第二句：强势进入，破5逃走
强势进入：股票均线顺上视为强势，我们专注打击强势个股起爆点，通过涨停密码训练认识什么是强势个股
破5逃走：股票下跌都是首先跌破五日线，我们跌破五日线及时出来，让不好的股票在苗头上止住亏损！
这样做对了赚大钱，做错了输小钱
第三句： 追涨，但是不追高
股票刚刚启动 追击叫追涨，股票上涨了30%以后的涨停板不追很多人分不清什么叫追涨、什么叫追高，如果你有兴趣，关注我的解盘室，耳濡目染，无师自通

发改委推进智能快递柜等设施建设 行业增长可期
焦炭期货升至两个月新高 以煤定产或致供需趋紧
火星探测器计划7月发射 将实现环绕和着陆巡视

发改委推进智能快递柜等设施建设 行业增长可期
国家发改委副主任宁吉喆24日在发布会介绍了多项稳消费举措，其中包括：完善城乡物流配送体系，推进智能快递柜等设施建设和资源共享；

优化消费网络重要节点布局，培育若干国际消费中心城市，建设一批辐射带动能力强、资源整合有优势的区域消费中心。

明兴指出，2019年快递柜存量规模约33万组，预计远期2025年快递入柜率提升至33%，快递柜存量规模可达200万组。随着主要运营商自身调整结束，以及快递企业加速布局，2020年有望迎来快递柜需求爆发。

证监会拟修改《证券公司分类监管规定》，优化了证券公司分类评价的方式和标准，增设了财富管理、机构客户服务及交易两项加分指标。

○证券业协会发布修订后的《发布证券研究报告执业规范》和《证券分析师执业行为准则》，整治研究报告乱象和“大嘴”分析师。
○银保监会表示，将引导和督促银行保险机构加大对制造业的支持力度，要求大型银行全年制造业贷款余额增速不低于5%。

深交所宣布，自6月8日起，可转债盘中交易首次上涨或下跌达到或超过20%时，以及首次达到或超过30%时，将临时停牌30分钟。
○股转公司宣布，新三板创新层新调入502家挂牌公司，调出4家。创新层公司由此扩编至1146家，其中695家符合精选层财务条件。

富时罗素公布旗舰指数季度审议结果，将A股纳入因子由17.5%提升至25%，6月份生效时有望带来约210亿元被动增量资金。

焦炭期货升至两个月新高 以煤定产或致供需趋紧
22日晚间夜盘交易中，焦炭期货主力2009合约收涨1.48%，创出近两个月以来的收盘新高。消息面上，山东省出台《关于实行焦化项目清单管理和“以煤定产”工作的通知》

要求按照焦化厂核定产能60%至76%不等的比例限制省内焦化厂的全年产量上限，并详细落实到了每一家焦化厂的产量上限。

这一政策要求紧于预期。若要完成全年总产量上限的目标，山东省下半年焦炭产量要在此前未满产的基础上再减产三成左右。加上江苏徐州也发布了“五大行业整合整治工作方案”，将使华东地区焦炭供应更趋紧张。

火星探测器计划7月发射 将实现环绕和着陆巡视
，我国计划在今年7月，通过长征五号运载火箭将火星探测器发射升空。 近日也介绍了“天问一号”火星探测任务，计划通过一次发射实现火星环绕和着陆巡视等多个工程目标。

火星探测是航天强国的重要标志之一，本次火星探测任务没有简单重复其他国家火星探测的老路，起点设置很高。预计2030年前后，我国行星探测的“问天之旅”将包括火星采样返回、小行星探测、木星系探测等。

今天盘面，光刻胶 好强

指数平开，开盘之后指数总体下探回升，黄金板块小幅跳水，而光刻胶板块则再度冲高，此外疫苗板块也较为活跃，大消费板块再度拉升，市场总体震荡走高，个股涨多跌少，氛围逐渐转暖。板块方面，光刻胶、EDA板块涨幅居前，盘中光刻胶 异动拉升，6G、次新股板块跌幅居前

天猫公布618一小时预售战绩：美妆7分钟超5亿，销售额同比增长515% 利好 5月25日，天猫618正式启动，官方公布数据显示，第1小时预售成交额同比增长高达515%，消费电子、家装等行业率先实现7分钟破1亿，美妆7分钟超5亿。天猫618负责人家洛当日表示，今年天猫618预计创下新纪录。据介绍，618期间，天猫将和多地政府、品牌一起，发放今年以来最大规模的现金消费券和补贴，预计金额超过100亿。

科技股 需要一个股票来打先锋！！！

王者风采！！ 光刻机板块，资金开始放量[赞]

