杨百万博客 今日操盘必读10月12日(周一)
重点私募信息
据了解，许继电气（000400）集团与国网公司“联姻”后10月份或有大动作。
重要等级：★★★★★
【投资建议】中国电科院是国网直属的企业，技术力量雄厚，国网选择中国电科院作为许继集团的控制实体意义重大，中国电科院会在合适时机考虑将旗下包括直流输电业务等相关优质资产注入许继集团，再通过许继电气向许继集团定向增发的方式将相关优质资产注入上市公司。目前国网的动作仅仅是开始，重头戏还在后头，建议投资者重点关注！
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据悉，国海证券借壳SST集琦上市事宜有望于近期获批。研究员指出，持有国海证券10.7%股权的桂东电力（600310）可能因此获得价值重估的机会，建议跟踪关注。
重要等级：★★★★☆?
【投资建议】公司持有国海证券11873 万股，占总股本的14.84%。国海证券09年上半年实现净利润42,922.20万元，预计09年全年净利润在6亿元左右，根据我们的测算国海证券上市后的股权价值在16元左右，，公司所持部分的市值在7.12亿元左右，对应公司每股价值8元左右，建议投资者重点关注！
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中远航运（600428）这家公司应关注其低成本扩张能力和船队结构的调整。现有的确定计划中，公司2010、2011年各有一艘半潜船交付，多用途船明年将交付6艘，2011年3艘。同时公司也在寻找在船价低迷时船队结构调整的机会。此外，四季度公司的运量将会有一个明显的增长-BDI指数在四季度也将会有一次反弹机会。综上，东方认为四季度中远航运存在交易性机会，给予买入的投资评级。
重要等级：★★★★☆?
【投资建议】公司经营最坏的时刻已经过去，公司3-4季度部分航线已经提价，4季度还在酝酿部分航线价格上调。半潜船和带重吊的多用途船将会是公司未来发展的重点，未来2 年公司在船队构成、经营业务、利润构成等方面都会有大的变化。2010年广远集团资产注入事项可能会有进展，将成为公司股价的催化剂，建议投资者重点关注！
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华侨城A的整体上市方案公布后，研究员表示，整体上市完成后，除康佳集团、华侨城医院外，华侨城集团所有资产将注入上市公司。届时上市公司的运营将进一步精简优化，长期增长前景更好。当前“旅游 地产”是公司的核心经营模式，通过投资建设主题公园带动当地经济发展为条件，以远低于市场的价格拿地，然后启动主题公园和商品房建设。依靠主题公园和周边绿化配套提升土地附加值，从而提高住宅销售单价，实现房地产与旅游项目共赢。公司旅游项目已走出深圳开始在全国布局和复制。06年北京欢乐谷开业，08年成都欢乐谷开业，09年上海欢乐谷开业，公司下一步计划在武汉再打造一个欢乐谷，届时将实现东西南北中的全国战略布局；公司的地产项目以高端住宅为主，在流动性过剩和通胀预期的背景下，豪宅市场更为受益。与同类地产公司相比，公司经营模式的特殊性和高回报率的可持续性，使得公司可以获得更高的PE估值，维持“推荐”评级。
重要等级：★★★☆☆?
【投资建议】9月11日公司重大资产重组获证监会重组委有条件通过，履行了公司在股权分置改革过程中所作出的承诺。公司武汉项目为与华房共同投资组建武汉华侨城，公司持股75%，项目位于武汉东湖生态旅游风景区北部，公司特殊的“旅游 地产”经营模式，将使得公司获有较高的利润空间。公司另外3 个重点项目在天津、北京和上海，将给公司新增土地储备200 万平米以上，同时也是公司中期股价的推动因素，建议投资者持续关注！
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在经济复苏和全行业息差扩大的环境下，华夏银行（600015）业绩会有最大的上升弹性；拨备覆盖的充足将带来信贷成本持续下降。此外，华夏市值一直是较低的，不仅低于其他中型银行，还要低于小型银行中的北京银行。以P/A（市值/总资产）指标来看，是非常之低的，而P/A估值与ROA水平对应，ROA的上升也将带来P/A估值的明显上升，因此上调评级到“推荐”。
重要等级：★★★☆☆?
【投资建议】公司09年中期实现净利润19.66亿元，虽然同比下降19.2%，但环比已经出现明显的上升趋势，二季度实现净利润9.63亿元，比第一季度环比增长37.3%。净息差下降是公司09年中期利润下降的主要原因，目前公司净息差已经有明显改善的现象，上半年公司净息差为1.87%，比一季度的1.85%已经有所改善，尤其是2? 季度单季息差1.90%，改善更明显，建议投资者适当关注！
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随着欧盟禁用白炽灯以及国内高效照明产品推广，节能灯行业未来会逐步向好。由于欧盟全面禁用白炽灯要到2012年，公司的各项产能扩充是按照此时间表安排的。目前公司的三大产品基地已经形成，上虞的产能为1.8亿只，江西的产能为0.7亿只，计划产能为2亿只；厦门的计划产能为2亿只。公司的上述三大生产基地计划全部达产时间是在2011年，因此公司有望 2011年开始进入又一轮快速成长期。
重要等级：★★★★☆?
