?【基本面】

? ?尽管只过去了四天，但本轮超级周的行情毫无疑问是近几个月来最激动人心的一次。继周三乌俄“停火”消息放出后，周四“超级马里奥”德拉基再度令市场疯狂了一把。

? ?欧洲央行9月4日意外下调其所有利率，同时宣布两项新计划，将购买欧元区银行发行的资产支持证券(ABS)和担保债券，该消息另欧元兑美元大跌200点，创下近三年来最大单日跌幅，并彻底失守1.30心理整数关口。

? ?此前，尽管经济数据表现低迷，但市场人士多多少少仍对欧洲央行释放宽松的决心抱有怀疑，而隔夜欧洲央行再度用实际行动向世人证明，该行对宽松政策的渴望并非停留于口头层面。

? ?日内超级周将进入最后一个交易日。市场依然将有两大焦点，一是乌克兰总统波罗申科将向俄罗斯、欧安组织以及乌克兰国内反对派别的代表递交一份停火建议书，欧盟则将讨论对俄的新制裁措施，乌俄局势很可能迎来新的变化。

? ?当然，日内最受市场关注的依然将是美国8月非农就业数据。目前，接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国8月非农就业人口料增加22.5万人，上月为增加20.9万人；8月失业率料自6.2%下滑至6.1%。数据好坏很可能是美元指数能否再接再厉冲上云霄的关键所在。

? ?欧银降息与ABS双管齐下，“超级马里奥”令市场疯狂

? ?欧洲央行(ECB)周四(9月4日)意外下调其所有利率，同时宣布两项新计划，将购买欧元区银行发行的资产支持证券(ABS)和担保债券(covered?bonds)。

? ?欧洲央行行长德拉基(Mario?Draghi)在政策会议结束后举行的新闻发布会上表示，上述新计划将在下月推出，操作细节会在该行管理委员会10月2日的会议举行后公布。

? ?欧洲央行周四稍早将主要再融资利率由0.15%调低至0.05%，还把商业银行存放在央行的隔夜存款利率由负0.1%调低至负0.2%，并将边际贷款利率由0.40%降至0.30%。该央行6月份成为全球实施负存款利率的最大央行，此举旨在鼓励银行将多馀资金借给其他金融机构而不是存放在央行。

? ?虽然欧洲央行最近几个月已表示过正考虑实施一项ABS购买计划，但周四在公布了担保债券购买计划及降息后，仍令人感到意外，这同时表明该行官员日益担心极低通胀水平维持的时间可能长于此前的预期，并可能威胁欧元区经济复苏。

? ? 欧洲央行行长德拉基在决议后的新闻发布会上说，央行已经将整体低迷的通胀率前景、减弱的增速动能以及持续萎靡的货币、信贷动力纳入了考量。此外，德拉基在谈及出台量化宽松(QE)的可能性时表示：“会上讨论了QE，管理委员会的部分成员希望比我刚刚宣布的措施做得更多，另一些人则希望少一些。所以我们走了中间路线。”

? ? 欧洲央行最新经济预估显示，其将2014年经济增速预期从1%下调至0.9%，将2015年增速预期从1.7%下调至1.6%，但将2016年增速预期从1.8%上调至1.9%。通胀预期方面，欧洲央行将2014年通胀率预期从0.7%下调至0.6%，同时维持2015年1.1%和2016年1.4%的通胀率预期不变。

? ? 失业率预期方面，欧洲央行调降了对今明后三年的预估。该央行将2014年失业率预期从11.8%下调至11.6%，将2015年失业率预期从11.5%下调至11.2%，将2016年失业率预期从11%下调至10.8%。

? ? ?欧洲央行意外的宽松之举，令市场在决议和德拉基讲话后陷入疯狂，欧元兑美元跌穿1.3000，为14个月首见，周四汇价跌幅也是2011年11月来最大。??

