600643? 爱建股份生命历程:? 2009年2月6日
爱建股份：非公开发行调整为以5.88元/股向富泰公司发行1亿股(2)
??? 爱建股份(600643)非公开发行股票募集资金投资项目可行性分析报告
??? 公司本次非公开发行股票募集资金净额预计为58,800万元，发行人本次募集资金拟主要用于对全资子公司——爱建信托增资扩股，部分用于补充公司流动资金。
??? 公司对本次募集资金投资项目的可行性分析如下：
??? 一、对爱建信托增资扩股
??? （一）背景和必要性
??? 爱建信托系发行人的全资子公司，截止2008年底，爱建信托总资产33,046.03万元，净资产32,674.59万元，营业收入4,793.96万元，实现净利润1700.20万元。爱建信托在发行人的经营体系中占据着重要位置，做大做强爱建信托是发行人的战略重点之一。
??? 当前，爱建信托的发展既面临着空前机遇，又面临着巨大的挑战。爱建信托自身实力有限，面临着激烈的市场竞争。目前，我国信托业的监管对信托公司的资本要求越来越高，新形势下信托、自营等业务对资本金的需求也愈发强烈，因此，必然要求爱建信托进行增资扩股，提升综合竞争力。
??? 1、本次对爱建信托增资扩股，是争取信托业务资质，全面拓展各项信托业务的需要
??? 2007年年初出台的《信托公司管理办法》和《信托公司资金信托计划行业管理办法》（通常被称为信托业的“新两规”）是信托行业发展的一个重大转折，体现了银监会推动信托投资公司从“融资平台”真正转变为“受人之托、代人理财”的专业化机构，促进信托投资公司根据市场需要和自身实际进行业务调整和创新的监管理念。面对新的监管要求和行业发展趋势，爱建信托制定了做大做强信托本源业务的战略规划。为实现这一战略目标，需要全面拓展各项信托业务。但根据现行的法规，许多信托业务的开展都对资本金的规模有较高的要求，比如：
??? (1) 信托公司开办受托境外理财业务要求注册资本金不低于10亿元人民币；
??? (2) 信托公司从事受托管理保险资金业务，要求注册资本金不低于12亿元人民币，且任何时候都维持不少于12亿元人民币的净资产；
??? (3) 信托公司作为首次公开发行股票试行询价对象要求注册资本在4亿元以上；
??? (4) 信托公司开展资产证券化业务和银行间即期外汇市场交易业务，均要求注册资本不低于5亿元人民币。
??? 由于爱建信托在本次非公开发行之前2008年底净资产只有32,674.59万元，无法获得上述业务资质，因此必须尽快充实资本金，争取信托业务的各类资质，从而为公司做强信托本源业务创造基本条件。
??? 2、是适应信托业新的发展形势，提升市场竞争力的需要
??? 3、积极开展自营业务，增强爱建信托盈利能力的需要
??? 4、增强爱建信托抵御风险能力的需要。
??? （二）项目投资规模
??? 爱建信托2008年底净资产为32,674.59万元，在完成本次非公开发行后，发行人拟将本次发行募集到的58,800万元资金中的48,000万元对爱建信托进行增资扩股。在完成本次增资扩股之后，爱建信托净资产将增长到80,674.59万元左右（未考虑非公开发行的有关费用）。
??? （三）项目投资经济效益
??? 在完成本次增资扩股之后，预计爱建信托的资本金将增加到80,000万元以上。本项目实施后，预计爱建信托可实现年收入约16,095万元，实现净利润8,000万元左右。其中固有业务收入6,095万元，信托业务收入10,000万元，各项支出5,354万元，实现税前利润10,741万元，税后利润8,000万元。
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??? 富泰公司基本情况
??? 富泰（上海）有限公司系一家依法于开曼群岛注册设立并有效存续的投资类公司，注册资金为520 万美元，公司负责人谢吉仁。截至2008 年末，富泰公司净资产约1 亿美元，近3 年累计盈利超过6000 万美元。
??? 富泰公司是一家注册于境外的投资类公司，其本身不从事具体经营业务，下属主要投资企业为上海富都世界发展有限公司（简称“富都世界”）。
??? 富都世界为富泰公司与上海陆家嘴（集团）有限公司合资设立的公司（合资双方各占50%），成立于1992 年，注册资金3000 万美元。富都世界主要从事上海浦东小陆家嘴地区的成片土地开发建设和土地使用权的分块转让、出租等。经过16 年的稳健经营，富都世界已开发了陆家嘴沿江40 多公顷土地，完成了滨江绿地和道路的建设，直接成功引进资金20 多亿美元，区域开发产出价值超过45亿美元，利税约3 亿美元，为社会成功提供了就业机会约1 万个。截至2008 年末，富都世界总资产超过8 亿元人民币，所有者权益约3.4 亿元人民币，当期实现利润人民币2236万元。
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中国经营报:李嘉诚入股 爱建股份重组再起航（08年7月 早期的没有实现 也许就是故事继续编写下去的理由）
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时隔一年，爱建股份（600643.SH）重组再度启航。7月8日，公司发布公告称，首钢控股（香港）与李嘉诚合资公司将作为，市场上又有传闻，称东亚银行将借道正大集团，通过转手买卖的方式成为最终的重组方。但是这一说法立即得到一位东亚银行高层的否认。“我们怎么会那么傻？”这位高层称，转卖的利差和时间造成的交易不确定性，都不会令东亚银行采取这种方法。他同时承认，东亚银行正在和爱建股份谈判关于爱建信托的投资，但这和正大集团此次入股完全无关。
记者同时从爱建股份董秘办公室孙先生处也证实，“东亚银行借道一说”的方案不可能。“正大集团认购股份后有三年的禁售期，如果要转卖也是三年后的事，怎么可能现在就谈？”
东亚银行高层的说法，在规划中也得到了某种印证。因为根据规划的第二步，机构、实业集团和金融机构将注资爱建信托，东亚银行恰好是一家合适的金融机构。
东亚银行完全为港资背景。2007年4月作为首批获准在内地注册成立附属银行的外资银行进入内地市场。截至2007年年末，共在内地开设了50个网点，是内地网络最大的外资银行之一。
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