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听说今晚武大的新视野金融俱乐部在教五办了个技术分析专题讲座，请的是中信证券资深分析师石泽堂先生。

我没有亲临现场，未能聆听石先生的教诲。

据亲临现场的小朋友说，石先生讲了许多，其中讲到的包括，假设有程序a，b，c，假设对应的失败概率为30%，40%，40%。那么用这几种参数筛选之后，会得到一个较低的失误率即30%*40%*40%=4.8%。

单个程序，是无法把失误率控制在10%以下的。那么，设计某几种程序，对股票进行过滤，来保证选股及操作的正确性，就是我们通常采用的方法。

建立这几个程序也是十分必要的，这样几乎可以看做一个操作体系的一部分。这个理论本身没有错，学过概率的都知道的确是这么回事。

假如真有这么一个操作体系，那么是幸福的，95.2%的成功率已经是相当高了。

但是，我对此却必须进行补充：因为，若没有约束性条件，失误率并没有降下来。

要降低失误率，有一个必须要杜绝的问题，即假如出现a=b=c的情况，那么失误率并没有通过这三个程序得到降低。且，当a，b，c三者互相影响时，经过筛选之后的股票失误率并未得到明显降低。

那么，当且仅当a，b，c互相独立时，三个程序才能组成一个合理的体系，才可能大幅降低失误率。需要重点指出的是，技术指标都涉及价量输入，之间无法互相独立，即技术指标只能作为a。（注：此技术指标并非仅指单一的技术指标，如macd，kdj等，最好是选用几个技术指标的综合体。）

那么，我们必须同时需求独立的b和c。

关于如何寻求b和c，大可以仁者见仁智者见智，需要考虑的是我刚才说过必须保证a，b，c之间的独立性。假如独立性无法保证，一切都是空谈。假如你找到了这么三个程序，逐一把股票放进去筛选，一定是幸福的。假如你觉得还不够，，甚至可以使用四个五个甚至更多的程序来降低失误率。而重点在于，一定要保持独立性。

我想，这一点大约是石先生没有讲到的。但是，这恰恰是重点。否则，费尽心机建立这么几个程序意义何在？

在我认识的众多分析师里，对指标的推崇是惯例。但是实际走势往往表明指标带有严重的滞后性以及失误率。比如我们常用到的均线走出金叉，代表后市看好，但是很多时候这个时候股票以及有了大幅度上涨，随即面临着回调的风险。

据说，石先生也讲到了指标，以及提到了指标所具有的滞后性和失误率。

证券市场是残酷的，光认识到滞后性和失误率是远远不够，还必须寻求解决方案。

那么，有没有什一个完美的解决方案呢？答案是否定的，没有任何一个解决方案可以解决这个问题。但，如以上设计几个互相独立的程序一样，我们可以设计几个互相独立的程序来极大程度上解决这个问题。比如，我们从量价、趋势、形态、分时等多方面入手，可以很好解决这个问题。

——但是解决这个问题绝非看起来那么简单，在实践中必须有理性的思维和长期盯盘行为。

——本文并非针对石先生技术分析讲座，而是针对该讲座做非常必要的补充说明。有句话说得好，一步错，步步错。于是，要步步谨慎。

——还望石先生切莫见怪。