天兴仪表1月21日晚间发布重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式，购买郭美姣、周默、魏连速、刘华舫、胡军辉、王确、文玉玲、同丰光华与恒泰九鼎9位股东合法持有的网印巨星合计100%的股权，并向公司控股股东天兴集团发行股份募集配套资金。公司股票将于1月22日复牌。

　　按照收益法，截至2013年9月30日，网印巨星100%股权的评估值为40063.59万元，评估增值36141.61万元，增值率921.51%。

　　网印巨星100%股权的交易价格确定为4亿元，其中，以发行股份方式支付本次收购对价24244.76万元，发行股份数量合计为2727.19万股。同时，天兴仪表拟向天兴仪表控股股东天兴集团发行1499万股，募集配套资金，总额13326.11万元，全部用于本次交易的现金对价支付。

　　购买资产和募集配套资金的发行价格均为8.89元/股。本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金完成后，上市公司总股本将增加至19346.19万股。

　　据介绍，网印巨星目前是国内全自动丝网印刷设备制造的龙头企业，产品包括各种类型的自动化丝网印刷设备及其辅助设备，是国内同行业中产品种类较为齐全的企业。

　　天兴仪表表示，公司并购网印巨星，可快速切入智能化、自动化高端设备制造业。不仅如此，此次交易还有助于提升公司规模和盈利能力。据盈利预测审核报告，网印巨星2013年度、2014年度的净利润预计分别为2684.31万元、3610.52万元。

今日开盘，天兴仪表(行情?股吧?买卖点)一字涨停，报价9.35元，涨幅10.00%。

　　东方财富(行情?股吧?买卖点)网个股资金流显示，截至9:34，天兴仪表主力资金净流入243万元，其中超大单资金净流入388万元，大单、中单和小单均呈现资金净流出状态。

　　消息面，昨日晚间，停牌近四个月的天兴仪表发布了重大资产重组方案，拟通过发行股份及支付现金相结合的方式，购买郭美姣等9位股东持有的网印巨星合计100%的股权。出人意料的是，这家印刷设备制造商以高成长的名义评估增值达921.51%，以不足4000万元的净资产喊出了高达4亿元的交易对价。

　　根据重组方案，网印巨星100%股权作价4亿元，支付方式包括现金支付和股份支付。其中，天兴仪表拟以每股8.89元的发行价格向郭美姣等9位股东发行2727万股支付本次收购对价2.42亿元；剩余1.5亿元对价采用现金支付。同时，天兴仪表拟向控股股东天兴集团以8.89元/股的价格发行1499万股，募集配套资金总额13326.11万元。

　　网印巨星主营业务为丝网印刷设备及辅助设备的研发、生产和销售，致力于为客户提供自动化、智能化丝网印刷系统的整体解决方案。根据盈利预测，网印巨星2013年度、2014年度的净利润预计分别为2684.31万元3610.52万元，增长比率为34.50%。

　　在评估基准日2013年9月30日，网印巨星母公司经审计的总资产14161.01万元，总负债10239.03 万元，净资产3921.98 万元。按照收益法，网印巨星100%股权的评估值为4亿元，评估增值3.61亿元元，增值率高达921.51%。对于采用收益法评估的原因，重组方案解释称，评估基准日网印巨星已经体现出较高的获利能力。

　停牌近四个月的天兴仪表(000710)1月21日晚间公布了重组预案。公司拟以发行股份及支付现金方式购买深圳市网印巨星机电设备有限公司100%的股权(以下简称“网印巨星”)，并向成都天兴仪表(集团)有限公司(以下简称“天兴集团”)发行股份募集配套资金。

　　经协商，公司购买网印巨星100%的股权价格共计4.00亿元。同时，本次交易拟募集配套资金总额为1.33亿元，全部由天兴集团以现金认购。按照本次非公开发行股票募集配套资金的发行价格8.89元/股计算，将向天兴集团发行1499.00万股上市公司股票。

　　交易完成后网印巨星将成为上市公司的全资子公司。天兴仪表可以充分利用资本市场平台并购网印巨星，以快速切入智能化、自动化高端设备制造业。

　　网印巨星主营业务为全自动丝网印刷机及其辅助设备的开发制造，致力于为市场提供全套智能化、自动化的丝网印刷系统解决方案。其2013年度、2014年度的净利润预计分别为2684.31万元、3610.52万元，增长比率为34.50%。公告称，交易完成后，天兴仪表2013年、2014年实现净利润预计为1526.09万元、2754.30万元，增长比率为80.48%，将有利于提高上市公司盈利能力。

　　值得注意的是，此次交易标的资产网印巨星100%股权的评估值为 40063.59万元，评估增值36141.61万元，增值率高达921.51%。公司称，网印巨星可能会面临着行业集中度较低、市场竞争加剧带来毛利率下降等诸多经营风险。

　　另外，公告还提示称，在交易完成后，上市公司与标的公司的业务整合以及协同效应的产生，将面临整合不佳，无法产生协同效应的风险；同时，天兴仪表和网印巨星之间能否顺利实现整合具有不确定性，不排除会对网印巨星的经营产生一定影响的可能性。

　　一直关注天兴仪表重组进展的成都股民谭先生对此表示不解：“天兴仪表这几年多次重组，之前想购买灯塔矿业但却中止了，当时我们都猜测可能是因为购买灯塔矿业价格太高了。而这次准备收购的网印巨星虽然这几年业绩不错，但高达921.51%的增值率会不会太高了？”

　　该重组草案已经获得了董事会审议通过，但仍需要获得股东大会、中国证监会的核准。(金融投资报)