什么是资金管理

　　资金管理是指在风险市场，通过限制单次投入资金的比例来控制风险。资金管理方式取决于你的交易风格是属于激进还是稳健。资金管理还影响了你的资金净值升、降曲线平滑的程度。常见的资金管理策略有金字塔形资金管理、等比例形资金管理。

　　资金管理体系指日常的仓位分布、交易的频率、交易仓位在特定情况下占总资金量的比例，以及加仓和减仓的规则和依据。仓位的分布就是指依据机会区分不同情况下的仓位大小，而不简单依据主观认为的所谓成功率。交易的频率和交易仓位，以及仓位在特定情况下占总资金量的比例则是依据个人的交易习惯。如果需要进行调整，将是一个客观的调整，不能是主观的想法。加仓和减仓规则必须有依据，要求加仓和减仓并不因为行情分析来得到，而是依据纪律来得到什么情况下可以加，什么情况下不能加。　

在交易操作中，仓位控制的原则通常有：

　　慎重满仓，始终保持一定比例的备用资金以机动。

　　市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作。

　　在市场出现波段操作机会时，可以重仓短线操作。

　　在市场出现技术性机会时，可以轻仓短线操作。

　　买、卖不过量，控制损失不超过本金的十分之一。

　　当买、卖遭遇损失时，应出局，永不加码交易。

　　根据大盘风险系数来决定仓位高低，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。

　　仓位大小与市场状态相一致，市场处于平衡状态时，应较少参与，而市场处于活跃状态时，应较多参与。

　　仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手，需要尽快警惕起来，减低仓位直至离场休息。

　资金管理的方法

　　首先要明确一点,所谓资金管理没有绝对的“好”，也没有绝对的“不好”。只有与你交易系统的胜率联系在一起时，才有意义，才能进行评价。但是炒股，资金管理绝对不可以没有，因为资金管理决定着账户净值上升(或下降)的平滑程度。为了说明这点，爱选股引入几个子概念。

　　1. 持仓比

　　一个账户的持仓比＝持仓市值/总权益。通过调整和控制持仓比，可以调控该账户的系统风险。

　　2. 分散度

　　分散度＝1/持仓个股只数M。这个M值是该账户中个股品种的数量，也就是存放“鸡蛋”的“篮子”。比如你账户里有三只股票：界龙实业（600836）、中国石油（601857）、太行水泥，那你的M数为3。通过调整分散度，可以控制账户的非系统风险。每只个股将占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断；如果同时运用多个策略、不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。爱选股倾向不同时持有超过5只以上的个股，核心个股决不超过3只(中线个股2只,短线个股1只)。

　　3. 批次量

　　分段原则是同一只个股买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者需要设立多个买点、卖点。批次量=权重×已建仓次数N1/计划建仓次数N0，反映出建仓过程中风险值的大小。如果分两次满仓，每次一半，那么你的批次量就是1/2，当建首仓时，风险值为1 /2；而当建仓完毕时，风险值为1。该指标用于T+0操作对风险的提示。

　　4. 手法值

　　手法值代表操作的风格，爱选股对激进风格取1，进取风格取2，稳健风格取3，保守风格取4。例如追涨风格属于激进，低吸属于稳健，而抄底则又是激进等，反映操盘手的风险取向会影响净值波动率。

　　5. 个股波动系数

　　个股波动系数是由于股票质地不同、主力控盘程度以及操盘手法不同所反映在盘面上的波动特点。爱选股对ST类股票取值1，题材股2，绩优股3(绩优股：是指业绩优良的公司股票。)，防御品种4。

　　一个账户的波动率由上述诸因素共同乘积所组成。所以,如果资金管理得当，就控制了账户净值的波动率，从而掌握了操盘的主动权。

　　资金管理要求“梯次进出，中短结合，平滑收益，降低风险”。大盘牛市70%～100%仓位；平衡市30%～50%，熊市0～15%。

资金管理的原则

　　资金管理适用的原则因人而异，而不是“放之四海而皆准”，只有相对合理或合适。参照基金的评价方式，综合风险系数、波动率、收益期望，并结合操作习惯和心态特点，总结出以下资金管理的原则。

　　安全进入法则：每个部位建立过程必须调整为正。

　　最少担心法则：操作之后以心情轻松很放松为好。

　　最小后悔法则：面对上平下三种可能皆不会后悔。

　　减少波动法则：收益稳定而权益净值的波动小好。

　　中庸发展法则：在收益与风险中求得平衡能接受。

　　当然爱选股也希望投资者可根据自己的风格总结出不同的资金管理原则。注意以上这些原则并不是“收益最大化”或“最快见成效”，而是力求稳定发展。另外，有关原则还包括不与别人攀比“净值增长率”(承担风险不一样)，以及“谁比谁更正确”(只有主力才知道)。