发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
东方华尔街对近期股市、大宗商品、经济的全面分析

#东方董老师步长理论深度分析#

近期坚持做空美元,做多股市的思路。

★沪深300当月股指期货今日操作:关注2450点位置反弹,反弹R2

R2:2600,R1:2556,pivot:2530,S1:2500,S2:2462。?


★上证指数:上证指数短期开始冲击2350,中级趋势向上冲击2500。根据步长理论计算,从1月6日的低点2132会延伸到2532前后,上证指数关注2132-2350点位置,近期反弹目标:2350,2月看中级反弹,目标2532点前后(今年下跌目标:2100-2000,极限下跌目标:1750)

R2:2370,R1:2324,pivot:2319, S1:2300,S2,2285。


★美元指数80前后震荡,近期回调目标:78.15,中期目标83.5?

R2:81.94,R1:81.6,pivot:80.7, S1:79.82,S2,78.5。


★Eurusd:近期看震荡上升,目标:1.2623后反弹目标:1.3420后下跌

R2:1.34350, R1:1.3700,pivot:1.3000, S1:1.29662,S2,1.26100。


★SP500:总体看张,中期目标1355后回调后,冲击1370

R2:1400,R1:1370,pivot:1355, ?S1:1343,S2:1293。


★创业板指数:620-650反弹,反弹目标:740,中期下跌目标:500点,长期下跌目标:309点

R2:740,R1:697,pivot:650, S1:614,S2,600。


★中小板块指数:4000点前后反弹,反弹目标:4700,中期下跌目标:3500点,长期下跌目标:2850

R2:4440,R1:4200,pivot:4000, S1:3700,S2,3500。


★恒生指数:近期上升,反弹目标:21725,中期下跌目标:16000

R2:21500,R1:20970,pivot:20000, S1:19250,S2:17660。


★美原油:回调到96前后上升到105,最终冲击114前后

(如果伊朗战争发生,看到150)或90(伊朗问题不大,美元大涨)

R2:110,R1,105.9,pivot:103.7, S1:99.5,S2:95。?


★黄金:黄金从1522反弹到1763后,回调到1650元后,再次冲击新高,今年有机会见到2100.

R2:1820,R1:1800,pivot:1750, S1,1700,S2:1660。?


期期货以寻底为主,大宗商品会震荡上升,大多突破了短期下降趋势,农产品和贵金属的表现可能好于工业品。中级反弹的行情初步在基本面上缓慢确立。近期期货大多回调,建立逢高做空,逢低做多的思路。


★铜1205:回调买进多头,注意58800支撑,如果交易在58500以上,坚持做多,继续保持逢低做多的思维,如跌破继续保持区间震荡思路。

R2:,R1:61130,pivot:58500, S1:57025,S2,56500。


★天胶1205,:关注26780点位,25500以上坚持做多。

R2:29500,R1:28000,pivot:26780, S1:25655,S2:24650。


★连豆1209:突破4350做多,反弹点位在4500前后。

R2:4500,R1:4404,Pivot: 4320, S1:4300,S2:4253。


#近期市场走势#?


宏观政策:去年12月初召开的中央经济工作会议,稳增长导致保增长,全年预计GDP 8.5%前后,通货膨胀控制暂时放在后面。货币政策:见底,转向宽松,12月1日下调存款准备金,是政策全面放松的标志。中国经济定调为积极的财政政策和稳健的货币政策,意味着总体和2011年大同小异,但政策微调的幅会加大,微调放大的程度决定投资或投机的机会。2012年1月没有下调,说明央行伺机而动,依据为经济出现了转好的苗头。财政政策主动积极,预计2012年信贷投放8.5万亿,刺字为1万亿,固定资产投资扩张20%。通货膨胀:CPI拐点出现,今年1月4.2%前后,低于4%的CPI(股市牛熊分界线)会导致政策的进一步宽松,迎来股市中级反弹行情。今年全年通胀可能中位运行,预计在3.5-4.5%之间,关注原油等大宗商品价格的上升会引起CPI的上升和对市场的影响。