【技术面】

现货白银、宁贵银行情分析：

?? 昨日银价呈现冲高回落走势，隔日早间开盘于3795元/千克，美盘时段小幅冲高刷新日内高点至3836元/千克而后承压回落，纽约尾盘时段再度承回落刷新自6月10日以来的低点至3767元/千克，最终收盘于3784元/千克，日线收取一根上下影线均较长的小阴线。

??从日线来看，本周前四个交易日保持着阳阴交替的收线格局，周二（9月2日）的下挫使得布林重新开口，MA5与MA10粘合之后向下发散，MA均线空头排列，附图指标MACD再度转化为死叉小幅放量，RSI走平于低位，KDJ向下发散运行于超卖区，金贵认为日线空头占优；

??从4小时来看，银价维持于小区间窄幅整理，美盘时段一度冲高测试布林中轨承压，紧接着收取一根大阴线使得银价下挫，并一度逼近布林下轨，MA均线向下发散，附图指标MACD死叉放量，DIF、DEA运行于低位，RSI走平运行于低位，KDJ运行于超卖区，金贵认为4小时呈现震荡偏弱走势；

??从1小时来看，银价冲高测试3836一线形成单针探顶之后承压回落，紧接着小时线连续收阴，使得布林重新开口，MA均线向下发散，呈现空头排列，附图指标MACD死叉放量，KDJ、RSI均向下发散，金贵认为小时线空头占优；

??综合来看，长时间整理之后银价呈现冲高回落走势，并于尾盘时段再度刷新新低，无论从周线还是日线来看，空头均占据优势，晚间公布非农数据，值得重点留意，上方压力关注3830/3860，下方支撑关注3750/3720。

现货白银、宁贵银操作建议：

1、银价反弹测试3810/3820沽空，止损3850，目标下看3760—3730；

2、下方挂3705多单，止损3670，目标看3760—3780；

3、文中点位均为宁贵银报价，不同产品和平台存在溢价，切勿盲目套用，行情有变，金贵再行给出即时操作建议，敬请留意；

现货黄金、伦敦金行情分析：

?? 国际金价同样呈现冲高回落之走势，早间开盘于1268.9美元/盎司，而后维持于小区间窄幅整理，美盘时段小幅冲高刷新短期高点至1277.9美元/盎司承压回落，纽约尾盘时段再度刷新1259.7美元/盎司，并最终收盘于1259.7美元/盎司，日线收取一根带上影线的光脚阴线。

?? 从日线来看，收阴之后早间继续延续跌势，并再度刷新低至1257.2美元/盎司，隔日下跌使得布林再度向下开口，MA均线向下发散，呈现空头排列，金价承压于5日均线运行，附图指标MACD死叉二次放量，KDJ小幅超卖，RSI走平运行于低位，金贵认为日线空头占优；

?? 从4小时来看，连续收取4根阳线，金价冲高测试布林中轨以及30日均线承压回落，使得布林有向下开口的迹象，MA5下穿MA10形成死叉放量，附图指标MACD死叉放量，KDJ、RSI向下发散，均小幅超卖，金贵认为4小时呈现震荡偏弱走势；

?? 从1小时来看，金价冲高测试1277一线形成单针探顶承压回落，并使得小时线连续收取9根阴线，布林向下开口，金价承压于5日均线沿着布林下轨向下运行，附图指标MACD死叉放量，随机指标和相对强弱指标均运行于超卖区，金贵认为小时线空头占优，但指标超卖；

?? 综合来看，美盘时段金价小幅冲高之后承压回落，1278/1280形成较为强劲阻力，纽约尾盘时段再度承压回落，金价连续下挫之后，短期指标不同程度超卖，有修复需求，晚间重点留意非农数据，上方压力关注1268/1278，下方支撑关注1250/1240。

现货黄金、伦敦金操作建议：

1、亚盘时段，金价测试1263/1265沽空，日内任意时段测试1275附近沽空，止损3美金即可，目标下看1258—1255—1252；

2、下方初次回踩1250/1252短多，止损1248下，目标上看1258—1260；

3、下方挂1242多单，止损1238下，目标看1250—1255；

4、行情有变，金贵再行给出即时操作建议，敬请留意；

【数据关注】

14:00德国7月季调后工业产出月率高 0.3% 0.3%

14:45法国8月消费者综合信心指数中8685

15:15瑞士第二季度工业订单年率中 4.3% 4.0%

17:00欧元区第二季度GDP修正值年率高 0.7% 0.7%

20:30加拿大8月失业率高7.0%7.0%

20:30美国8月季调后非农就业人口(万)高 20.9 22.5

20:30美国8月失业率高6.2%6.1%

22:00加拿大8月Ivey季调后PMI高54.155.3