登海种业（002041）：农业龙头 发展空间良好










-->??? 登海种业是种子行业中最具研发实力的种业公司。二十年多年积累形成雄厚的杂交玉米育种实力，业界素有南袁（袁隆平）北李（李登海）的说法，更可贵的是公司创始人李登海先生对玉米育种几十年的研发。2008年前三季度，公司对不具市场竞争力的存货共计提存货减值准备2900 万元，我们预计公司在第四季度继续计提2000万元。2009年公司存货计提结束，凭借先玉335的推广面积逐步增加，登海先锋成为种子行业中盈利最好的企业。2007年实现盈利7600万元，我们预计2008年的盈利为1亿元，2009 和2010年的盈利将达到1.4和1.6亿元。2008-2010年分别为登海种业贡献净利润5100、7140和8160万元。预计公司2008－2010 年的每股收益分别为0.01元、0.46元和0.84元。相对于目前的股价仍然处于偏低态势，建议投资者可继续耐心关注。