经济:预计2月后经济有所反弹,近期整体经济下滑放缓,有企稳的迹象,固定资产投资和PMI有所好转,但幅度不大。第四季度上市公司盈利大幅度下降,低于第三季度,到2月可能开始有所好转,基础工业利润下滑,下游行业利润减少,房地产政策新年伊始没有放松的迹象,但地方政府开始有所松动,幅度很小,说明房地产并没见底,下跌幅度预计不会超过先前提出的30%,东方华尔街认为今年可能下跌幅度在15-20%前后。全面停限的可能不会发生。房地产出现放松的前提是中国经济保八出现问题,预计3月到第二季度地产商可能面临资金断裂,6月前后地产调控开始放松。地方债发行导致地方融资平台风险下降。外贸出口继续回落,今年可能回落15%。外围市场有加速好转的迹象,美国经济受大选之年的影响,正在加快复苏。德国、印度甚至欧债危机都出现了好转。


A股:政策放松的程度没有显示有加速的迹象,股市持续反弹的动力来源于全球经济的转好,A股的反弹近期更多的受外围影响,通常政策放松后经济需要4个月前后见底,即存款准备金下调3次前后经济见底,但股市通常会提前2-3个月反映经济,这样看来,股市于1月前后基本见底,第一季度可能迎来中期反弹,反弹的力度在中期依然不会看好,随着美元走强,热钱流入中国的速度下降或减少。2012年2月之初,A股可能会迎来中级反弹,中级反弹的理由主要来自中央工作会议加强对经济关注的政策和保增长放在首位,宏观政策宽松开始(但放松的力度弱于预期),同时CPI继续回落,特别是外围市场转好,但房地产紧缩的政策会抑制A股继续上行的动能,总体上权重股拉升,小盘股反弹弱于大盘,中级反弹最高看2610,能否突破2800点存疑。A股不会就此形成牛市。第三季度A股有可能继续下跌测试2100点甚至2000点。


投资品种:2012年,股市依然是结构性机会,唯一不同的是股市大起大落,暴涨暴跌。全球投资机会取向首先美国,其次是新兴经济体如金砖四国,最后才是欧盟。投资品种上,总体上实体产业步履蹒跚,资金大范围的回流美国,看涨美元,美国的经济恢复力度可能大于其它地区,实体经济恢复以机械制造业复苏为主,然后传导到消费,基建行业可能整体反弹力度一般,低估值的银行板块上半年反弹给力,但下半年依然疲软,而新兴产业特别是新能源全年的表现差强人意,传统行业如煤炭、电力、交通不会出现大的投资机会。大宗商品面临的机会较少,可能是缓慢的回升,股市结构性波段行情,实体经济上半年复苏但力度不大,下半年将会好转。?


今后应该关注的事件:投资者应该关注中国中央对经济的表述,特别是微调上放宽的程度决定经济恢复的力度。关注美联储对美国经济恢复的支持力度和美国第三次量化宽松政策。最为关键的是关注欧洲债务危机,任何继续恶化将带来全球的再次衰退。


警惕“黑天鹅”事件

? ? ? ? 真正看不清楚的是年中之后的行情。但如果以下几个因素出现,股指就会表现为利空:

? ? ? ? 一,通胀再次上行至5%上方;触发因素可能是美联储放出QE3,也可能是国内基于调结构而放开资源价格改革,或者是天气因素导致农产品价格上涨。通胀上行将压制货币宽松的尺度,甚至转为收缩。

? ? ? ? 二,美伊战争爆发,油价暴涨;

? ? ? ? 三,美元大幅上行,或者欧元重组,带动外资大规模流出;

? ? ? ? 四,中国房地产市场崩盘,或银行收缩资产负债表导致地方债务链条大面积断裂。

? ? ? ? 五,制度建设打击灰色资金大量抽离股市,或者扩容进程加速(包括国际版在明年某个时段推出)。

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