无锡市委书记黄钦考察海辰半导体 5月23日，黄钦来到新吴区实地考察。由SK海力士系统IC公司与无锡产业发展集团联合设立的海辰半导体（无锡）有限公司，项目总投资将超14亿美元，今年3月16日已投片，待2022年全部投产后将月产11.5万枚8英寸晶圆片，远高于国内外其他8英寸企业月产5万枚的平均水平。黄钦说，希望以M8项目合作为契机，继续深化与SK海力士的全面合作。

午间收评：大盘早间弱势震荡，光刻胶再度崛起，食品板块加速上行 1、指数平开，开盘之后指数总体下探回升，黄金板块小幅跳水，而光刻胶板块则再度冲高，此外疫苗板块也较为活跃，大消费板块再度拉升，市场总体震荡走高，个股涨多跌少，此后指数总体弱势震荡，市场赚钱效应一般，消费板块依旧是资金抱团取暖之地，而一些前期热门概念则集体回调，大盘分化明显，临近午盘，指数持续震荡盘整。午间收盘沪指跌0.03%，深成指跌0.41%，创业板跌0.18%。 2、板块方面，光刻胶、乳业板块领涨；6G、次新股板块等领跌； 3、两市共1517只个股上涨，66只个股涨停，除新股外涨停56只；2103只个股下跌，22只个股跌停； 4、沪股通早盘净流入7.51亿，深股通早盘净流入4.02亿。

下午好 准备战斗！

科技真正起势的时候是在2018年，19年涨了一年20年年初又疯了一个季度，三月份才开始第一次暴力下跌。所以对于科技这样一个板块儿，已经涨了两年半了，我就不参与了，市场上有句话：人多的地方少去

乳业（奶粉）板块午后大涨， 奶粉股 突然异军突起

咳速停糖浆、咳清胶囊初步证实对轻型和普通型新冠肺炎有效

苗药咳速停糖浆、咳清胶囊两款药品治疗新型冠状病毒肺炎（轻型和普通型）有利于疾病痊愈和新冠病毒转阴，可缩短咳嗽时间，安全可靠，值得临床推广使用。 向国家药监局药品审评中心（CDE）提交申请，对咳速停糖浆和咳清胶囊《药品说明书》进行修订。

第二批32种国家集中采购药品落地东莞，药价平均降幅超70% 从东莞市医保局获悉，第二批国家组织药品集中采购和使用政策近日落地东莞。全市所有公立医院

社区卫生服务机构和大部分医保定点社会办医疗机构执行此政策，鼓励医保定点零售药店积极参与。第二批国家集采中选药品，对比2019年广东各采购平台最低价格，平均降幅71.87%，最高降幅93.33%。（广州日报）

1 安徽无为市：暂停执行取消商品房2年限售等支持房企发展政策 5月25日，安徽省无为市住房和城乡建设局确认，5月20日出台的《关于应对新冠肺炎疫情防控促进建筑业和房地产业健康有序发展的通知》，

目前的确暂停执行。文件提到，无为市取消商品住房2年限售政策，完善商品房项目预售管理，调整商品房住房价格备案等涉及房地产市场的政策。（澎湃）

谭成旭：建议扶持国产铁矿开发 设发展扶持基金
谭成旭建议，要加快制定我国铁矿资源安全战略，大力扶持国产铁矿开发，提升国内铁矿石资源保障能力。通过降低增值税税率、扩大抵扣范围、设立“国家铁矿发展扶持基金”等方式，加强政策扶持。

有消息称便利蜂近日完成新一轮融资，累计募集资金达15亿美元，投资方包括全球私募股权基金、国家主权财富基金、高校投资基金以及互联网公司。

相关负责人表示，公司完成新一轮融资属实，资金将全部用于投资中国便利店市场，目前北京地区已实现盈利 。

国家电网全生明：建议全面加快新能源汽车充电桩建设

两会期间，国家电网公司企业管理协会秘书长全生明表示，充电设施仍然是新能源汽车产业链的主要短板之一。他建议，一是加快构建“有序慢充为主、公共快充为辅”的充电网络，二是在充电设施建设中，注重形成互动化、共享化的建设运营导向

湖北：各高校6月8日起可以安排部分学生错时错峰返校湖北省新型冠状病毒感染肺炎疫情防控指挥部发布通告。

6月8日起，各高校可以安排现居住境内毕业年级（含高职、本、硕、博）和有科研任务的学生按照错时错峰、自愿原则返校。具体返校时间和方式由各高校统筹安排。

近期，啤酒创了历史新高。
在外界看来，无非是消费股继续泡沫化。
可如人饮水，冷暖自知，对啤酒的铁杆拥趸来说，等这天等的太久了。
自2009年以来，啤酒的股价一直在三四十元箱体震荡，即使沾牛市的光偶有突破，也很快在万有引力下回到熟悉的原点。
这两年消费股走出六亲不认的步伐，估值比肩科技股，啤酒股仍独立特行，在堕落的边缘疯狂试探

