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一、市场热点解读与机会提示
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1、国务院：减轻物流业税负。国务院总理温家宝8日主持召开国务院常务会议，会议指出，必须制定完善配套政策措施，促进物流业健康发展。一要切实减轻物流企业税收负担。二要加大对物流业的土地政策支持力度。三要促进物流车辆便利通行。四要改进对物流企业的管理。五要鼓励整合物流设施资源。六要推进物流技术创新和应用。七要加大对物流业的投入。八要促进农产品物流业发展。我们注意到，本次会议从税收、土地、收费、行业整合、物联网、信贷等等诸多方面对物流企业进行支持。核心的目的，就是要降低物流企业成本，从而降低终端消费环节价格，逐步缓解流通环节高成本推高通胀泡沫。从行业影响上看，大型仓储、物流企业将成为重点支持对象，利好显著，冷链物流、物联网等细分领域将得到长足发展，也值得关注。
2、李克强：大力发展节能环保产业。中共中央政治局常委、国务院副总理李克强7日下午在中国国际展览中心参观"十一五"环保成就展暨中国国际环保展览会时强调，加强生态环境建设，大力发展节能环保产业。李克强表示，中国有望成为世界上最大的节能环保产业市场。节能环保产业作为战略性新兴产业，既有经济效益也惠及民生，前景十分广阔。我们要顺应世界发展潮流，大力开拓清洁产品市场，培育经济新的增长点，赋予生活新的品质和内涵。我们认为，未来5年甚至若干年，中国在节能环保细分领域，如节能建筑、节能照明、CDM项目、合同能源管理、智能电网、供水及污水处理、大气污染、垃圾处理等各个方面将取得重大突破，产业政策扶持显著，行业前景乐观，诸多上市公司仍处于成长阶段，借助于资本市场做大做强的机会比较多，对于细分领域龙头公司，仍值得长期关注。
3、结构性分化。在银行股和资源股博弈的背景下，大盘选择低位震荡，同时市场也在等待宏观数据披露。在这期间，市场结构性分化会比较明显，政策变化容易引发局部热点炒作，但持续性都不强，与此同时，部分题材股、高估值小盘股的价值回归政策进行中。市场局部有机会，但风险也同样突出。（刘海杰，微博）
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二、个股信息精粹
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（一）公告点评：爱施德（002416）获控股股东增持
事件：控股股东深圳市神州通投资集团有限公司于2011年6月8日通过二级市场购入公司股份，未来将继续增持。
神光分析：
1、公司于2010年5月在中小板上市，上市以来股价一直处于弱势。从公司基本面来看，公司是一家国内领先的手机及数码电子产品销售渠道综合服务商，主要从事手机分销业务，并以数码电子产品的零售店为辅，其中手机分销的收入占比总营业收入比重超过95%，是公司最核心的盈利来源。
2、基于对目前资本市场形势的认识及对公司未来发展前景的信心，2011年6月8日，控股股东增持公司101,793股股份，平均价格为每股30.07元，占公司股份总额的0.02%。本次增持前，神州通投资持有公司302,250,000股股份，占公司股份总额的61.27%。此次增持后，截至2011年6月8日，神州通投资持有公司股份302,351,793股，占公司股份总额的61.29%。神州通投资计划在未来12个月内根据中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定以及市场情况增持不超过公司总股本2%的股份。
3、公司目前股价对应11-12年市盈率分别为18X,14X,估值偏低。（杨先菊）
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（二）公告点评：雷鸣科化（600985）收购股权
事件：董事会通过关于收购商洛秦威化工有限责任公司股权的议案。
神光分析：
1、雷鸣科化与秦威化工于2011 年6 月7 日安徽省淮北市签订了合作协议，拟以现金4,193.84 万元收购秦威化工全部股权。预计2011年至2013 年收益率为5%，2013 年以后收益率为10%。
