?房地产泡沫破灭之担心---信号

2011/11/22

1，? 房地产股票反弹，部分先知先觉出局，对房地产泡沫的担忧，像美国次贷一样，美国次贷也是房地产。那么中国房地产会不会像美国那样，为什么还盖那么多保障房？为什么私募基金参与保障房？

2，? 保障房说任务，从中央政府到地方政府，都有相应的部门，都有相应平台，不过，大家都不愿意做这个事情，在什么情况下，大家愿意做，赚钱。

3，? 在别的地方赚钱不到的时候，才愿意做。只有把你套住了，你才老老实实做股东，你才老老实实呆在那里一年，2年，甚至更久。这是非常残酷的。

4，? 那么，中国的房地产有没有泡沫，会不会破灭，以怎样的方式破灭？软着陆是大家都谈的，什么说软着陆，软着陆的代价是什么？

5，? 软着陆以提高工资为对价的。那么企业承担得了这个成本吗？企业会说什么，融资难，停产，借高利贷，回款慢，企业想把自己的事情做好，但是，房地产的暴利，高利贷诱惑，股票，诸如此类，让企业离开实体。

6，? 一团乱麻，怎么办？从供给需求平衡上找理论依据，认为保障房可以增加有效供给。而且要快，用来平抑物价，并且以为这是市场手段。政府主导，市场参与，部门监督，企业管理。把所有要素都调到起来了，看起来是这样，其实，这个里头有点问题，什么问题，终端问题。有没有考虑终端，谁住这些保障房，保障谁？以为便宜，人人都在争。卖不好，只好租。其实，城建部门年年建设公租房，改造公租房，甚至把公租房卖了。现在又回来了。回来的理由是，说什么德国多少人租房子，美国多少人租房子，诸如此类。

7，? 这些房子谁持有？收多少租金？这些问题都有待破解。当然，目前这些房地产开发商会第一个吃的螃蟹的。房地产破产，指那些拿高价格地的，因为土地的价格没有放开，一块地卖什么价格，谁说了算？怎么讨价还价？在政府不是万能的情况下，房地产开发商有风险。当政府跟银行借钱的时候，已经不是命令了。这就是政府和企业的区别。

8，? 任何项目都是政府牵头的，都是市场参与的，为什么到了监督，到了管理就不行了，那是因为终端出问题了。保障房谁住？股票谁买？这是一个非常复杂的系统。看不到什么信号。牵头的人像知道终端是怎么想的，而且担心，担惊受怕。终端看不到牵头，不知道信号，迷迷糊糊的，担心。担心房地产泡沫要了股票市场的命。

9，? 基于上面情况，做出判断如下：

A， 个股，中小盘，629只，有活跃，有表现，有利可图，不过，风险很大，也不怎么好逮，强势股，文化，笑到最后还是凤凰股份，文化加房地产。从好的角度看，文化大发展，后续有政策有配套，这些政策配套，往往成为庄家出货的幌子，从坏的角度看，房地产泡沫。说明地产股在逃跑。一下子跑不完，估计还有要拉起来。哈尔斯，0.18亿的盘子，一直坚持到最后的。

B， 这次反弹结束，这是基本判断。这是对文化股票，大盘的判断，不是对部分个股的判断，部分个股还活跃。其实，这次反弹后期都是制造业了，天瑞电器，还有锂电池，成飞集成。