这在外资肆虐，国产啤酒节节败退的当下，尤为重要，同理如真能实现高端化，天花板将彻底打破。海阔凭鱼跃，正当时。
啤酒，高端啤酒。

咋一看，我国啤酒企业混的不错，在国际上都排的上号，可却是典型的虚胖，大而不强。
三巨头 净利率常年徘徊在1.5%-6%之间的盈亏平衡线上，不说和其他消费股比，连血汗工厂都比不上。

西方三巨头平均净利率在10%以上，已经达到国内消费股的正常水平

以啤酒平均零售价来算，美国是4328美元/吨，日本是4803美元/吨，韩国是3881美元/吨。
而中国，只有1861美元/吨，只有前者的1/3。

即使与全球人均GDP在1万美元左右的国家比，巴西、墨西哥、俄罗斯等的吨酒价格也显著高于中国

巴西是3422美元/吨，墨西哥是2782美元/吨，俄罗斯是2684美元/吨。
中国啤酒吨价丧心病狂的低

龙头泰山分析认为：垄断才能带来定价权，才是企业利润飙升的关键。
我们的消费行业同样如此，白酒的XXX，牛奶的 XXX，空调的XXXX

垄断带来的超高溢价可见一斑。
而且高端化和消费升级也要以垄断为前提，没钱如何研发，如何高端化，盲目提价同行们分分钟把你抹干吃净。
我国啤酒行业同样在经历这样的过程。

我们啤酒行业现在是“三大两小”格局。
雪花（25.1%）、（17.3%）、百威（16.4%）、（8.1%）、嘉士伯（4.7%），妥妥的春秋五霸。

由于啤酒对新鲜度要求高，加上运输成本限制，啤酒厂的最佳销售半径为200公里，成为企业做大做强的桎梏。
可这阻止不了武装到牙齿的华润，以雪花啤酒打底，华润开始实行著名的“蘑菇战略”。

先定点收购种小蘑菇，连点成片后形成大蘑菇，再沿江沿海进行复制，华润就此实现全国战略布局。
可这样 收购导致华润大而不强，于是华润在2002年确定雪花为全国统一品牌，集中资源在全国推广，收购的其他品牌全部雪藏。

2006年，华润雪花产能近千万吨，一举夺得全国销量冠军的宝座，至今仍牢牢稳坐。
可我们要知道，啤酒高度同质化，护城河太低了，为抢占市场份额，所有企业都走的低端路线。

为节约成本，啤酒企业们甚至鸡贼地用便宜的大米、淀粉取代大麦，原麦汁浓度12°P的啤酒降到只有8°P。
当初因泡沫洁白如雪，口味持久溢香似花而出名的雪花，被改的面目全非，成为尿啤的代名词。

雪花不飘我不飘，成就了无数啤酒喝不醉的英雄**。
啤酒渐渐被打造成了“吉芬商品”。
从当时的历史条件看，这是时代的必然，啤酒的主力消费军就是农民工和青少年，以当时的消费能力，企业没得选。

但这场旷日持久的价格战对企业伤害非常大。
以xx啤酒为例，1997年产量有60万吨，净利润1.87亿元，20多年过去，产量增加到当初的7倍，净利润却在原地踏步。
如果给他们时间，等市场集中度进一步提高，啤酒巨头们也会走高端化路线，到时就是业绩飙升收获的时候

要知道我国是全球啤酒消费大国，一年消费量高达488.5亿升，约占全球总量的25%，在亚洲市场的占比更是高达60%以上

嘉士伯则先后把昆明华狮啤酒、新疆 啤酒、西藏 啤酒、宁夏 啤酒、兰州 啤酒、 啤酒收入囊中，被业内称为西部王。
在国际市场上，啤酒巨头们的并购更疯狂。

1903年，英德商人成立了“日耳曼啤酒公司青岛股份公司”
在全套德系工艺和设备打造下，啤酒起点非常高。
1906年，啤酒在慕尼黑啤酒博览会上一经展出，就获得了金奖