2、秦威化工2008 年、2009 年、2010 年营业收入分别为3,065.04 万元、4,101.10万元和2,693.72万元。2010年营业收入减少是因为2009年7月起改造原改性铵油生产线导致安全许可凭照量减少，销售量降低。2010年9 月改建生产线试生产后，销售量有所回升。2010年实现净利润379.9万元。
3、截至2011年2月28日，秦威化工总资产3,955.21万元，净资产1,319.9万元，2011年1至2月实现营业收入337.94万元，利润80.7万元。经安徽国信资产评估有限责任公司评估（皖国信评报字(2011)第117号），截至2011 年2月28日，秦威化工净资产2,194.6万元,按照收益法评估价值为3,731.68万元。考虑到相关事件进程的不确定性，暂不对业绩进行预测。（张生国）
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（三）公告点评：海螺水泥（600585）6月15日股权登记
事件：2010年度分配方案：扣税前每股派发现金红利人民币0.30元，扣税后每股派发现金红利人民币0.27 元，以资本公积金每10股转增5股。股权登记日2011年6月15日，除息日及除权日2011年6月16日，新增无限售条件流通股份上市流通日2011年6月17日，现金红利发放日：2011年6月22 日。
神光分析：
1、以公司2010年底总股本3,532,868,386股为基数，向全体股东以资本公积金每10股转增5股，共计转增1,766,434,193股；转增后本公司的股本将增加至5,299,302,579 股，其中A股3,999,702,579股，占75.48%；H股1,299,302,579股，占24.52%。
2、以新股本总数5,299,302,579股为基数计算的2010年全面摊薄的每股收益为1.16元。以6月8日收盘价35.82计算，对应除权价为23.68，静态市盈率为20.4倍。（靳文云）
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（四）公告点评：双塔食品（002481）签订5,000吨豌豆采购合同
事件：公司发布签订采购合同的公告。
神光点评：
1、鉴于公司业务发展需要，公司与加拿大RICHARDSON INTERNATIONAL LIMITED公司签订了35,000吨豌豆采购合同，合同金额为1428万美元。合同履行后，可规避由于原料供应不稳定性而产生的风险，为公司2011年业务发展奠定基础，确保公司原材料的供应，同时可为公司节约原料采购费用约300万元。
2、公司是国内最大的龙口粉丝生产企业,主营经营粉丝的生产和销售。公司在粉丝加工制造环节上游向原材料贸易延伸，下游向废水废渣循环经济延伸,构筑整条产业链上各个环节的竞争优势。公司通过掌控上游原材料成本和质量,同时利用下游废水废渣构建循环经济节省成本提高效益,进而支撑粉丝制造环节的工业化和规模化优势;逐步在原材料成本控制,资金,规模,技术,品牌等各方面构筑起进入壁垒。"年产8000吨食用蛋白项目"进入试生产阶段,剩余生产线建设于2011年年底前完成。蛋白项目进展顺利有利于调整优化产品结构和进一步提升总体技术水平和综合竞争力，一体化竞争产业链相比单一环节产业链优势明显。
3、预计公司目前股价对应的2010-2012年PE分别为57倍、39倍、20倍，估值基本合理。（景俊士）
（五）公告点评：东华科技（002140）签9亿元煤化工工程合同
事件：公司与内蒙古蒙大新能源化工基地开发有限公司签订了蒙大120万吨/年二甲醚项目一期工程60万吨/年煤制甲醇项目EP M（设计、采购及项目管理）承包合同，合同金额共计9.06亿元，履行期限为2013年7月1日前。
神光分析：
1、公司是一家专业从事工程设计、咨询与工程总承包业务的大型工程公司，主要服务于石油化工工程、建筑工程、市政工程等领域，在煤化工领域是目前国内唯一同时拥有国际上最先进的Texco、Shell、GSP三种煤气化技术以及工程设计业绩的工程公司。公司收入中,工程总承包占比约90%,设计咨询占比约10%，预计2011年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为40%-60%。
