规模领先，品种齐全。大东南是国内包装膜行业龙头公司，产品包括BOPP 膜、BOPET膜和CPP 膜。BOPET 产能9 万吨，5 万吨光学膜即将投产，规模将跻身国内前列；CPP 膜产能4.1 万吨，行业第一；1.6 万吨电容膜产能同样位居国内前列。另有BOPP产能1.4 万吨，隔膜产能1200 万平/年。
　　膜业务有望企稳复苏，业绩弹性巨大。塑料包装膜需求刚性，有望保持10-15%稳定增长。膜设备商布鲁克纳2014 年双向拉伸产线订单仅22 万吨，不到2010 年的1/10，意味着未来2 年行业新增产能大幅减少，供需格局有望持续改善。公司膜产能21 万吨，价差扩大1000 元业绩将增厚1.78 亿元。功能膜2014 年进口30 万吨替代空间大，附加值高。公司6 万吨光学膜将陆续投产，可比公司毛利率30-40%，有望提升公司盈利能力。公司预计光学膜达产后，有望贡献利润2.1 亿元。
　　增发布局动力电池，未来成长空间巨大。2015 年前9 月我国新能源汽车累计生产15.62万辆，同比增长近3 倍，动力电池供不应求。目前公司18650 圆柱电池已经小批量供货，产品获得国家相关部门检测通过。近期公司启动再融资，计划募集资金20 亿元建设7.5亿安时动力电池产能。我们注意到，公司此次采用NCA 正极材料路线。NCA 兼具镍酸锂和钴酸锂的优点，是特斯拉电动汽车所使用的技术路线。然而NCA 电池加工难度较高，目前仅松下能够大批量生产高品质动力锂电池。公司若能够顺利量产NCA 电池，有望抢占高端动力电池制高点。
　　收购游唐网络，分享网络游戏盛宴。据易观国际预测，2015 年中国移动网络游戏市场规模将达338.43 亿元，同比增长42.5%。未来三年，中国移动网络游戏市场规模将保持高速增长。游唐网络拥有高效的开发团队，凭借优质游戏资源，与众多国际知名运营商建立了长期稳定的合作关系。游唐网络承诺2014-2016 年业绩不低于4500/5850/7350 万元，将大幅增厚今明两年的公司业绩，并搭上中国网络游戏发展的快车。