1972年后，进入美国市场，在80年代美国举办的国际评酒会上先后三次被誉为“啤酒皇后”。

某种意义上，百年啤酒，已成为不可替代的中国文化符号。
这品牌含金量多重，我们先看组数据。

彭作义，人称“拼命三郎”，上台第一步就要求啤酒放低姿态，全力进军低端消费市场。
当年虽反对者众多，但在彭作义的坚持下，高中低档的啤酒全面出击。
结果出乎意料的好，皇帝女儿下嫁了，大众消费者也能喝上世界名牌了，仅青岛一地，市场占有率一下子由20%飙升到了80%。

彭作义认为最大的问题是“帆大船小”，要造大船，扩产能。
啤酒“走出青岛，南征北战”的扩张序幕就此拉开。
5年时间里，啤酒在全国范围内收购了47家啤酒厂，逐渐扩张到东北、江苏、湖北等地。

发行国债弥补赤字，购买国债的是居民和企业，其资产负债表左边一增一减。
买国债的人并不觉得自己钱和财富少了，而钱到了财政，财政花掉又流向社会

要知道，财政部的主业不是炒股炒楼，财政支出是和实体消费投资联系在一起的，直接效果就是增加对商品和服务的需求。
这就是一轮又一轮的行为变化，产生乘数效应。

1、居民和企业因为减税降费，多赚钱。
2、国债成为居民和企业的资产，钱没少。
3、政府因为多花了钱，钱更多。
企业家觉得自己利润率提升了，会扩大投资、研发，增加雇佣。
就业率上升，伴随着工资上涨。

就业人数更多、工资更高，叠加减税红利，再叠加中国特色的“房住不炒”，居民的消费力（可支配收入）和消费信心（边际消费倾向）也会高出很多来。

就像那位老师多年前说的：
“拿钱买时间和安定，以便深化改革，调整经济结构，没有这两点，钱就白拿了。”
龙头泰山一直看好中国消费行业， 尤其是当下受新冠影响的服务业.

今天我们和大家讲讲芯片材料的几个重要细分领域。
近期疫情在海外持续蔓延，许多业界人士对日本的芯片材料供应忧心忡忡。
万一断供了怎么办？
这不是杞人忧天，4月22日，全球最大石英元件龙头精工爱普生就宣布，日本境内所有工厂将停工12天，配合防疫工作

我们知道，日本在芯片材料上具有强大的地位，比如光刻胶，全球前5大公司就占了85%的市场份额，其中前4大公司都是在日本。

日本芯片材料的供应安全问题，就像一把达摩克里斯之剑悬在中国芯片产业的头上。
结果就是，A股市场对半导体材料的国产替代预期非常强烈。
而需要替代的，不仅仅是光刻胶，是方方面面。

2018年，全球半导体制造材料市场规模为322亿美元，其中光罩的市场规模大约45亿美元，占制造材料的14%，规模仅次于硅片。

所以我们有必要来了解一下这款重量级的产品。
目前，全球前五大生产光罩的公司分别是凸版印刷株式会社（TOPAN）、大日本印刷、HOYA、SK电子和Photronic ，其中前四家是日本公司，最后一家是美国公司。

重点在于:又是日本！
凸版印刷株式会社在1900年靠电铸凸版印刷起家。
现在凸版印刷公司既有传统印刷业务，也有光罩业务，而且光罩业务还是全世界最强的。

在2005年，凸版印刷以6.5亿美元收购杜邦光掩模公司（DuPont Photomasks），杜邦光掩模是全球三大光罩公司之一，并购完成之后，凸版印刷成为全球光罩龙头企业。

之后，凸版印刷不断通过并购来巩固公司在光罩领域的龙头地位。
除了光罩，凸版印刷还在加速布局OLED市场，例如2010年并购卡西欧旗下显示器业务，2012年收购夏普液晶面板子公司部分股权。
发展到今天，凸版印刷全球光罩市场占了近30%的份额。

那什么是光刻胶？光刻原理具体是怎样的？
光刻胶又称光致抗蚀剂，是指通过紫外光、电子束、离子束等照射或辐射，其溶解度发生变化的耐蚀刻薄膜材料。

在光刻的时候，原理是这样的：
首先在硅片上涂上光刻胶，光刻机的激光透过光罩照在涂有光刻胶的硅片上，于是光刻胶的溶解度就会发生变化。

也就是说，被光照到的地方和没被光照到的地方，溶解度不同。
接着，再用化学品将多余的部分溶解清洗掉，于是就形成了与光罩完全对应的电路图，后面通过蚀刻将所需要的图形加工到硅片上，于是硅片上的电路图就出来了。

从性质上来讲，光刻胶分为正光刻胶和负光刻胶，被光照到使溶解度增加的是正光刻胶, 溶解度减小的是负型光刻胶。
不管是正是负，总之就是要让被照到的和不被照到的地方形成溶解度不同的区域，然后把不想要的那部分区域溶解去掉即可