2、公司是国内唯一掌握煤制乙二醇、少数几家掌握FMTP、煤气化的工程公司。战略性新兴产业领域的技术突破,有力促进煤化工行业进入一个新的发展阶段，现代煤化工“上大压小”的政策导向催生大合同的爆发，2011年1月14日，公司与黔西县黔希煤化工投资有限责任公司签订了30万吨/年乙二醇项目总承包合同，合同金额高达304710万元；5月下旬又接连签下两单，合同金额分别为6200万元和2700万元，显示公司进入黄金发展期。
3、本EP M承包合同价格为人民币90600万元，占公司2010年度经审计主营业务收入的49.35%，合同的履行对公司以后会计年度的营业收入和经营业绩将产生一定的影响。简单估算，公司2011-2013年动态市盈率约为50倍、34倍和24倍，估值相对不低。（栾丽萍）
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（六）公告点评：摩恩电气（002451）2亿元设新能源公司
事件：摩恩电气（002451）9日发布公告，拟出资2亿元设立全资子公司摩恩新能源装备有限公司，主要进行风塔及风塔零部件设备的生产和销售。
神光分析：
1、风塔及风塔零部件设备是公司部分电缆客户在采购电缆产品的同时也需要采购的重要相关产品，而拟设立子公司的主营业务即为风塔及风塔零部件设备的生产和销售。因此，设立子公司可增强公司整体供货能力，加强公司在风力发电电缆及辅助设备的市场拓展和生产能力，提高公司服务客户能力。
2、公司专业从事特种电缆，包括生态安全电缆、变频电缆、屏蔽和耐化学药品功能电缆、电气化铁道27.5kV单相铜芯交联聚乙烯绝缘电缆等的研发、生产和销售。特种电缆占公司总收入的比例达80%左右。公司2011年将利用募集资金完成建设年产2100公里变频电缆项目及14600公里机车、风能、石油平台用特种电缆项目。
3、由于行业竞争加剧，毛利率有所下降，公司2010年在营业收入保持稳定的同时，净利润下滑35%。2011年一季度净利润同比继续下滑36%，公司预计2011年上半年净利润同比下降10%～40%。另外，公司2011年度财务预算中，归属于母公司所有者的净利润约3200万元，基本每股收益0.22元，较2010年基本持平，业绩增长前景一般。目前股价对应11/12年动态PE分别约64倍、47倍，估值过高。（李金龙）
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（七）公告点评：威创股份（002308）公布576.5万份股权激励（修订稿）
事件：公司拟授予本次股票期权激励计划限定的激励对象576.5万份股票期权，占公司股本总额的1.35%。每份股票期权拥有在计划有效期内的可行权日按照预先确定的行权价格18.26元购买一股威创股份股票的权利。
神光分析：
1、公司主营可视化信息交流解决方案的研发、生产、销售与服务。公司于今年2月公告，将向激励对象定向发行576.5万股公司股票作为本激励计划的股票来源。鉴于公司于2011年6月3日实施了每10股转增5股并派发现金红利2元（含税）的权益分配方案，本次股票期权的数量将相应进行调整。调整后，股票期权数量由576.5万股变更为864.75万股。
2、重要的股权激励行权条件为：2011年度经审计的净利润较2010年度经审计的净利润增长率不低于20%；2012年度经审计的净利润较2011年度经审计的净利润增长率不低于20%；2013年度经审计的净利润较2012年度经审计的净利润增长率不低于20%。这保证了三年复合增长率不低于20%。
3、公司于2011年一季度实现营业收入1.62亿元，同比增长31.98％，实现归属于上市公司股东净利润4988.59万元，同比增长30.18％，基本每股收益0.12元。公司将利用超募资金建设平板拼接显示业务所需厂房和办公用房，达产后年新增平板拼接显示2万单元，投资规模9249万元，建设期18个月。公司目前对应2010年37倍市盈率，估值较高。可关注该募投项目的投产情况。（蒋兴达）
（八）公告点评：格林美（002340）拟定增10亿加码废弃物循环利用
事件：格林美拟向不超过10名特定投资者，以不低于20.75元/股的价格发行股票数量不超过5000万股，募集资金不超过103750万元，投入废旧电路板中稀贵金属、废旧五金电器(铜铝为主)、废塑料的循环利用项目，电子废弃物回收与循环利用项目和偿还部分短期银行贷款项目。
神光分析：
