市场继续沪指强于创业板的走势，创业板临近收盘跌幅将近1%，主要是锂电和医药今天不给力，而沪指强势因为电力和煤炭两个板块的大涨。

电力板块主要是风电和新能源发电运营商这两个细分方向大涨，背后的逻辑是由于能耗双控和绿电的引入，电力就有了差异化，这是对于电力行业有重大意义的事件。

最近市场比较关注限电的问题，按照最新的政策，政府如果完成了更多的绿电，就可以使用，这个将直接刺激各地对光伏和风电的装机热情。

以前我们常说，电力是无差异的产品，不存在水电的电适合煲耳机，火电的电适合打游戏这种差异。但由于能耗双控和绿电的引入，电力就有了差异化，这是对于电力行业有重大意义的两个政策。

补充说明一下，目前绿电主要指光伏风电，后续有望拓展至水电。

绿电不展开了，之前我们已经聊过，具体说说能耗双控，这是目前市场的焦点。

能耗双控是当前市场的核心主线，受能耗双控限制，地方用能压力较大，导致供给端无法匹配需求的扩张，产品价格大幅上涨。

而能耗双控最新文件说明，鼓励地方增加可再生能源消费，超出最低可再生能源电力消纳责任权重的消纳量不纳入该地区年度和五年规划当期能源消费总量考核，也就是说，企业如果想超额用能，用可再生能源就可以，自己建or外购都可以。

这明显就是刺激新能源发电的行业发展，也是为什么最近在锂电和光伏走不动了之后，风电和新能源运营商能够顺势起来，这两个板块之前市场普遍给予一般的态度，都存在有预期差，现在政策的刺激，加上本上位置和估值都不高，所以之前的在锂电和光伏流出来的资金愿意进来抬轿。

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聊聊芯片这个大渣男。芯片今天主要涨的标的和车载芯片有关系，此外设备厂商也是涨幅挺大的。

背后的逻辑分别是：1、全球汽车芯片缺货，而车规级芯片主要的厂商都是海外的公司，国内供应商的占比仍然是比较低的，本次缺货有利于国内厂商进入整车企业的视野。

2、设备公司则是收益于晶圆厂商的大扩产，行业扩产率先受益的就是设备股，这是行业规律，也是A股的常用的炒作套路，比如8月爆炒的hjt。

分享一下行业内的最交流。

车载芯片继续缺货，IHS Markit在报告中指出，由于半导体短缺及芯片封装和测试延迟，今年全球轻型汽车的产量可能会减少500万辆。

虽然国家几次出手打击，由于马来西亚疫情影响（马来西亚占全球汽车产业半导体供应的13%）和下游需求持续向好，车规级芯片仍旧保持供不应求的状态，部分经销商趁机囤货博世/ST等知名厂商的芯片，引来国家执法机构的关注和打击。

但是原厂价格涨幅相对可控，涨价受益并不如现货波动那么大。随着晶圆代工厂的价格提升，大多原厂涨幅仅仅略高于成本的提升幅度（同样也不会在供求关系有利的情况下受损）。

国内供应商车规级芯片收入比例较低，本次缺货的发生，有利于国产供应商趁机进入重视供应链安全的整车厂商，通过验证以及从验证到采购的周期明显缩短。

应当重视国产车规级芯片供应商长期国产替代的投资机会。

今天就聊这些！