【投资建议】由于公司产品以出口为主，09年受到全球金融危机影响较大，09年上半年实现营业收入7.1亿元，同比下滑了25%，随着全球经济的复苏以及2012年欧盟对白炽灯泡的全面禁止，公司的外销有望迅速恢复；同时国内近期也在对节能灯产品进行大力的推广，国内市场容量也在迅速扩大，公司有望在2011年迎来内外两旺的局面，建议持续关注！
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据传,西部资源有了50吨纯金产量的黄金矿
重要等级：★★★★☆?
【投资建议】公司目前还没有这方面的信息，公司会严格按照上市公司规则将重大信息公布在上海证券报或者证交所网站上的
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据传,红阳能源年底注入优质资产
重要等级：★★★☆☆?
【投资建议】年底不会注入相关优质资产
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本周初利好居多。可以继续寻找结构性的机会。四季度尤其是十月底、十一月虽然还有创业板等的压力需要消化，但已经可以考虑跨年度机遇的问题、展开精选。
（一）机构动态/利好
上证《汇金增持工中建三大行 拟未来一年持续买入》"工商银行(601398)、中国银行(601988)、建设银行(601939)11日分别公告，三行均于10月9日收到股东汇金公司通知，汇金公司于近日通过上交所交易系统买入方式增持三行A股股份，汇金公司并拟在未来12个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持三行股份。 简评：上述增持，对于银行板块构成利好。关注该板块的盘口增量情况。尽管本月还有创业板等的压力需要震荡消化，但是市场。不可能再出现类似2008年度的大跌。而是有限调整之后出现跨年度行情
（二）供求关系/资金供应/利好
上证《QFII投资额度上限升至10亿美元 截至8月末76家QFII获批153.2亿美元》"国家外汇管理局10日发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》，将单家QFII投资额度上限由8亿美元调整至10亿美元，将养老基金、保险基金、开放式中国基金等中长期QFII机构的本金锁定期缩短至3个月。截至今年8月末，外汇局共批准76家QFII共153.2亿美元投资我国资本市场。""截至2009年8月末，外汇局已批准76家QFII机构投资额度，共计153.20亿美元，QFII机构累计汇入资金138.46亿美元；共批准56家合格境内机构投资者（QDII）境外证券投资额度559.51亿美元，QDII资金净汇出资金287.11亿美元。其中，批准12家基金管理公司和证券公司境外证券投资额度335.65亿美元，证券类QDII资金净汇出资金144.95亿美元。"
简评：增量资金继续出现。继续看好结构性的机会。
（三）银行货币政策/远期利好
大公报《伯南克：经济好转后将加息》"伯南克表示，经济若复苏稳定，将需要收紧货币政策联储局主席。伯南克在华盛顿理事会议上说，他与联储局同僚认为宽松货币政策将会维持一段时间，一旦经济复苏稳定，将需要收紧货币政策，阻止通胀问题出现。他表示，看到产能过剩的数量与低通胀利率环境，联储局会保持宽松政策一段时间。伯南克并无加入联邦公开委员会与同僚对何时变动货币政策的争辩。联储局理事沃尔什曾说，联储局的加息幅度必须较以往更大，以控制通胀。纽约联储银行行长达德利则说，复苏步伐不会太强，通胀有下调风险。"
简评：从国庆长假期间澳洲升息开始，全球银行货币政策已经步入了加息通道。未来注意息差扩大对于银行业业绩的正面影响。
（四）周边动态/利好为主
新华网《美股上周累计上涨4% 道指创年内新高》"美国股市周五保持上涨势头，本周累计为两个月以来最大周涨幅；道琼斯工业平均指数涨至年内新高，其中医疗保健股和公用事业类股涨幅最大。主要股指一周累计上涨4%左右，这是自7月份以来的最好成绩；国债价格走势震荡。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨78.07点，涨幅为0.80%，至9864.94点；纳斯达克综合指数上涨15.35点，涨幅为0.72%，至2139.28点；标准普尔500指数上涨6.01点，涨幅为0.56%。至1071.49点。""受美元走强影响，COMEX 期金周五收盘下跌，交易商在周末前抛售多头头寸以锁定利润。 COMEX 12月期金收盘下跌7.70美元，报每盎司1048.60美元。12月期银收盘下跌12.5美分，至每盎司17.69美元。12月期银收盘下跌12.5美分，至每盎司17.69美元。1月铂金下滑13.80美元，收盘报每盎司1339.40美元；12月钯金合约表现略好，上涨1.15美元至每盎司323.75美元。纽约商品交易所11月份交货的轻质原油期货收于每桶71．77美元，比前一交易日小幅上涨8美分。伦敦北海布伦特11月份交货的原油期货价格上涨23美分，收于每桶70美元。"
简评：周边股市继续走好，继续对于A股构成支持。目前的中线机会可以分为四类：通胀预期概念股主要以资源股有色股等为主，息差扩大预期下的金融板块，业绩高增长的低价股，跨年度送股预期下的小盘股。可以在上述板块中深入挖掘潜力股。尤其是在十一月十二月市场消化创业板等压力之后。