1、格林美主营业务是回收利用电子废弃物、废旧电池等废弃资源循环再造高技术产品，公司利用自主开发的100余项专利、50余项国家和行业标准的核心技术与专利体系，通过采用电子废弃物、废旧电池、废旧钴镍资源等废弃资源循环再造塑木型材和钴镍行业中的超细钴粉、超细镍粉等高附加值产品，形成了超细钴粉、超细镍粉、钴镍电池材料、塑木型材、无铅焊料等多种高技术材料系列，是中国循环经济与低碳制造的实践者与先行者之一。钴镍产品收入占公司营业收入的比例一直都在80%以上，公司塑木型材和其他金属回收再利用产品收入所占比例逐年上升，截至2010年12月31日，公司该项业务收入占营业收入的比例将近20%。
2、公司目前已经建成占地1200余亩的循环产业园，分布在深圳（电子废弃物处理与塑木型材循环再造工厂），湖北（占地900亩）、江西（占地300亩），年处理各种废旧电池、电子废弃物和钴镍废弃资源达到50万吨以上，循环再造超细钴镍粉末、塑木型材等各种高技术产品达到50000吨以上，年产值5亿元以上。由于格林美的工作，使中国废旧电池回收率由2006年的不到1%提升到现在的5%以上。
3、废旧电路板中稀贵金属、废旧五金电器（铜铝为主）、废塑料的循环利用项目由全资子公司荆门格林美实施，总投资额为8.86亿元，拟投入募集资金7亿元，建设周期为48个月，完成后公司新增废弃物处理能力30万吨，其中，年循环处理废旧电路板2万吨、废旧五金电器15万吨、废塑料13万吨，实现新增产品生产能力260451.35吨，其中金2.55吨、银18吨、铂钯0.8吨、锡315吨、镍315吨、铜30000吨、铁86300吨、铝1200吨、塑料制品142300吨，预计达产后项目年新增销售收入约30.8亿元，净利润2.67亿元。
4、电子废弃物回收与循环利用项目由全资子公司江西格林美实施，项目总投资额为3亿元，拟投入募集资金1亿元。实施后，新增年处理电子废弃物5万吨，循环再造生产30,000吨塑木型材/塑料粒，10,000吨铜粉/铜合金制品（铜板）及铝条/铝粒，5,000吨镍、锡、钴等金属，2,500吨铁及其他资源化产品（玻璃等）。预计达产后项目年新增销售收入约5.2亿元，净利润7,200万元。
5、2010年10月10日，国务院发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》将节能环保产业作为七大战略性新兴产业的第一产业。中国基本没有单一的钴矿，钴资源主要伴生在镍矿中，未来五年黄金、铜、铂、镍等金属以及ABS树脂、PS树脂、PP树脂等塑料仍然处于供不应求的状态，本次募集资金投资项目投产后主要产品的市场价格将得到有力支撑。通过本次募集资金投资项目的实施，预计年新增废弃物处理能力35万吨，新增销售收入35亿元。
6、简单估算,目前股价对应10－13年PE 55X、33X、22X、14X，相对于公司的高成长性估值较为合理。上述项目达产后将增厚EPS1.16元/股。（邓浩）
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三、风险提示
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（一）华新水泥（600801）遭遇股东减持
华新水泥股份有限公司股东华新集团有限公司从2011年5月24日至2011年6月7日期间通过上海证券交易所大宗交易系统，累计减持其代为持有的国家股9,102,000股，约占本公司总股本的1.13％。本次减持后，华新集团有限公司代为持有的国家股股份数为149,399,296股，约占本公司总股本的18.51％。投资者需警惕相关风险。（杨先菊）
（二）宏图高科（600122）限售股解禁
宏图高科（上海交易所代码：600122）定向增发限售股份上市流通数量为244,389,600股；约为总股本的21.57%。一共九家机构，其中华宝信托持股数量最大，为5400万股。上市流通日为6月17日。当时发行价格11.56元/股。此后公司每10 股送2 股转增8 股。目前公司价格为6.83元。这些机构还是盈利的。短期的这种解禁预计会给二级市场一定的心理压力。（张生国）
（三）兆驰股份(002429)首次公开发行前已发行股份上市流通