你要知道的是不同种类的芯片，不同制程的芯片，使用的光刻胶不一样，制作的难度也不一样。
1954年，柯达公司合成了一种感光聚合物叫做聚乙烯醇肉桂酸酯，这是一种负光刻胶，也是人类最早的负光刻胶。
到2018年，全球光刻胶市场规模16亿美元，规模不大，但种类不少。

没有光刻胶，芯片这事还真就干不成。
另外，光刻胶市场同样是一个高度垄断的市场，全球前5大公司市场份额超过85%。而前4大光刻胶企业都是日本公司，分别是合成橡胶、信越化学、东京应化和住友化学。
其中，合成橡胶JSR是日本最大的合成橡胶生产公司，也是全球最大的光刻胶生产企业。

由于光刻胶市场规模不大，所以你很少会找到一家专门做光刻胶的上市公司。往往都是某家化学公司在做化工产品的时候，顺便把光刻胶给做了。
在2017年，我国光刻胶市场规模5.6亿元，但却撑起了上万亿的芯片市场。

国内光刻胶主要集中在印制电路板领域，在高端芯片市场，自给率不到10%。其中12寸硅片所用的ArF光刻胶，国内尚未有公司能够量产，基本全靠进口。

其实早在上世纪70年代，我国就有研究光刻胶。
目前，国内光刻胶主要厂商是北京科华和苏州瑞红。
其中，北京科华已经完成i线和g线光刻胶生产，这两款光刻胶国内已经实现10%的自给率。
北京科华的创始人是陈昕。

陈昕1985年到美国读高分子专业研究生，毕业后去一家美国光刻胶公司上班。
2004年，陈昕在国内创办北京科华电子材料有限公司，专做光刻胶。
经过多年的努力，北京科华已经成为中国第一家具有国际水准的光刻胶企业

上海聚源聚芯成立于2016年，其中大基金出资占比45.09%， 实际上引入了大基金这个重量级的股东

有了光刻胶，在对硅片进行光刻和刻蚀的过程中，还需要不断的对晶圆进行清洗，这其中就需要用到湿电子化学品。
湿电子化学品也叫超净高纯化学试剂，芯片在制造过程中如果遇到污染，很容易造成芯片内电路损坏，所以需要用湿电子化学品清洗

其实，湿电子化学品主要就是高纯硫酸和双氧水，硫酸和双氧水在芯片湿电子化学品中的用量占比达到60%。
例如每加工1万片6寸晶圆大概会消耗5.6吨双氧水，而1万片8寸晶圆需要消耗8.67吨，1万片12寸晶圆的双氧水需求量高达80吨。

在2018年，国内双氧水产能1373万吨，其中半导体领域双氧水需求10万多吨。
双氧水和硫酸，都很常见，问题的关键在于“高纯”两个字。
湿电子化学品分为五个等级，G1到G5，其中G5是最高级。而芯片级要求在G4和G5等级，但是国内能够达到芯片级的企业并不多。

2018年，全球半导体化学品市场规模为19.3亿美元，中国市场规模大概为4.4亿美元。
全球湿电子化学品同样属于寡头垄断市场，主要企业包括德国巴斯夫、美国霍尼韦尔、日本关东化学、日本三菱化学和韩国东进等。

目前我国80%左右的湿电子化学品依赖进口，但好在自身还有一定的生产能力。
其中A股湿电子化学品企业

电路刻到了硅片上，要想让芯片运作起来，需要有一个前提，那就是刻在硅片上的晶体管要有开关特性。
电路要想有开关特性，就需要离子注入，而离子注入就需要电子气体，又叫电子特气。

2018年，电子气体的规模为45.1亿美元，国内市场规模约46亿元，电子气体规模是仅次于硅片的半导体材料。
用在芯片上的电子气体首先的特点是高纯，大部分电子气体的纯度达99.99%以上。而且大部分电子气体具有高压、易燃、高腐蚀和剧毒的特点。

电子气体也是一个高度垄断的市场，主要公司包括美国空气化工、普莱克斯、德国林德集团、法国液化空气和日本大阳日酸株式会社，这几家公司占了90%以上的市场份额。

在A股市场， 气体（ ）是中国电子气体的先行者。
2017年，气体公司的Ar/F/Ne、Kr/Ne、Ar/Ne和Kr/F/Ne等4种混合气体通过了阿斯麦公司的产品认证。也是我国唯一通过阿斯麦公司认证的气体公司。

我们知道，阿斯麦是全球最大的光刻机生产企业，其最贵的极紫外光刻机，一台价格上亿美元，有钱还不一定买得到。