08.09
-2000
201750
二级市场买卖
七、今日金股：
1、西昌电力（600505）
公司以水力发电和电力供应为主的企业,公司将抓住低碳经济的发展机遇,加大水电站的建设力度,切实推进企业与环境可持续和谐发展。另外，根据最新数据显示，华夏系3只基金现身昌电力前十大股东，共持有1680万股，占流通股比例达4.61%。
2、广电运通（002152）??? ??
公司是我国ATM行业中经营规模最大、技术实力最强的供应商，同时也是国内唯一能够与国外厂商相抗衡的民族品牌企业。该股具有较好的成长性，近3个交易日DDX大单持续飘红，成交也保持较好。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