本次解除限售的股份数量为113,215,000股,占公司股本总额的23.96%，是目前已流通股份的2倍，本次限售股份可上市流通日为2011年6月10日。主营液晶电视等消费电子ODM。公司主营液晶电视,机顶盒和DVD等的ODM(原始设计制造), 产品90%以上出口。预计公司2010-2012年PE分别为26倍、23倍、19倍，成长性平庸，估值略高，需警惕股东减持的风险。（景俊士）
（四）澳洋顺昌（002245）首次公开发行前已发行股份上市流通
公司专业从事金属材料的物流供应链服务，包括仓储、分拣、套裁、包装、配送等，及相应的技术支持服务。服务的对象主要为电脑产品制造商、电子消费品制造商和液晶模组制造商等IT产品制造商。公司旗下的昌盛公司还从事小额贷款业务,主要面向"三农"发放小额贷款。
本次解除限售股份的上市流通日期为2011年6月10日，本次解除限售股份的数量为204,075,000股，占公司股本总额的55.94%，本次申请解除股份限售的股东人数为2名法人股东。目前该股估值较为合理，但不排除股东减持的可能，提请投资者注意减持风险。（栾丽萍）
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（五）北京城乡（600861）限售股上市流通
公司是北京地区的大型零售企业，主营大卖场和超市业务。本次有限售条件的流通股上市数量为74,407,906股，占总股本23%。系股改流通股上市，上市流通日为2011年6月14日。（蒋兴达）
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四、神光启明星主力资金动向跟踪
在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。
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1、个股资金
6月8日主力积极增仓的股票列表
6月8日主力积极减仓的股票列表
排名
股票名称
排名
股票名称
排名
股票名称
排名
股票名称
1
002586 围海股份
6
600807 天业股份
1
000815 美利纸业
6
300221 银禧科技
2
600532 华阳科技
7
300222 科大智能
2
300224 正海磁材
7
002109 兴化股份
3
600090 啤酒花
8
002102 冠福家用
3
600677 航天通信
8
000011 深物业A
4
600167 联美控股
9
002180 万 力 达
4
002580 圣阳股份
9
600346 大 橡 塑
5
600225 天津松江
10
002471 中超电缆
5
600229 青岛碱业
10
600753 东方银星
2、板块资金
6月8日主力资金净流入居前板块列表
排名
板块名称
????? 主力资金净流入居前成份股
1
房地产
600225 天津松江、600807 天业股份、600641 万业企业、600393 东华实业、000534 万泽股份
2
有色金属
002466 天齐锂业、300034 钢研高纳、601600 中国铝业、600456 宝钛股份、002182 云海金属
3
机械
002435 长江润发、002576 通达动力、300123 太 阳 鸟、600072 中船股份、002282 博深工具
4
化工化纤
600532 华阳科技、002125 湘潭电化、300225 金 力 泰、002585 双星新材、002442 龙星化工
5
酿酒食品
600090 啤 酒 花、000796 易食股份、300149 量子高科、002461 珠江啤酒、002143 高金食品
6月8日主力资金净流出居前板块列表
排名
板块名称
????? 主力资金净流出居前成份股
1
银行
601818 光大银行、601009 南京银行、600015 华夏银行、601169 北京银行、600000 浦发银行
2
外贸
600058 五矿发展、600250 南纺股份、600822 上海物贸、600826 兰生股份、600704 物产中大
3
钢铁
000932 华菱钢铁、002132 恒星科技、601005 重庆钢铁、600569 安阳钢铁、600507 方大特钢
4
医药
002412 汉森制药、600572 康 恩 贝、600666 西南药业、300186 大 华 农、000705 浙江震元
5
保险
601318 中国平安、601601 中国太保、601628 中国人寿
（张林）
